论新时期民营企业强化资金管理的有效措施

宋丹丹

经过四十多年的改革开放，我国的经济结构发生了翻天覆地的变化，从一个以农业为主，而工业、三产落后的国家，发展成为以工业、三产为主体的中等发展国家，在这过程中，民营企业做出了不可磨灭的贡献。从宏观经济角度来看，民营企业贡献了50%以上的税收；60%以上的国内生产总值；70%以上的技术创新；80%以上的城镇劳动就业以及90%以上的企业数量，但从微观个体民营企业的发展情况来看，仍存在诸多问题，其中最为显著的就是资金管理。作为规模小、发展前景有限的民营企业，其向来备受资本市场歧视，以三五年为一个经营周期的民营企业数不胜数，而要想打破“短命”魔咒，就必须从资金管理上下功夫。本文共分为三部分，从资金管理的基本内容出发，结合新时期下民营企业的资金管理现况，分析其中原因，并提出切实可行的资金管理优化措施，希望能帮助民营企业提高资金管理质量，适应社会、经济发展变化。

由于民营企业本身规模小，很多突出性的财务问题未得到详细分析就已湮灭，所以从现有理论界对其资金问题的研究情况来看，较为单一，内容还有待丰富。而本文从民营企业出发，旨在基于现有理论文献基础上，尝试构建出一套实用性强、指导性佳的资金管理体系，科学指导企业的资金活动。同时从经济学、管理学等角度出发，对民营企业的各项资金活动进行分析，发现其中存在的具体问题，并提出针对性强的优化措施，从实务中提高其资金管理质量，并汲取经验，丰富理论结构，形成理论界与实务界的互相补充。

新时期民营企业资金管理现况

融资管理问题 第一，企业内源融资方式单一。民营企业的内源融资多以留存收益与累计折旧积累，但根本满足不了企业发展时期的资金需求，很难从中获得庞大的资金支持，且各方面利益相关者协调难度大。

第二，企业外源融资渠道少。前文提到，资本市场并不看好民营企业的发展，固有一定的政策帮扶，但整体来看民营企业的外源融资仍以银行信贷为主，而其他金融机构的门槛较高，以民营企业的资质很难获得其资金支持。就算是银行信贷，也有可能出于风险的考虑而不予批准民营企业的贷款审批，致使其融资无门。

投资管理问题 民营企业的投资管理一定程度上依赖于前期的融资管理，若前期融资工作不到位，自然降低了投资效率，但就投资本身来看，民营企业也存在一定管理上的问题。

第一，民营企业存在一定的投资盲目性。相较其他大型企业来说，民营企业更重视短期利益，因此在遇到发展机遇时，可能不会对其进行周到、详细的调查，匆忙投入资金，若市场突变，就会直接导致企业投资失败，造成资金损失。

第二，企业投资效率有待提升。从民营企业的投资回报率来看，虽然未亏损，但回报成果并不明显，没有实现资金最大限度的升值，反而增加了时间成本，浪费了资金获取收益的机会，这与企业最开始开展投资活动的期冀相违背。

营运资金问题 营运资金的周转关系到企业经营的成败，若资金循环良好有利于提高工作效率，降低资金成本，反之就会导致企业资金链断裂，诱发资金危机。就民营企业的营运资金管理来看，其管理问题主要表现如下。

首先，现金管理缺失。很多民营企业出于成本的考虑，并未设置独立的财会专员，因此在现金管理上也并未形成专业体系，多以人员工作经验为主，因此其现金管理较为混乱，除了财务人员外，其余人员很难理解，也就遑论现金的“科学管理”，致使其将满足企业基本需求当成了现金管理的最终目标。

其次，民营企业应收账款管理待优化。为扩大市场份额、提高市场竞争力，赊销成了民营企业的主要手段，但前期的信用体系建设不完善，在未对客户进行详细彻底的资信评估情况下完成了赊销，且事中也为未开展全过程的跟踪管控工作，事后又缺乏有效催收手段的辅助，致使企业账款回收难度直线提高，甚至增加了坏账风险，直接降低了企业资金管理效率。

收益分配问题 民营企业在进行收益分配时，既要考虑到企业长短期发展目标，也要兼顾企业利益相关者的分配情况，就目前来看部分民营企业的收益分配并不科学。

一方面，企业缺乏健全且行之有效的激励机制。很多民营企业几乎不考虑收益分配问题，未重视员工的切身利益，降低了员工工作的积极性，影响企业的持续发展与建设。另一方面，民营企业现有的收益分配决策并不科学。除了未考虑到员工的利益外，部分民营企业的收益分配并未将长期发展计划中的资金需求考虑进去，仅重视短期利益与股东们的分配，同样不利于企业的长远发展。

民营企业资金管理问题原因 民营企业的资金管理问题产生原因可总结为如下两点。

第一，民营企业未建立系统化的资金管理制度，且资金管理制度执行力不够。由于企业的业务简单、经济事项也并不复杂，企业并未形成资金管理约束机制，有关资金运维的灵活性较强，也未形成严格的资金审批流程、程序等，随意性明显，一定程度上降低了资金管理的权威性。另外，即便民营企业形成了相应的资金管理制度，但是其人员有限、岗位设置不充分等现象也无法满足制度的要求，致使其流于形式。

第二，缺乏专业的资金管理人才。很多民营企业的资金管理观念认为，资金管理就是照本宣科、根据经济活动进行资金往来交易即可，不需要对其进行专业的筹划，再加上民营企业的人员流动性强，尤其是财务人员，大多通过民营企业磨炼资历，积累经验，民营企业很难做到吸收、储存并培养高端型资金管理人才。

新时期民营企业资金管理强化措施

融资管理强化 第一，积极拓宽外部融资渠道，丰富内源融资方式。先看内源融资，除了传统的留存资金融资外，企业可通过票据贴现、商业信用、典当资产的方式进行融资，但各种方法有利有弊，企业需据实选择。

再看外部融资渠道，一方面要从政府政策角度出发，为其融资提供保障，如建立多层次、多形式的民营企业信用担保体系、建立支持和保护民营企业发展的法律法规，设置贷款担保基金，成立商业性担保机构，组合成一定的担保实力，分散民营企业的贷款风险。另一方面要从各类型的中小型金融机构发展入手，突破企业融资瓶颈，发展直接面向民营企业的融资市场，如发行公司债券、发行股票等，督促民營企业进入资本市场。

第二，从民营企业自身出发，提高其融资条件。一要加强企业内部管理，建立有效的资金管理机制，确保资金管理的科学性、合理性；二要致力于提升企业自身的发展实力，尤其是大多数长期处于初创期与成长期的企业，更要积极发挥自身优势价值，开辟更大的市场，提高价值（利润）创造的能力，使自身实力强大，在资本市场上拥有更多的话语权，达到融资的资格。

投资管理强化 关于民营企业投资效率低、盲目性明显的问题，民营企业可从如下方面进行优化。

第一，做好对投资项目、投资行业的分析调查工作，增强理性投资意识。在进行投资之前，民营企业必须对投资项目的环境以及自身的投资实力等进行客观详尽的分析，对比各投资项目的可行性，并树立投资风险意识和长期发展意识，不得专注眼前利益，并预设一定的风险方案进行风险预防。

第二，有效提升企业的投资效益。民营企业需对自身的闲置资金进行准确测算，必须在满足主营业务需求的前提下开展投资活动，同时还要预留一定资金避免企业可能出现的紧急资金缺口，可选择与主营业务相辅相成的行业进行投资，如房地产开发企业，可选择投资装修装置、建筑工程类的企业，这样才能保证企业资金价值最大化，有序提升企业的投资效益效率。

营运资金管理强化 营运资金关系到民营企业日常竞争中的资金循环，针对其中存在的问题，企业可从如下方面加强优化。

首先，正视现金管理，提高现金管理质量。一要梳理企业账户，对于重点账户重点监督，清理并加强账户管控，从源头优化现金管理，提高现金流转的透明度。二要多渠道进行现金管理，如保持合理的现金储备流量，对维持企业总体效益与资金安全十分重要，再如需处理好各资金活动中的现金流量关系，即经营活动现金流量与投资活动现金流量和到融资活動现金流量，找到其中的平衡点。

其次，提高应收账款管理质量，提高资金使用效率，加速现金流动，客观反映企业的经营成果，具体包括如下。

做好应收账款的日常管理工作，即：设置全面科学的应收账款明细分类账，根据信用客户名称详细、序时地记载往来情况，保证赊销业务的准确、及时，并定期与总账进行核对；设置专门的赊销与信用管理部门（小组），做好对合作对象的资信调查工作，从源头防范坏账损失，包括客户的信用状态、赊销规模、账款催收等，做到对每个赊销客户“心中有数”；实行严格坏账核销制度，坏账处理有直接核销与备抵法两种，企业必须根据自身情况按照会计准则据实确定，准确判断坏账情况，在应收账款明细账中详细记载坏账核销，已经核销的坏账又重新收回后必须进行严格会计处理。

收益分配管理强化 收益分配是民营企业的利润分发手段，企业可从如下方面进行梳理优化：一要健全激励机制，以持续、长期发展的财务观念看待利益分配，从企业经营管理角度出发，在满足收益分配需求的基础上制定激励机制，并投入一定资金，发挥其真正的激励作用，并在应用中不断优化。

二要制定科学的收益分配决策。在收益分配决策制定中，除了要满足主要管理人与利益相关者之间的需求外，还应当满足主要员工（如财务人员）的需求，侧面提高了企业资金管理质量。

民营企业其他资金管理优化 关于民营企业的资金管理优化，还可从如下方面着手。强调企业的内部控制管理，大部分民营企业并未设置独立的内部控制部门，但随着企业的规模不断扩大可选择性地成立内部控制小组或部门，以此加强对财务工作的监督与经济事项的处理，辅以内部审计，对资金往来进行事前、事中以及事后的全过程管控，不断提高企业会计信息质量，确保资金相关信息的真实性与对称性。

做好企业专业化资金管理人才的培养工作。资金管理工作通常归纳在财务部门，所以民营企业可制定面向特定财务人员的资金管理培训计划，并将其培训效果与人员的薪酬绩效等进行关联，提高人员参与资金管理培训的积极性与自觉性，保证资金管理工作的顺利开展。

此外，除了内部现有的人员外，民营企业还可根据自身短板，积极从外界吸纳人才，直接提高企业的资金管理水平。但资金管理毕竟是企业的核心工作，因此除了考察其专业知识技能外，还要考察其道德素质。

民营企业的资金管理不仅是提高内部财务管理质量、满足运作需求的关键做法，更是其适应现代市场的激烈竞争环境、提升核心竞争力的重要举措。

通过本文对相关内容的分析，发现其在资金管理的各环节上还存在诸多问题，如融资渠道狭窄、投资效益不明显、营运资金管理缺失等。结合民营企业的资金管理实际需求，结合笔者工作经验，也从如下方面提出了优化：拓宽融资渠道，丰富融资方式；做好对投资项目的审查工作，保证投资基本效益；强调现金管理，优化应收账款的事前、事中以及事后管理，保证企业资金安全；优化收益分配体系，兼顾企业长期发展和相关利益者利润需求。

尽管本文从普适性角度提出了相应的优化建议，但具体措施对不同规模、不同性质的民营企业起到的作用不同，要想构建与自身深度契合的资金管理体系，还需民营企业多加探索。

（作者单位：江西天科检测技术有限公司）