浅析民营企业资金管理存在的问题及改进措施

吴彩红

（第一投资集团股份有限公司，海口570105）

1 引言

对于民营企业来说，对企业资金进行合理配置与规划，以提升资金运营管理效率，在保障资金流动性与风险可控的情况下，促进企业健康稳定可持续发展，进而实现企业价值最大化，是其资金管理工作的主要目标。从内容上来说，民营企业的资金管理主要包括企业投融资决策的制定、资金预算计划的编制与执行管理、基础资金的收付与管理、各类资金使用情况的监督与审计等，是一个涉及面广泛、涉及周期跨度长、贯穿企业经营的全流程管理内容。

从特点上来说，民营企业资金管理区别于大型国有集团的资金管理工作，首先，由于其自身经营规模小、涉及业务范围面偏窄，在资金管理过程中多倾向于节约成本，管理过程具有经济性特点。其次，由于本身企业体量有限，注册资本较低，股东成分也较为简单，大部分资金关系的构成也相对明晰简单。再次，由于企业组织架构环节较少，属于垂直型的管理结构，因而在许多资金运用、调拨、分配上，都是由企业主要控制人亲自审批进行的，资金管理权限高度集中。最后，由于民营企业所涉及的复杂财务管理内容较少，更多的是处理日常资金流入流出等事物，资金管理也呈现出简单化特征。可以看出，民营企业资金管理特征明显，也具有一定管理优势，但是随着民营企业发展也会暴露出一些问题亟待改进，这将是本文需讨论的主要内容。

2 民营企业进行资金管理的必要性

从前文分析可以看出，民营企业资金管理过程具有经济性、明晰性、集中性、简单性等特点，且管理过程贯穿于企业经营发展的全过程。民营企业只有在资金规划、融资、运营、分配各流程都施行科学合理的管理，才能保障资金在企业经营发展中的高效使用，实现民营企业的可持续发展。总的来说，民营企业施行资金管理有如下必要性。

2.1 有助于保障企业经营资金流动性

保障企业经营资金的流动性是企业资金管理所需要解决的首要问题。高效而有计划的资金管理则更是将这一问题细化，相较于直接关注当期资金流动情况，更聚焦于各类经营资产的长期规划，减少资金的无效“沉淀”。特别在新冠肺炎后疫情时期，保障企业营运资金，加强企业资金规划、提高使用效率尤为必要，如各类负债到期期限及利息支出，应做好期限及支出安排的管理；如对于原材料、存货的数量规模的选择，应收、应付状况的规划管理等。通过将企业经营划分为筹资、生产、销售等，进行整体规划与考量，保障各环节资金流动性的稳定与合理周转。

2.2 有助于提升民营企业抗风险能力

一方面，对于经营状况良好的民营企业来说，通过良好的资金管理能有效管理盈余闲置资金，实现闲置资金效用最大化，在保障企业正常经营现金流稳定的情况下，可以将更多的资金投入产品研发、新市场开拓、企业社会责任履行、重大战略投资等方面，支持企业战略目标的实现，为企业登上更广阔的平台打下基础。另一方面，对于经营状况不佳的企业，可以通过资金管理手段为民营企业开源节流，积极开拓融资渠道，降低各环节经营管理成本，以提升企业的风险抵御能力，帮助企业走出经营困境。

2.3 有助于提高民营企业整体内部管理水平

对于民营企业来说，管理能力薄弱是困扰其发展的重要问题。资金管理问题是企业财务管理体系中的重要组成部分，而财务管理又是企业内控管理的核心要素。由于资金管理涉及企业经营发展的各个环节，通过实现良好的企业资金管理，有助于管理者加深对于企业经营的全流程了解，强化制度建设，完善企业内控管理体系，由点及面，通过资金管理水平的提升，拓展到财务管理水平的提升，进而对企业整体内部管理形成有效的补充与完善。

2.4 有助于实现民营企业可持续发展

企业的发展离不开对于资金的运用，无论是初创期初始资本金的投入，还是发展阶段获取外源融资支持、扩大生产、购买设备、建设生产厂房以及销售经营过程中对于应收应付账款的管理与规划，企业盈余资金的分配、投资，都离不开资金管理，都需要通过资金管理活动来对每一环节进行规划，为实现融资渠道不断拓展、企业技术不断升级、利润留存与分配更加合理、生产规模不断扩大等长远发展目标提供支持，以推动企业的长期可持续发展。

3 当前民营企业资金管理存在的问题

通过前文对民营资金管理主要内容的介绍与必要性的分析，本文进一步结合民营企业经营实践，对当前民营企业资金管理存在的主要问题进行梳理。

3.1 资金管理意识薄弱，专业化水平低

当前许多民营企业在经营管理意识上还缺乏标准化企业管理观念，对于民营企业资金管理，乃至整个企业财务管理的认识偏低，管理意识薄弱。不仅如此，由于部分企业股权集中，兼具经营者与所有者双重身份的企业管理者往往会模糊企业资金与个人财产概念，随意调配企业资金，给企业规范化的资金管理造成了极大的难度。即使有部分民营企业建立了相应的资金管理制度，但是在具体执行过程中往往难以落到实处，个人主观意愿凌驾于制度的情况仍普遍存在，无法对企业资金管理起到良好的指导作用。此外，许多财务管理人员的专业能力不过硬，对于许多财会业务规则与基本原理并不了解，整体专业化水平低，在资金管理工作中容易出现差错或漏洞，不利于民营企业财务管理团队的专业化建设。

3.2 投融资风险把控能力不足

对于民营企业来说，投融资问题一直是困扰其发展的主要问题。在民营企业进行资金管理的过程中，其投融资行为也往往蕴含着较大风险。具体而言，民营企业在投资资金的运用上随意性较强，也缺乏后续对于项目资金运营情况、投资收回周期的规划管理或是项目亏损时的止损措施等规范系统的投后管理。其结果往往是，一旦投资项目出现问题，会大量挤占企业流动资金或呆账坏账，不仅影响其他正常业务的经营，也会给企业带来较大的资金负担，使得投资项目不但没有为企业创造利润，反而使得企业陷入资金泥潭，甚至出现资金链断裂的风险。在融资方面，由于民营企业规模小，信用偏低，外源融资渠道十分狭窄。即使国家出台了一系列支持中小微企业融资的措施，但总的来说通过银行等正规金融机构获取融资支持的规模普遍偏小，且门槛较高，信贷渠道因银行类金融机构资金偏好而受到挤压。这就使得许多民营企业往往会选择民间借贷或民间过桥贷款进行融资或临时周转，此类民间融资渠道虽然相较于银行手续相对简便，但正规性乃至合法性都有待商榷，且融资利率较高，融资期限较短，逾期成本更是巨大。这不仅加大了民营企业对于自身资金规划管理的难度，也容易使得民营企业承受财务与法律的双重风险。

3.3 资金预算管理不明晰

资金预算管理是资金管理的一个重要组成部分，是对一定周期内民营企业整体资金运用情况的整体规划，不仅有利于提高资金使用效率，更有利于企业实现生产资源的高效配置。但是许多民营企业中并没有建立明晰的预算管理制度，对于资金的使用预算只建立一个大概方案，更多的执行细节存在“走一步，看一步”的情况，存在重业务轻财务的情况。如某一年销售情况良好，企业营收高，盈余资金多，在相关资金支出规模上就相应扩大。某一年销售业绩不佳，企业资金短缺，则大力削减开支。整体资金管理规划随意性与不确定性较强，没有建立跨期的预算管理体系，对于资金使用安排缺乏计划性，无法发挥资金管理调剂盈余弥补不足的作用。

3.4 资金管理全流程监控的缺失

受限于管理成本与人员规模，民营企业往往较少设有独立的监察审计岗位，或者普遍由财会人员代为执行对于资金的监督管理。这就会使得资金管理过程中对于资金支出使用全流程监控的缺失。一是因为由财务人员兼任资金监督管理，违背了财会管理中的岗位不相容原则，没有做到岗位分离，无法发挥监督管理岗位的监督制衡作用，对于财会人员的行为缺乏行之有效的约束。这就会造成部分财会人员在资金支付或管理过程中，不按规则流程办事，使得资金管理存在较大漏洞，容易诱发舞弊行为。二是由于缺乏监督管理，民营企业管理层无法清晰掌握资金具体流动情况，无法根据企业内外部经营环境的具体变化对现金流进行及时调整，容易出现事后呆账坏账问题集中爆发的情况。

3.5 资金管理信息化水平偏低

随着信息化时代的到来，越来越多的企业开展了自身企业的信息化建设，极大地提高了企业整体管理的规范化水平与管理效率。但是，企业信息化建设不仅对企业软硬件建设有一定基本要求，也提高了对于企业内部相关使用人员计算机水平的要求。对于民营企业来说，一方面，资金限制使得企业难以配备足以支撑信息化建设的软硬件设施；另一方面，信息化建设短期难以为企业带来实质性的收入，反而会加重资金负担，民营企业也很难有自主开展信息化建设的动力。

4 加强民营企业资金管理的对策建议

4.1 提升资金管理意识与专业化水平

首先，民营企业管理者自身要建立资金管理意识，重视资金的规划预算以及全流程的监督管控，并不断完善企业内部自身资金管理制度。其次，要打破任人唯亲的任用模式，选择专业的人做专业的事。选拔具有专业财务管理背景的人员从事资金管理工作，并不断强化内部人员的资金管理意识。最后，要做好财务部门与业务部门的协调配合工作，将资金管理的执行落到实处，让资金管理切实贯彻到企业投融资、原材料采购、产品生产、产品销售全过程。

4.2 健全投融资风险管控机制

对于投融资风险的管控，在投资方面要形成规范化的投资调研流程，同时结合自身企业资金管理状况和发展战略进行投资决策选择，避免盲目投资，降低投资风险。在融资方面，一方面，民营企业要加强与地方政府、金融机构的合作交流，积极争取财政资金或政策扶持，同时提高自身信誉水平及经营管理水平，降低获取外源融资的难度；另一方面，企业要通过资金管理手段，对自身资源进行长短期的合理配置，优化资产负债结构，在风险可控的情况下实现使用效益的最大化。例如，对于企业存放期间较长的存货或闲置的固定资产，通过抵押担保贷款的形式，来换取临时周转的流动资金，或根据经营情况、供应商及客户关系，采取早收、晚付的形式获得商业信用、资金留存收益等。

4.3 建立全面预算管理体系

全面预算管理是实现企业财务内部控制的重要手段，借此民营企业可以更好地规划自身生产、销售、盈余分配等活动，增强对企业内部资源的配置，控制经营节奏，更有效地抵御各类突发状况的冲击。建立全面预算管理体系，一方面需要企业建立跨期的资金预算管理，根据企业资金情况做好跨期规划；另一方面在企业经营状况良好、资金富裕的情况下合理利用闲置资金提高资金收益，在企业资金短缺的情况下，按规划使用留存资金避免因临时资金链断裂而影响企业正常的经营发展。

4.4 完善资金管理的全流程监控

对于资金管理的全流程监控，一是要强化资金管理制度执行的落实情况，在能力许可的情况下，设置单独的监督审计部门，或设置专门的独立监督审计岗位，以监督资金管理制度执行情况，避免制度执行浮于表面；二是要严防内部操作风险，加强对于资金管理岗位人员的道德培训，以及在岗位设置上形成相互制约的授权制，尽可能减少内部舞弊情况的发生；三是加强对资金的动态检测与规划，要加强对企业经营生产各环节现金流情况的动态检测，根据资金流状况对当前规划进行调整，如及时减少库存、加快账款回收、应付账款的延迟支付等。

4.5 夯实资金管理信息化基础

民营企业即使限于现有条件难以实现一步到位的信息化建设，也要跟随企业发展进程，逐步有序地提升信息化建设水平，补齐信息化建设短板，夯实信息化管理基础，为全面信息化管理创造前提条件。利用计算机、网络技术建立资金管理信息系统，将资金管理制度进行固化，实现资金管理流程和标准的高效、实时规范管理，辅助经营决策，从而达到提升管理水平的目的。同时培养财务信息化管理复合型人才，使信息化建设成功实施。

5 结语

民营企业要继续保持市场竞争中的持久活力与生命力，持续稳定的现金流必不可少，合理的资金管理手段不可或缺。企业应结合自身实际，不断提升资金管理意识与专业化管理水平，健全内部风险控制和资金预算管理体系，完善对于资金管理的全流程监控，打造信息化管理基础，多措并举助力企业资金管理效能提升，降低资金流动性风险，为企业可持续发展提供稳定资金保障。