企业财务风险管理及其规避措施

戴菁 杭州诚智天扬科技有限公司

财务风险是企业经营发展中不可忽视的存在，管理企业财务风险有如下重要作用。其一，为企业营造较为安全稳定的经济环境，帮助企业构建管理机制，推动企业长远发展。其二，有利于企业全面把握和管理经济风险。企业进入市场后，如果对风险认识不到位，就无法精准把握市场变化，财务风险就会上升，加大财务风险的重视和防范力度，能够更好地保障资金安全。其三，维稳企业财务活动。资金沉淀是企业经营中的正常现象，对财务风险的管理能够加速资金周转，减少资金沉淀空间，提高企业获利能力。企业构建财务风险管理体系必须基于“前瞻性、整体性、全员性以及成本效益性”等原则。

一、财务风险管理概述

（一）财务风险分类

财务风险是指企业在各项财务活动中由于不可预料的意外或突发事故导致实际取得的财务成果与预期存在较大差异，根据其来源可以将财务风险划分为以下几类。

筹资风险主要指由于资本、资金、供需市场以及宏观经济环境等的变化，导致企业对资金筹集存在较大不确定性，表现在利率、再融资、财务杠杆、汇率以及购买力等方面。

投资风险指企业在某一项目上投入了资金，但是因为客观因素（市场需求变化等）的影响，导致最终收益偏离预期，其形式主要有直接投资和证券投资两种方式。市场环境复杂多变，企业也需要灵活变化，但在前瞻性和市场预测能力缺失的情况下很难保证投资方向的准确性，增加了投资风险发生的可能性[1]。

营运风险主要是指企业在经营中供、产、销各个环节上出现的不确定因素导致企业资金运动迟滞，企业价值链发生变化，表现在采购、生产以及存货变现、应收账款变现等方面，与企业内部的技术、人才以及生产工艺等紧密相连，是财务风险管理中不可忽视的一方面。

现金流风险指在经济活动中，因为现金循环存在堵塞，导致企业不能正常或确定性地转移现金，或是企业的债务和付现责任不能履行。从这个角度出发，也可理解为企业的支付能力和偿债能力出现问题，也可称为流动性风险或现金不能清偿风险。

（二）财务风险特征

以互联网科技企业为例，该类型企业的财务风险特征主要有以下几种表现。一是资产负债率低，流动比率和速动比率较高。初期，互联网科技企业的发展前景不可预测，其固定资产的占比远低于传统企业，银行等金融机构对其支持力度较弱，其资金多来自风投基金或其他互联网企业，且以权益性资金为主，故资金负债率较低。后期发展迅速、现金流充足的企业，其货币资金占比高，负债总额低，流动比率与速动比率较高，偿债能力明显增强，可参考百度、阿里巴巴等企业。二是以轻资产为主。互联网企业不需要以规模经济降低成本，以提供互联网服务为主，除了必要的设备以外，不需要购进生产机器、厂房等资产，对固定资产投入不多。三是典型的“薄利多销”。互联网企业借助网络的便捷性以及平台的智能化操作，可直接将产品销售至市场终端，像一些域名产品、网页设计等，额小量大，潜在客户群体多，虽然单笔成交额不高，但总体利润可观。四是产品周期短。互联网发展日新月异，从开始的4G 到现在的5G 以及正在大力研究的6G，就可看出互联网产品更新换代十分快，替代产品不断出现，产品生命周期随着技术的进步变得越来越短暂[2]。

二、企业财务风险管理现状

企业在不断发展和体系更新中，在财务风险管理方面已经形成了较为完善的管理体系，同时对于财务风险的防范也有了一套个性化的规避措施，但是通过对企业实际运行中的分析来看，企业在财务风险管理上仍存在一些不足。

（一）内部控制上的不足

一是风险意识淡薄。风险意识的淡薄是近年来企业财务风险不断增加的重要原因之一。在“互联网+”的背景下，企业开始了多元化、跨行业的发展模式，其经营业务和经济环境复杂性明显提高，导致企业的内部管理难度有所增加，财务风险要求必然提高。但是企业财务人员风险管理意识淡薄，普遍被动地实施风险控制，导致企业的财务风险管理不到位。此外，企业的发展重心在于前端业务，企业始终认为财务工作是后期辅助业务，即使给予奖励也主要针对业务人员，导致财务工作人员失去工作动力，自我管理意识减弱，无法满足风险防控的要求。

二是风控部门缺位。独立的财务风险防控部门缺位，没有在企业的组织架构中体现财务风险管理的重要性。目前，虽然企业设置了审计部门，监督企业的经济活动和内部控制，但是，在企业组织规模扩大、业务增加的情况下，其审计内容深度和广度都有了较大增长，现有规模难以满足工作要求。同时，企业也并未建立与财务风险管理配套的管理机制，财务风险管理工作主要根据书面文件或固定程序开展，并未紧密结合企业的个性化需求，应用效果并不明显，财务风险控制难度增加[3]。

（二）资金管理上的不足

筹资活动是企业从事生产经营中最重要的环节，同时也是财务风险的主要来源。其一，企业的融资受挫。依旧以互联网企业为例，上述已提到，其银行贷款获取可能性小，风投成了企业的主要资金来源，这种情况下，企业融资渠道狭窄，且企业初期十分“烧钱”，资金供应不足，财务风险明显。其二，债务规模不合理诱发的偿债风险。融资困难其筹资成本会增加，负债结构中流动负债占比较大，偿还期限短，偿债压力大，长此以往企业资金链的问题日益严重，陷入恶性循环，企业财务风险失控。另外，筹资风险还表现在筹资方式的选择上，如果筹资方式选择不到位，也很有可能增加财务风险。

投资风险主要考察企业对项目的判断能力，近年来，企业为了提高经济收益，盲目追随市场潮流，投资项目，提高业务量，扩大市场面，但是该环节中企业能否创造价值十分重要。然而企业在该方面能力欠缺，导致企业投资回报率低，不确定性强，对投资计划风险预判不及时、不准确，或是过于乐观。当市场竞争者增加时，投资逐渐趋于理性，企业投资就变成“炒冷饭”行为，导致企业资产出现减值。

企业的营运风险主要表现在应收账款回收风险和存货风险上。先看应收账款回收风险，由于企业大肆扩张，流动性逐渐吃紧，应收账款的坏账不断增加，账龄增长，账款收回可能性逐渐降低，资金短缺，周转困难，企业正常经营受阻。再看存货风险，主要表现在企业经营中库存积压、产品价格下跌等方面。存货风险产生的原因较多，如市场供求的变化、利率变动等，如何确定存货的持有量，避免资金占用、贬值，需要企业不断尝试。

企业的现金流风险主要表现在营运资金风险和流动性风险上，前期企业会注入大量资金抢占市场份额，获得竞争优势，但是一旦现金流跟不上，企业就会陷入资金困境。然而由于前期企业筹资、投资决策的不合理，现有的资金可能无法满足必要的负债偿还和分配等，资金缺口增大，多元化战略发展要求下，企业投资力度不断加大，企业资金不断流出，现金流风险加大[4]。

三、企业财务风险规避措施

通过上述对企业财务风险管理现状的简单介绍，发现企业在内部控制管理和具体资金筹措上都存在相应问题。以下结合财务风险的管理原则，针对上述现状提出操作性强的规避措施，旨在提升企业财务风险管理能力，发挥资金最大效益。

我们不难得到，在点A和点B的共同作用下，动线段上的点C、D、E均作直线型运动，且可以根据相关的比例关系及A、B的状态来确定它们的运动速度和方向.

（一）优化内部控制管理

优化治理结构，统一管理制度。从内部控制角度看，企业必须提升全员的财务风险管理意识，同时形成完善的财务风险管理制度。首先，从企业的管理层出发，实践证明，任何得到企业管理者支持的想法和体系成功率更大，因此只有管理层深刻认识到了财务风险的重要性，企业才能上行下效，逐步形成财务风险管理氛围，然后再强调员工自我管理。其次，形成财务风险管理制度，企业要结合《中华人民共和国会计法》等相关法律内容，制定科学的财务管理制度，规范企业内部控制行为，如《资金管理制度》《基本风险防范手册》等，协助企业更好地管理财务风险。

成立风控部门，客观识别财务风险。企业要成立独立的风险管理部门，体现在企业现有的组织架构中，不得完全依赖内部控制和内部审计发现风险，要统一规划管理，明确划分工作衔接标准，避免出现职权交叉。同时，按照业务类型确定风险标准，使企业快速识别风险，制定防范措施，通过定性定量结合的方式，客观识别财务风险，提高风险防范的严谨性和科学性。

（二）优化资金管理

1.规避筹资风险

对于筹资风险的规避，企业要优化资本结构、拓宽外部融资渠道。一方面，企业要利用相关的扶持政策，争取资金支持，寻求低成本融资方式，引入战略投资者，或适当运用银行贷款、科学使用企业信誉，增加资金流入，确定企业的最佳资本结构。另一方面，企业可采取发行债券、股票等方式筹集资本，平衡风险与收益。

2.规避投资风险

从财务风险防范的角度看，企业可从控制企业投资期限和投资品种方面规避投资风险。一般情况下，企业投资战线越长，不可控风险就越大，企业应在能力范围内选择短期投资。在证券投资时可分散投资，采用组合方式，各个盈亏不同的项目间可相互弥补，用风险抵消风险，在后期做好项目的跟踪监控，提前预判并提取风险准备金，避免出现现金流问题。切记不可盲目跟风，在没有投资计划的基础上投资，只会适得其反[5]。

3.规避营运风险

4.规避现金流风险

现金流风险的规避就是要在保持基本的资金流动性前提下，不断提高企业经济利益。识别最优现金持有量、库存持有量以及应收账款的回收周期十分重要。其一，企业要根据实际规模和未来一段期间内企业的发展定位，确定存货持有，制定适用性强的销售规划，避免库存积压，提高存货周转和资金使用效率。其二，加快应收账款回收，降低账款回收风险，完善客户信用评价体系，规范信用政策，严格账龄管理，降低赊销风险，做好账款的分类管理，及时跟踪账款偿还期限，加大催收力度，避免应收账款出现坏账的可能。

四、结语

综上所述，企业财务风险的管理与规避不仅是企业提升内部资金管理安全的重要手段，更是现代经济市场未来发展的大趋势。文章通过对企业财务管理风险相关内容的介绍，得出了如下结论。

第一，企业内部控制管理上风险意识的淡薄和风险管理部门的缺位，直接降低了财务风险管理在企业经营管理中的地位，弱化了财务风险管理的作用。

第二，企业在具体的资金运作上，仍存在风险行为，如筹资风险、投资风险、营运风险以及现金流风险。

针对企业对财务风险管理的不到位，文章提出了相应的规避措施，例如，强化风险管理认知，成立独立的风险管理部门，减轻内部审计压力，扩充筹资渠道，做好投资项目甄别，强化市场供求分析，确定现金持有量和加速账款回收。由于对相关文献、理论等的解读不够深入，导致部分策略较为浅显，尚未经过实践完全验证，有效性尚待考察。未来会加强该方面的学习研究，力求提出更具操作性的风险管理策略，帮助企业更好地规避财务风险，保障资金安全，加速企业成长，提升商业价值。