绿色金融推动经济高质量发展的内在机理和实现路径

董 敏，卢子甲，孙会然，加鹏飞

（1.河北大学，河北 保定 071000；2.河北科技工程职业技术大学，河北 邢台 054043；3.河北高速高速公路集团有限公司 荣乌分公司，河北 保定 071000）

一、绿色金融发展与经济高质量发展的基本内涵

（一）绿色金融发展

在很长一段时间里，因资源节约型社会与环境友好型社会的建设目标共存，加之以有效应对气候变化为代表的可持续发展目标的相互作用，有关绿色金融的定义及内涵始终在国内外学界中存在一定分歧。主流观点主要包括：Salazar（1998）经研究发现，之所以倡导金融的绿色发展旨在全面提升环境保护水平，全面保障经济有序发展[1]。以Labatt（2002）为代表的学者则认为绿色金融有助于将金融机构的环境风险成本控制到最低，进而实现环境的永续发展[2]。Scholtens（2007）则强调绿色金融的内涵主要在于有效应对温室效应问题且使环境污染问题得到妥善处理，进而实现经济、社会与环境的协调统一、并驾齐驱。最早国外学者大都是从污染治理阶段出发对绿色金融的概念加以界定，其后逐步实现向自然资源保护、有效解决气候问题及可持续发展方面的转移。全面推动绿色金融发展并不单纯是国家重要战略，更是金融回归本源而为经济社会发展提供重要支撑的核心，同时也是区域经济由高速度发展转向高质量发展的大势所趋。伴随金融绿色化进程的不断深入，区域经济发展水平及供给侧质量均会出现不同程度的改观。不断激发企业的绿色经济发展积极性，全力扶持绿色消费发展，坚定不移地走可持续发展之道路，最终实现经济可持续发展的战略目标。

（二）经济高质量发展

经济发展由“高速度”转向“高质量”并非一日之功，唯有逐步将其实现向各个区域的细化，才能使其有序发展的目标得以实现。即作为我国经济高质量发展的必要构成部分，区域经济的发展情况对于全国经济的高质量发展而言有着不容取代的重要意义。自2013年开始，我国经济逐步迎来新常态的发展，在产业结构优化升级、绿色发展动力转换、科技创新能力自主提高等多重理念的共同作用下，新发展理念呼之欲出。十四五期间，我国应在准确把握新常态经济阶段特征、全面贯彻新发展理念、积极构建新发展格局的前提下逐步推动经济的高质量发展。所谓区域经济高质量发展，即某一区域依托创新发展动力的构建，逐步强化自身的发展优势，建构新型结构，进而推动自身经济的全面、可持续发展，同时与社会经济发展形成合力，相互促进共同发展的过程。

二、绿色金融发展推动经济高质量发展的内在机理

（一）推动经济内生增长

在政府多元政策的强力扶持下，绿色金融以金融合约为载体将分散存在于个人手中的资金聚拢起来，通过调整利率、降低门槛等方式以相对更低的交易摩擦形成绿色投资，进而为宏观经济的发展提供动力。此外，以产业结构的持续优化为依托使环境保护中金融工具应有的作用得到最大化体现，进而为绿色经济的长效发展提供长久驱动力，其发展途径常见为两个，即绿色发展信号传导、绿色产业资本集聚[3]。一方面受政府要求的影响，加之环境限制的共同作用，资金大都流向有益于提升环境保护力度的绿色项目之中。基于强有力的资金支持，节能环保产业随之实现迅速发展，且证券市场融资过程中，能吸引投资者注意的往往是那些环保型企业，进而使其发展获得强有力的资金支持；另一方面，因绿色产业融资难度相对较小，这便会激发其他产业的产业结构优化调整积极性，通过产业结构的转型或技术升级形成绿色发展之势，进而以强辐射作用带动其他行业的绿色发展。经济增长理论指出，经济可持续发展的动力主要来源于技术发展，而绿色金融依托风险防范意识与防范能力的提高、交易成本的有效控制及融资渠道扩张等手段切实推动自身技术的发展，进而为经济发展质量的优化提供有力保证。

（二）推动产业结构升级

在产业结构转型升级过程中绿色金融的作用集中体现在以下几个方面：其一资金流向。绿色金融充分发挥杠杆效应，使资金逐步由高污染产业转移到有利于提升环境保护能力的绿色产业之中，如资源节约型产业、环保型产业等，通过强有力的资金支持切实推动环保型产业的规模化发展，进而深化产业结构调整的进程，提高社会资源利用效率，最终使产业升级、优化的目的得以实现[4]。且从资金层面为传统行业的设备更迭、技术升级及融资渠道扩张等提供了有力保证，继而始终围绕“环保节能、自主创新、结构调整”的核心逐步推动信贷资金发展，据此优化产业结构。其二产业整合。受绿色发展理念的影响，以钢铁为代表的“两高一剩”产业面临极其严峻的生存形势，反观绿色环保产业则以“迅雷不及掩耳之势”高速发展，企业出于现实的考虑会就自身技术予以革新，全面推进产业结构调整，“去产能、降成本”，进而将企业的生产效率提升至最高水平；另一方面，转型升级无望的传统产业为尽力强化自身的成本管理能力而就产业规模进行缩减，将节省下来的成本用以发展新型产业。然能耗低或技术性强的第三产业在新型产业中所占比重相对较高，推动以劳动力及生产技术为代表的生产要素逐步由劣势产业转向优势产业，尽力发挥最大化的空间集聚效应，进而为资源结构的整体优化提供助力，全面推进产业融合。概括而言，产业结构优化升级不仅能优化要素资源配置而形成“结构红利”，为经济高质量发展创造有利条件。在环境可承载能力逐步下滑的大形势下，加之要素红利的逐步褪去，“经济发展”“环境发展”的选择题令政府无法回避，因此污染与能耗高、效率低的重工业支柱产业应通过产业结构的优化调整，辅以技术升级为经济由高速度发展向高质量发展的转型提供有力支撑。

（三）推动环境质量改善

绿色金融有助于技术创新，不断强化环保相关投资的力度，持续优化环境质量，银行业绿色金融有利于激发经济主体的环保参与积极性，进而使其更加主动地参与其中。也有学者认为，绿色金融对于控制污染物排放有着积极作用，是影响区域环境发展的决定性因素。换言之，绿色金融应有作用是否能得到最大化体现直接决定着国家与区域的经济发展情况，且与环境发展质量也存在密切关联。从本质上讲，绿色金融是一种以环境产业需求为中心而开展的金融创新发展模式，是以明确的资金价格信号为载体有效驱动资本流向[5]。举例说明，绿色金融的风险防范能力相对较强，绿色金融机构基于风险投资者风险偏好的差异，可将与其需求相契合的绿色产品或服务推送给投资主体，以产品组合创新的方式达到风险转移的目的，进而营造良好的资本利用环境，从而为产业结构调整奠定基础。在多重绿色金融政策的共同支撑下，与“两高一剩”产业对比而言环保型产业与技术型产业的融资难度明显更小，政府以绿色金融制度的创新为载体引导社会资本逐步流向对环境发展更为有利的绿色产业链，使资本逐步从“两高一剩”产业中退出进而更好的服务于环保性产业的发展。绿色金融强劲的发展势头切实为国内能源消耗结构的转变提供了巨大动力，绿色金融对环保产业的强力支持切实推动了国内能源消费结构的转型升级。

三、绿色金融推动经济高质量发展的实现路径

（一）建立区域绿色金融与经济发展联动机制

绿色金融发展过程中，应尽力攻克限制产业结构优化升级的制约性因素，通过投融资手段为以环保性建筑为代表的新型产业发展提供大力支持，使资金逐步由重污染产业内退出并投入到有利于优化环境质量的绿色产业之中，且充分发挥节能环保项目的辐射作用以带动环境污染产业的升级[6]。此外，应重视经济高质量发展意识的培养与提升，集合国家、企业乃至公众之力全面推动产业转型升级发展，进而为区域经济发展质量的提升提供有力支撑。而后，在各省之间合理分配绿色金融经济活动的责任，全面提升区域绿色金融经济协调能力。就当前客观情况而言，绿色金融发展的地区差异极其显著，构建规范化的绿色金融发展平台，以期为绿色金融经济活动的有序发展提供引导。建立绿色金融信息共享机制，实现与落后地区的协同发展，不断提升绿色金融工具的创新能力，进一步扩张资本流通范围。通过绿色发展专项基金的设立为环保投入提供资金支持，尽力发挥社会中闲散资金的协同效应，有效缓解地方财政的负担，为绿色企业资本市场结构的转型升级提供支撑，进而保障经济全面、有序地发展。

（二）深化金融改革开放，提高金融服务水平

持续推进区域金融的开放进程，建立健全创新金融管理体系，不断强化地方金融监管机构的执法水平，强化队伍建设，重视人员整体素质的提升。逐步深化市属国有金融企业的改革进程，以助力企业上市。针对国有金融企业建立多元的融资渠道，不断强化金融资本的发展能力，进而使其核心竞争优势及风险防范能力随之提升至更高水平。进一步降低金融行业外资持股比例的门槛，更好的服务于外资金融机构。重视绿色金融的科技性与创新性发展，从其自身发展定位入手，充分结合其产业特色打造高品质的金融功能区[7]。此外，始终围绕供给侧结构性改革的核心，逐步提升绿色金融的资源利用率，通过强劲的资金扶持有效攻克社会发展中的重点与难点问题。全面推动普惠金融的发展，建立相对完善的普惠金融组织服务体系，逐步优化服务质量，充分发挥便捷支付、小微金融及互联网金融的协同效率。不断提升绿色金融相关产品的多样性，切实强化服务能力，全面做好绿色金融领域内的准备工作。政府应充分做好政策导向工作，建立双向管理机制，支持鼓励有益于环境保护的绿色项目的发展，至于污染性项目则加以规制。在金融科技的支持下逐步强化产品研发能力与风险防范能力，进而成长为竞争优势突出的一流金融科技公司。

（三）完善金融监管体系，化解金融风险

结合地方金融监管实际建立健全基础设施建设，搭建基于大数据的金融风险监测预警机制，实现金融业务领域的全覆盖。健全监督制度体系，不断提升监管手段的多样化，及时更新优化金融风险监管体系，实现与国家金融监管平台的无缝衔接。此外区域金融运行及风险情况的统计分析工作同样不容小觑[8]。我们应以法律法规为首、以网络风险教育为辅充分做好金融产品的宣传推广工作，持续强化对金融业务的监管能力，构建网络金融防范体系，全面提升风险防范意识。以绿色信贷资源为着眼点，以绿色信贷发放机构为主体实施针对性的奖惩措施，将银行以违法违规行为为代价来换取自身利益的行为扼杀在萌芽之中，不断深化银行等金融机构对于环保的认识及理解。健全的金融监管体系既有助于金融风险风范意识与防范能力的提升，同时对于良好金融环境的营造也有着积极意义，继续为经济发展质量的优化提供保证。

（四）发展绿色信贷，发展绿色产业经济

妥善治理绿色金融资源浪费问题，引导绿色金融更好的服务于新兴产业。从产业结构转型升级的客观情况出发，为其提供与其需求相契合的绿色金融支持，实现绿色金融与产业结构转型的协同发展，共同为经济高质量发展提供动力。此外银行应将优于其他产业的信贷服务优先权赋予绿色环保项目，同时抬高污染性项目的融资门槛，从根本上保证环境与经济的协调发展。全面提升金融科技的创新水平，使市场应有作用得到最大化体现，降低绿色项目的融资难度，使绿色金融政策建设过程中的冲突得到妥善处理。尽力保障绿色保险的有序发展，将绿色金融领域的风险成本控制到最低，不断激发民营资本的进入积极性，强化金融衍生工具的创新力，将更加卓越的信贷服务提供给绿色项目，进而推动绿色经济的长效发展。