基于区块链技术背景的数字货币发展路径探讨

王雪颖　张芯萌

摘要：近年来，随着高新科技的不断发展，数字货币和加密技术开始出现，为金融行业注入了新鲜血液，成为当前非常有潜力的投资项目。但与此同时，货币监管也成为一个重要的发展难题，监管不力将会造成各种金融诈骗和众筹骗局，一些网上社交传播活动让投资者难辨真假。部分不法分子利用货币进行诈骗、洗钱等违法行为，这些都不利于我国金融秩序的维护。可见，数字货币当前正面临着技术风险和维权风险。投资者在交易平台上的资金不能完全实现自主控制，容易受到平台、交易经营者及员工自身道德等方面的影响，甚至还会被黑客攻击导致经济损失。文章以区块链技术为例探寻数字货币的未来发展之路。

关键词：基于区块链技术；数字货币；发展路径；探讨

区块链技术，简称BT（Blockchain technology），其是一本分布模式的账本技术，借助于互联网而发挥作用，可以实现公开透明、去中心化的货币管理模式，每个人都可以参与数据库的建立，相关记录都可以有迹可循。也被称为分布式账本技术，是一种互联网数据库技术，其特点是去中心化、公开透明，让每个人均可参与数据库记录。从狭义上来讲，区块链就是一种根据时间先后顺序，将数据区块通过相互连接的方式，最终形成一个链式的数据结构，并且使用密码来保证其安全性。本文主要对区块链下的数字货币进行相关的研究探讨，希望能够促进区块链技术在数字货币领域的更好应用。

一、数字货币概述

近年来，随着高新科技的不断发展，货币延伸出了很多概念，主要分为四种类型。一种是具备法律性质，人们日常中常规使用，这种是由国家背书而来，强制力保障效果较强第一种类型是法定的纸币，在人们的生活中经常被用于交易时，这是央行通过国家信用背书来发行的，具有一定的法律效力；第二种类型是电子货币，电子货币在支付的过程中比较方便，随着人们对于支付方式的多元化需求，人们已经实现了从纸币到微信、支付宝等模式的习惯转变。支付方式的不断改变，人们从纸币到银行卡到支付宝微信以及各种电子钱包其主要应用于电子货币账户来进行资金流转，所以就产生了电子货币的相关概念，其本质是法定纸币的电子形式，不存在纸币独立发行和货币量的情况，被称为第三方支付，其和银行账户有关联；第三种类型是各种游戏币和Q币等虚拟货币，不具备法律效力，主要应用在网络交往中，不能应用于现实流通；第四种类型是数字货币，也就是加密货币，例如比特币、以太幣等，他们并不是由政府担保，本质是一种投资性的货币。

真正意义上的货币需要包括三个属性：账户单位、价值储存和交易媒介。数字货币除了以上属性之外，还离不开电子设备，因此缺乏相关的保证，在当前货币市场中就不能应用于对冲风险，无法作为贷款、抵押和信用卡的信用评估依据。就当前市面上数字货币的流通来看，主要具有以下特性，首先是发行总量是确定的，其次是一种非集中化的管理方式，最后是电子化的发行方式。主要用于电子化的流通成本降低，并且加强了系统等相关电子钱包建设。当前世界发展趋势中，数字货币为主要发展趋势。

二、数字货币的支撑技术

（一）支付体系影响

当前支付体系主要由央行支付系统来作为中心，实行的一种集中式账户管理和网络构架，但是在区块链背景上的支付价格和现有的支付体系是不同的，需要采用点对点的传输方式。通过分布式的共享账本来进行交易，保证账簿的安全性和统一性。

在跨境支付时，使用Swift网络和代理的方式能有效通过区块链点对点构架来免去很多代理行的介入，提高了支付效率，并降低了代理费用。但是区块链支付框架在使用过程中，还需要在国内外双方认可基础上来建立一个区块网络标准。虽然当前区块链支付技术发展迅速，但还没有建立统一的国际标准，影响长期发展。

在另一方面，境内支付方式也会受到法定数字货币发行的影响。当前中国人民银行希望采取金融脱媒初级阶段的二级体系：中央银行-商业银行，但是商业银行在这个过程中也成为了中央和公众的媒介。这种模式影响了当前国内支付产生创新性的变革，并且在这种构架上需要设立基于账户和不基于账户的两种路线，如果不采用不基于账户形式依然会对境内支付产生影响。

（二）第三方支付影响

第三方支付主要是商品交易平台和银行之间的中介机构，第三方支付对社会大众的影响是非常深远的，并且人们在当前网络购物中越来越依赖第三方支付。比如支付宝就是淘宝商家和客户之间的一个支付平台，所有的支付都需要支付宝来进行托管。所以说这种将支付宝作为中心的信任体系，能不能被区块链分布式信任体系所代替也是当前金融界的一个研究热点。

（三）商业银行影响

法定数字化货币自发行之始就采用了电子化的形式，因此其流传、使用、管理等都采用的相同模式，这种模式可以提高货币的流动性，对于银行的管理成本和硬件设施要求降低。在法定数字货币发行时，主要是使用电子化的方式，所以不管是货币的传输还是转移都需要通过电子层面进行，有效提高了货币的流通速率，并且对银行相关的物理设施要求大大降低。在一级发行体系中，应央行开放了账户的权限，货币进行发行时需要通过央行来到达公众私人账户中。交易需要通过公众来进行，不需要银行来作为中间媒介，但是这种方式会对银行存款业务造成影响，容易形成挤兑困境。因此在今后发展中，相关的商业银行需要提高自主服务能力，有效提高产品和服务的创新，但是对于支付清算方式、管理模式等可以适当弱化。就当前形势来分析，我国央行不会直接进入到一级发行体系，只不过面临改革是一个不争的事实，如何提供高效差异化的服务、如何创新服务理念等都是未来重要的研究课题。但是对于支付清算方面的功能会进行一定的弱化。我国央行宣布当前不会直接进入一级货币发行体系，但是在银行的发展中也面临着变革和创新，产品的服务差异和创新都需要不断加强。

（四）央行货币政策影响

法定数字货币的发行对于货币政策的制定和运行都会产生很大影响，首先要提高政策的宣传效率和央行的调控能力。通过相关研究分析发现，法定数字货币的利率是非线性，并且有一定的浮动性，因此需要加大央行的相关调控力度。央行在进行调控时需要集中控制法定货币的数量。全面电子化的方式來帮助央行获得线上信息并掌握货币的发展方向，促进整个金融市场更加敏感，但是同时也要加强对货币利率的控制严格性。其次是对于货币的信用创造力会产生影响，区块链技术下的数字货币发行量受到一定限制，其信息技术的使用也需要严格遵守相关规定，因此，在央行进行相关评估时，需要考虑多元化的影响因素，从而确保货币运行模式稳定。区块链技术下的数字货币发行量和信息技术容量限制会导致央行在进行货币通战略评估时，需要考虑一些额外因素，而后期扁平化的金融架构会让信用创造主体增大，影响了货币的成熟模式。

三、存在的问题

在区块链技术下，数字货币发展过程中的问题主要分为两个方面：一是区块链本身构架的原因，二是数字货币本身性质造成的原因。

首先，区块链技术本身构架研发的问题，主要分为三个方面：一是分布式账本和共识机构区块链技术构架数字货币发展的创新之处。所以说在这个背景下也会带来庞大的账本数量，并且存在区块同步时间长，系统吞吐率低的特点，因此不能满足现实的发展需要，不利于法定数字货币的日常交易；二是当前区块链网络中很多节点都有同时挖孔的权利，但是其硬件条件的差异性会导致最终算力集中在比较有能力的机构，因此破坏了分布式的设计原理；三是虽然区块链技术支持下有着一定的密码保护，但是在进行交易的过程中，仍然会因为会涉及到用户隐私而存在安全隐患，虽然通过密码算法的设计能够促进交易的稳定性，但是交易记录公开和存储都会关系到用户的私人问题，所以公众对于访问的权限和责任以及个人利益等都存在一定的问题冲突。

其次，数字货币在发展过程中存在五方面问题：一是缺乏相关的监管，导致数字货币数字不能稳定发展，在初期监管机制的缺失能够影响到数字货币数值的波动。数字货币在使用过程中一直成为了反洗钱和漏税的相关手段，所以国家已经开始高度重视数字货币的监管机制建立，部分国家甚至已经严格命令不能使用比特币交易；二是政策调控风险，法定数字货币的发行依然需要依靠国家信用，传统的货币调控手段能否使用也需要一定依据，因此还需要重新评估。从未来看，如何增加市场调控措施，需要深度评估、严格考量；能否增加新的市场调控手段、货币的产出效益和价格效应等都需要进行重新评估；三是当前法定货币的发行市场风险还需要进行准确性的评估，只不过缺乏精准的评估模式。尤其是与信用创造机制相比，其具有更加特殊的性质，例如，信用创造能力不足、模式还不够完善等，如何能够模拟数字货币来进行不断完善需要进一步探索比较精确的评估方式。和传统信用创造机制不同的是，它的信用创造能力评估和模式并没有完善，还需要根据数字货币的框架来进行不断地分析；四是其法律地位如何确定也需要漫长的摸索过程，如何能够得到国内国际的普遍认可，使用过程中有一定的默契，这样才可以对其使用过程中相关人员的合法权益有一个合理的保护；数字货币的法律地位明确是一个长期的过程，不仅需要得到国内认可，在国际上也要达成共识，数字货币在交易过程中的权力和权益保护等都需要进行明确；五是法定数字货币采用电子化的方式来进行发行和沟通，因此需要消费大量的人力，物力来进行电子系统建设，逐渐协调各个方面的权利，不断进行改革发展。

四、区块链技术对数字货币发展的作用

（一）货币的演进趋势

货币的演进趋势日益高效、便捷，传统模式下的货币是由特定单位生产且发行，而且仅限于内部交易使用，首先从货币的演进趋势上来看，传统的数字货币是由特定企业发行的，并且在内部网站支付中使用数字货币但是有特定的网站或软件限制，常用来满足网站会员进行充值和兑换的需要。例如，Q币和网票网公司的电影点卡。但是新型的数字货币突破了发行单位的限制，可以不单纯依靠企业而实现，密码学和区块链技术的支持推动了新型数字货币的出现，这种数字化的货币有着较强的技术支持，得到了公众的广泛认可和使用，而新型数字货币不依靠企业发行，密码学和区块链技术来通过运算而形成的数字货币，这种数字货币会得到公众和自身的技术认可并且发行者不需要承担任何责任。因而，部分单位会将其作为货币来进行使用，充当货币角色。当前数字货币并没有得到统一的解释，很多单位都觉得其具有货币的职能，但是其他很多单位都只是将其当作货币的替代品。

和传统的货币相比，数字货币不仅减少了发行和流通费用，还能有效地提高投资，让交易更加便捷和公开。通过央行推行的数字货币还能有效保障金融政策的完整性，并且确保安全性，因为我国人口数量庞大，因而对于如何推行数字货币还没有科学且具有前瞻性的计划与规定，所以在推行数字货币的时间表依然没有明确的规定，因此，就当前情况来看，数字货币与现行的货币可能会在很长一段时间内是共存的。与现行货币会在很长时间只不过当数字货币真正来临时，人们会不断地减少现金使用。

（二）从区块链技术上分析

对于数字货币进行区块链的分析发展可分为三个方面：数字货币交易、智能合约和生态系统，构建数字货币是区块链发挥中心作用的传输工具，目前参与区块链的主要方式就是进行数字货币交易。

在比特币成为代表性数字货币产生以来已经出现了各种各样的数字货币平台，构成了一个庞大的系统，但是在这个过程中有一些主流货币已经获得了广泛的用户，但是有一些电子货币已经逐渐沦落，成为了圈钱的工具。随着数字货币交易量的不断上升买入卖出，双向的缴费机制能够让区块链行业的数字货币交易平台获得更多的利益。数字货币市值的迅速上升也能够引起世界范围内的重视，其已然成为了世界范围内的新兴焦点。

数字货币交易仍在迅速增长，相对于投资者来说，数字货币的风险问题是非常重要的。如果投资者备份丢失或者遭到攻击，都会失去其拥有的数字货币，相对于股票投资来说风险更大。在当前区块链领域来看，金融和基础设施是落地项目的主要内容，文娱教育等在未来的发展中将会实现和核心应用场景的更多结合。

五、区块链技术对数字货币发展带来的挑战

（一）安全性方面的挑战

当前区块链技术在数字货币中面临着严重的問题就是安全性，例如，比特币受到黑客攻击导致的被盗事件经常发生、区块链技术的数字货币技术方面还不够成熟等。虽然说在实际系统的攻击过程中，成本投入会远远大于攻击成功后的收入，但是问题依然存在是不争的事实。

（二）应用范围方面

当前数字货币大部分只是代替现金的小额支付，但是要做到这一点就当前的技术来说使用支付宝已经足够了。然而中央银行如果发行数字货币就需要考虑资金通融市场和企业法人更为多元化的需求，因为在当前支付清算系统中需要对这两者进行严格监管，确保实名使用。这种结构使用的最终目标是要求整个社会实现数字化管理，其中包含了反洗钱和税收征管等挑战，因此点对点并且不记名的数字货币是一个系统弊端，影响了整个系统的稳定发展。

（三）供应商的方向

信息只有在区块链输入或输出时才会产生价值，因此随着分布式账本的使用，提供第三方解决方案的市场会越来越大。但是第三方的供应商也会存在一些安全隐患，可能一些第三方也没有意识到自己开发系统的安全性，甚至在员工层面会出现漏洞，这都会使客户的区块链凭证暴露给未经授权的人员。

（四）对货币体系的冲击

数字货币使用中的技术，能够让货币发行更加透明。数字货币是加密货币虽然安全性比较高，但是目前的法币因为不可编程的局限会导致存在成本消耗过大和范围等问题。相对于传统的法币来说，数字货币造假难度比较大，最后数字货币是搭建在区块链上的虚拟资产，因此流通的成本比较低。我国央行在纸质货币运输上的成本逐年增加，而数字货币可以消除流通成本，一旦数字货币成为世界货币之后，除了便捷支付之外，还能够避免国际货币体系对全球经济产生的影响。

六、结语

综上所述，已经了解当前区块链技术背景的数字货币的基本概念，以及相关的技术和影响，所以今后的发展中应该积极根据现状来进行分析，最大程度地促进数字货币发展，解决当前相关制约问题。

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（作者单位：新疆科技学院）