绿色金融对河北省经济高质量发展影响研究

王 冰 张扬森

1.华北理工大学，河北 唐山 063210

2.廊坊师范学院，河北 廊坊 065000

0 引言

改革开放以后，我国经济飞速增长，经济增长的同时伴随着环境破坏与资源极大浪费，中国共产党第十九次全国代表大会明确指出，中国经济已从高速增长阶段转向高质量发展阶段，高质量的经济发展已成为经济发展的首要目标。近几年，国际上对于全球变暖问题更是加大关注，各国也纷纷采取措施来应对气候问题。2020年第75届联合国大会上，我国庄重承诺在2030年前达到二氧化碳排放峰值，并力争在2060年前实现碳中和。“双碳”目标已被纳入《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。推进绿色发展是实现“双碳”目标的重要发展路径。作为新时代五大发展理念之一，绿色发展在优化产业结构、转变经济发展方式、实现经济高质量发展中起着重要的导向作用，绿色发展是经济高质量发展题中应有之义。

绿色金融作为绿色发展的重要组成部分，在促进经济高质量发展方面发挥着明显的作用。2016年颁布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》，对绿色金融的内涵和绿色金融体系进行了系统阐述，指出绿色金融是一种支持环境改善、应对气候变化和推动资源高效利用的经济活动。由此可见，发展绿色金融的核心要义在于改变落后生产方式，在实现经济增长的同时节约资源、保护环境，从根本上解决经济发展所带来的弊端和问题，从而实现经济高质量发展[1]。

河北省作为京津冀协同发展中的重要一环，其经济发展无论是速度或质量都与北京、天津存在较大差距，经济发展面临严峻的生态环境问题，产业结构升级与转型成为可持续发展中面临的主要难题。绿色金融所解决的难题与河北省面临的发展问题一致，绿色金融对河北省经济的高质量发展有重要导向作用。因此，研究河北省绿色金融对经济高质量发展具有重要的现实意义。

1 绿色金融对经济高质量发展的作用机制

绿色金融起初是为保护环境与节约资源而提出的，但随着经济的发展，绿色金融逐渐被赋予更多意义，凡是能够产生环境效益以支持经济可持续发展的投融资活动都被视为绿色金融。经济高质量发展是创新、高效、节能、环保、高附加值、可持续发展的经济增长方式，是经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设五位一体全面协调可持续的发展。金融存在的意义在于服务实体经济，促进经济建设。绿色金融则在此基础上更加关注绿色，说明其关注的维度不仅是经济增长，而且更加注重生产要素优化配置与生产效益提升，更加关注生态环境建设。绿色金融所产生的经济效益即资源高效利用、资源合理配置、绿色技术创新等效应促进了经济建设；绿色金融所带来的环境效益（包括支持环境改善、应对气候变化等举措）促进了生态文明建设。由此可见，绿色金融的目的与经济高质量发展内涵之间有共通部分，可以此分析其作用机制。

1.1 绿色金融通过高效配置资源驱动经济高质量发展

绿色金融作为金融机构的一项重要板块，通过设计绿色债券、绿色信贷、绿色保险等各种绿色金融工具，并将其产品组合，高效配置金融市场资源，引导资本流向第三产业体系。通过提高要素生产率，优化产业结构，构建现代化产业体系，发挥绿色金融服务在市场资源配置中的重要调节作用，实现经济由快速增长向高质量增长的转变。例如，融资市场上，银行等金融机构在审批企业信贷时，除考察企业信用外，也可以将环境因素作为考察重要指标，将企业发展带来的环境压力、资源成本与企业信贷成本压力挂钩，建立相应评级制度，提高高污染、高能耗企业融资门槛，引导资本、技术和人力等生产要素由粗放行业流向环境保护、节约资源、污染治理、新能源等绿色产业，最终解决资源效率的错配问题。

1.2 绿色金融通过助推循环产业链升级促进经济高质量发展

绿色金融促进技术进步与创新对于循环产业链升级起重要推动作用。一方面，在国家政策支持下，绿色信贷以更加优惠的利率向企业提供贷款，为环保、新能源、节能等领域的技术进步提供长期稳定的资金支持，从而促进绿色技术创新与进步。另一方面，绿色金融促进技术创新成果转化，为企业技术创新成果转化和专利交易创造良好环境，如绿色金融改革试验区、碳金融交易市场、绿色债券交易市场等为绿色技术创新成果推广起重要作用。而技术往往会成为制约企业发展的瓶颈，也是制约整个循环产业链条升级的重要因素。循环产业链是以资源为纽带、以技术为支撑形成的具有紧密产业衔接关系的内部经济循环的企业联盟。循环产业链升级是实现产业协同发展、通过产业链环的构建增加产业附加值的有效手段，对于建立现代化产业体系发挥着重要作用。因此，绿色金融对于技术进步与创新、循环产业链升级以及经济高质量发展有重要的助推作用。

1.3 绿色金融通过提高环境规制强度促进经济高质量发展

环境规制是政府为环境保护出台的强制措施，对企业生产活动做出人为限制以促进企业经济转型和绿色生产，建设社会发展与生态资源的良性循环。现阶段，我国正处于逐步完善环境规制的过程，对企业生产所达到的排污标准与技术标准要求不高，而且治理效果不佳。这主要是由于相应的执行成本过高与治理污染投资不足。因此，绿色金融成为破解这一难题的有效手段。绿色金融作为市场调节看不见的手与政府环境政策相配合，以科学引导方式促进企业转型，实现良好的生态环境治理效果。例如，碳排放交易机制的建立就是政策与绿色金融结合的产物。绿色金融在一定程度上提高了环境规制强度，环境规制强度的提高一方面有效缓解了生态环境压力；另一方面又提高了污染排放企业的市场准入门槛，这就促进企业转型升级，调节产业结构，而生态环境优化与产业结构调整对于经济高质量发展具有重要意义。

1.4 绿色金融通过助力现代化治理体系推动经济高质量发展

绿色金融的深入发展对于建立现代化治理体系有重要意义。绿色金融不仅包括绿色金融产品，还包括绿色金融项目、绿色金融治理体系等[2]，通过将环境保护理念融入经济发展活动中，抑制污染行为上游的金融活动，通过“自上而下”的顶层设计，提升整个社会的绿色治理程度与效率，通过各种创新绿色金融类治理实践的不断探索，绿色意识逐渐融入社会治理体系中，公众环保素养得到显著提升，从而实现自然与人类的友好相处，有利于建设环境友好型社会，从而促进生态环境建设，加强现代化治理体系的建设。

2 河北省绿色金融对经济高质量发展的影响

河北省目前面临着经济发展方式落后、产业结构调整等问题，粗放型经济发展方式给生态环境带来极大的破坏，极大地制约了河北省经济的高质量发展。河北省发展绿色金融有利于高效配置资源，助推循环产业链升级，提高环境规制强度，增强经济发展支撑能力，优化产业结构，进而推动全省经济的高质量发展。

河北省绿色金融正在朝着良好趋势发展：一方面，加强对各种类型的绿色金融产品的研发，在现有的绿色金融产品基础上，通过加大对绿色信贷、绿色证券、绿色保险产品设计来增加绿色金融产品供给，丰富绿色金融市场，发挥其对经济高质量发展的促进作用。另一方面，率先推出绿色信贷多维评价机制促进绿色金融良性循环发展，构建企业环境保护信用系统的基础数据库，督促企业履行生态环境保护的社会责任。

2.1 绿色信贷

绿色信贷作为发展绿色金融的重要产品之一，对于实现经济绿色发展起着重要调节作用。一方面，为绿色产业提供资金支持。通过调节资本流向引导资金转向低能耗新兴产业，为其发展提供有力支持。另一方面，有利于优化产业结构，高污染高能耗企业贷款能力持续下降，倒逼其逐渐转变经济发展方式，淘汰落后产能，实现低碳发展。由表1可知，河北省绿色信贷增速在全国排名第二，绿色信贷正在快速发展，但目前，河北省绿色金融产品大多属于绿色信贷范畴，但其发展并不完善，对于绿色信贷概念及范畴界定尚不明确，绿色金融政策及产品之间匹配程度不高，绿色信贷未来发展还存在很大空间。

表1 2020年全国绿色信贷增速排名

截至 2020 年末，河北省银行业绿色信贷余额达11 119.89 亿元，增速达64.19%，同比增长10.64%。由于冬奥会及脱贫攻坚建“美丽河北”等项目，河北省发行大量绿色信贷，增速较快，在以去产能为主的“6643”工程中发挥着积极作用，同时在蓝天保卫战中也引导生产要素流向。绿色信贷对河北省产业结构的优化、发展方式转变有重要推动作用，实现要素向高效率行业的转移，有利于实现经济的高质量发展。

2.2 绿色债券

绿色债券是中国绿色金融发展的第二大载体，是指依照法定程序发行、专门募集资金发展绿色项目、绿色产业的经济活动。绿色债券产品及种类主要包括绿色企业债券、绿色公司债券、绿色债务融资工具等，河北省绿色债券发展并不成体系，存在发行起步较晚、增速缓慢、发行主体单一等问题。

日前，河北省绿色债券发行规模变化较大，如图1所示。自2017年河北省金融租赁有限公司发行第一支绿色金融证券开始，绿色债券正式发行，2017—2019年一直处于快速发展阶段，在2019年达到峰值，发行规模为91.57亿元，但从2020年开始，由于新冠肺炎疫情的暴发，金融市场低迷，发行规模急速放缓，2021年虽有上涨趋势，但是发行规模及数量仍然不高，进入2022年以来，截至2月，绿色债券发行已达2021年发行规模的1/2，预计2022年绿色债券将会迎来新的上涨趋势。2022年2月河钢集团在上海证券交易所成功非公开发行碳中和绿色公司债券（第一期），发行规模15亿元，期限2年，票面利率3.68%，碳中和债券其实是绿色债券的子品种，在用途上聚焦碳减排领域。该绿色债券是河北省首单成功发行的碳中和公司债券。河北省在绿色债券认定上有较为严格的标注，在一定意义上限制了高污染高能耗企业进入市场进行直接融资，在一定程度上推动着经济朝高质量方向发展[3]。

图1 2017—2022河北省绿色债券发行情况

（数据来源：Wind数据库，2022年数据截至2月）

2.3 绿色保险

绿色保险是有效应对环境风险管理的重要手段，是指在企业发生污染事故的情况下，保险公司对造成的损害进行赔付的保险。有效运用绿色保险，对于企业加强绿色风险管理、应对污染事故、及时补偿受害者方面有积极作用。如果没有绿色保险，企业一旦发生重大环境污染责任事故，不仅面临法律处罚，而且还要支付污染受害者天价的赔偿金。在环境污染责任险下，保险公司前期对企业生产活动进行污染评估，企业生产活动受到保险公司监督，这就有效规避了污染事件的发生，同时也能提高企业防范和处置风险的能力。由于绿色保险发展时间较短、种类比较单一、前期对企业考察严格且门槛较高等，企业投保意愿并不强，绿色保险作用远未发挥其效果。

自2014年河北省开展绿色保险试点以来，河北省累计投保企业3738家次，转移风险金额128.51亿元，共发生环境污染责任险理赔案54起，48起赔付到位，赔付金额223.3万余元。绿色保险的推行是在环境高风险领域建立环境污染强制责任保险制度，为防范企业环境风险增加一道保障，是绿色金融与环境规制的有效结合，通过科学方式促进企业绿色发展，实现发展方式逐步转变，引导企业逐渐走高质量发展的道路。

3 河北省绿色金融促进经济高质量发展建议

发挥绿色金融对经济高质量发展的重要作用，需要多方面共同营造良好的内部发展环境。第一，发挥部门间协同效应和绿色金融高效配置资源作用，建立绿色金融机制，从而驱动经济高质量发展。这就需要各部门之间相互配合、共同发挥作用，建立绿色金融体系，需要银行、财政、银保监局、金融办等金融监管部门及相关法律法规配套支持，切实发挥各个部门的实质性作用，因此，河北省在制定绿色金融政策和指导意见时，各监管机构之间应加强沟通协作，建立健全政策协同机制，减轻企业和金融机构的执行负担，使政策和意见由导向性向实质性转变。第二，实施差别化信贷政策，引导资源流向绿色经济产业。作为河北省支柱产业的钢铁面临着产能过剩、资源浪费、环境污染等制约经济高质量发展的问题，实施差别化信贷政策，完善评估体系，设置钢铁等高污染、高能耗行业贷款限额，引导其转型发展[4]。第三，推进绿色金融直接融资。监管部门提升绿色金融债券融资审批效率，支持金融机构发行绿色金融债券，募集专项资金投资绿色产业体系，降低企业绿色债券融资成本，促进绿色产业发展[5]。第四，完善绿色金融风险保障。绿色保险是以环境污染责任险为主要代表的生态保险。为巩固和发展绿色产业，河北省应该加大绿色保险的推广机制，将环境污染责任保险与环境监管和环保专项资金相挂钩，对尚未参保的企业加强政策方面的宣传和引导，采用企业环境信用评级等方式降低保费比率，切实提高企业参与绿色保险的积极性[6]。