当前国有企业股权转让的重点与难点研究

徐伯成 湖北省长江新材有限公司

国有企业内的股权转让工作，简单来说就是在法律、法规允许的范围内，根据经济市场的规律让国有企业的股权在各个行业和各大企业当中自由流动的一种经济活动。由于近几年我国市场经济发展速度十分迅猛，国企经营规模也逐步壮大，这也就让国有企业类似股权转让等类型的经济活动频率越来越高，由此，内部人员也在这个过程中发现了一些企业股权转让存在的一些问题和缺陷。为了推动国有企业更加顺利的展开股权转让工作，进一步将国企内部投资结构以及产业布局进行优化，提高国企的发展活力是迫在眉睫的任务，本篇文章同国有企业股权转让的实际存在的问题结合起来展开了讨论和研究。

一、我国国企股权转让活动简述及流程步骤

（一）国有企业股权转让简述

通常来讲，国有企业转让股权的操作实际上就是由履行出资人责任的机构以及企业将其拥有的标的股权进行转让。企业转让国有股权，都是要在我国法律法规规定的范围内进行，一般都是采取签订协议或者拍卖、招标等形式进行转让。国有企业将股权转让是在满足其自身发展的前提下展开的，一般都是围绕三个必需的原则进行：第一，必须在我国法律规定允许和符合行业规范的范围内展开；第二，必须满足国有经济的发展需求；第三，必须给企业的发展带来助力，并给产业结构的优化调整带来积极作用。国有企业转让股权可以大幅度提升国内市场经济制度的进一步发展，主要表现在：第一，保障国有企业股权能够有序流动；第二，可以有效规避国有企业的贬值和不必要的损失；第三，可以进一步将国企产业结构进行优化和调整；第四，可以强化国企的发展活力[1]。

（二）国有企业股权转让的主要流程步骤

依据我国法律法规当中的部分内容以及国有资产监管部门的有关要求能够知晓，我国严格规范国有企业股权转让的行为，该项经济活动有着基本的操作流程，并且必须严格遵守。

1.制订《转让方案》。股权转让方要依据转让活动中股权转让额度、交易方式以及最终结果等实际情况编写制定转让方案。

2.国有企业内部讨论方案。在股权转让活动前期，国有企业务必要对企业转让股权的背景和动机展开充分调查，通过多种方式和渠道采集信息，同时做出可行性分析报告，除此还应当根据企业重大活动的决议流程对股权转让活动展开讨论审批，最终完成决策的制定。

3.核准出资人的行为。根据我国有关律法得知，国家出资企业的股权转让由国企资产监管部门负责完成审核工作。如果转让的股权份额较大，同时控股权不归属国家的时候，需要由政府进行审批，之后才能进一步展开。

4.资产清查审核及审计、评估。在标的企业完成国有股权的转让批准之后，转让方应当加快对目标企业的资产清查和评估工作，整个流程都要在法律允许的范围内进行，而且，在完成资产清查之后，利用这个结果制定财务报表和资产移交清单，除此以外，借助市场化选用有能力、有素质且独立性较强的会计师事务所完成企业审计工作，将评估结果做成报告并备案，方便后续进行处理，只有在上述工作完成之后最终形成的工作方案才更为明确、细致且清晰，最终将其上报给股权转让监管部门负责完成审批工作。

5.标的股权挂牌公告。在股权转让过程中，国有企业一直遵循该过程必须在特定且公开的产权交易场所进行的原则，股权转让方需公开刊登股权拟转让公告，公开披露标的信息。

6.对受让方资格进行审查核实。通常来讲，在股权转让过程中，不应该设置过多的条件和限制给受让方。如果一些内容是确实需要的，那么要遵循以下几点：第一，不能够出现指向性过强的内容；第二，必须遵守公开公正的原则；第三，在披露信息之前备案限制内容，与此同时，国有资产监管机构的审批工作应当在法律允许和行业规范要求下展开。

7.签订并履行股权转让合同。在明确股权受让方之后，交易双方就应当签订具有法律效应的股权转让合同书，在法律规定的单位内由产权交易机构宣布结果。同时交易双方应当严格遵守合同中的相关约定，完成合同中规定的各种条款。

8.完成产权登记和变更手续。股权转让方和受让方依据产权机构提供的产权交易凭证和对应的资料完成产权登记手续。在完成交易之后，标的企业要将公司章程和股东名册进行修改，到工商行政管理部门完成变更登记。

二、国有企业股权转让对受让方进行资格审查的重要性

国有企业在股权转让开始之前一定要对受让方的资格进行审查，在关联到国有企业股份的时候就会和多方利益主体的权力相关，这实际上也是权力转移的一个过程，因此首先应当调查实力比较强，并且动机比较良好的受让人，如果股权受让方更加看重国有股权的投资价值而非企业的发展潜力，目光短浅将很难推动长远发展，这样国有企业的股权转让也没有发挥出价值。对受让方资格进行审查是关键步骤之一，在如今深化应用股权分置改革的背景下，国企转让股权十分严格，该过程需在更为严格的规章制度和规范下进行，保障所有类型投资者的合法权益。所以，这时候提高监管国企股权转让的工作效率就至关重要。国企股权转让的受让方相对而言对效益的优良状况更为注重，而且竞争优势比较大的国企，将其股权转让给民营企业和其他境外机构之后，当地政府手中所拥有的都是比较次要的国有企业的股权，这样一来，国企之间的竞争就更加激烈，在转让股权时，对受让方资格审查更为严格，只有这样才可以尽可能地让转让后的国有股权继续创造高价值，有效规避转让风险的发生。

三、国有企业股权转让存在的问题和缺陷

（一）国有企业内对产权的划分不够清晰明确

国有企业内的股东在处理其所拥有的股权时，通常会采用两种决策手段：其一是政府授权，属于一种非主观的且带有强制性的手段；其二是企业其自主提出的决策方式，在实际工作应用当中需要由有关部门完成层层审批，并且还要严格监管该部门进行决策的全过程[4]。国有企业处置产权的过程中比较普遍的就是会出现产权观念，因此在对产权进行处理时，比较容易出现产权关系混淆和界定模糊的问题。

（二）核准股权受让方条件缺少统一的标准规范

在国有企业股权转让过程当中，受让方的资格需要经过国有资产监管部门的审核，国有企业进行股权转让有关的规定条款也有类似规定，但是，并没有具体要求股权受让方所应当具备的条件，对此缺少统一的判定标准。国有企业进行股权转让时，由于受让方所应当具备的条件和对其具体的约束内容存在审核标准不够明晰的问题，在交易过程中出现风险的可能性比较高。

（三）国有股权价值存在被低估的可能性

在确定要转让股权之前应当确保交易双方能够遵守公平公正的原则，并且在此基础上，深入挖掘并分析标的股权的实际价值，同时，借助健全完善的评估机制作为保障。如此才可以让整个评估流程更加规范化。在实际的评估过程当中，评估结果有很大的可能性会被行政部门、意向受让人等和利益相关的群体借助中介机构等途径进行干预，更有甚者，有虚假评估的情况存在，给资产评估机构的公正带来了比较严重的负面影响。

（四）交易制度缺少必要秩序的规范和约束

国有企业展开股权转让活动时，地方以及企业二者通常是一种竞争关系，二者之间的竞争状态不止会增加股权价值被低估的可能性，还会提升股权转让条件的苛刻程度。另外，在现阶段的股权转让活动中，依然有操作行为不符合规范的情况存在，当信息数据未被公开时，一些优质股权购买者很可能因为一些误操作或者判断让自己陷入弱势地位当中，不经意间导致国有资产流失。资产审核批准的任务十分艰巨，而且工作量比较大，所以在这种审核批准耗费的时间、精力都比较多的前提下，会让交易双方被迫放弃一些既得利益。

四、针对国有企业股权转让问题的优化策略

（一）推动决策科学化，进一步明确产权界定范围

将产权界定的单位进一步明确，在明确产权界定范围的前提下对资产权利进行处置，保障产权主体利益的实现，同时还能够使得各个主体彼此独立，尽可能规避侵权和阻拦产权行为的出现。不仅如此，在对产权进行界定时，要将出资人和法人之间的权责关系明确化，展开后续工作时要助力实现双方的利益。

（二）借助手段使受让方的基本权益得到保障

要想保障受让方的基本权益，最为常见也最为有效的便是法律手段，公司法中对有限责任公司股东之间可以进行转换的股份数额作出强调，但是，在该过程中，一旦二者没有协商一致，后续法律问题出现的概率比较高，尤其是关于股权转让的主体是否合法等问题，会直接影响股权转让的合同效率。所以，为了尽可能规避不必要的法律风险，应进一步增强股权转让交易双方的风险防控意识。除此以外还要完善约定的条款，在股权转让过程中，需明确并完善部分容易出现歧义的问题，在对其进行完善和优化之后，要保障受让方的基本权益。

（三）优化转让方式，深入挖掘股权转让的意义和价值

事实上，国企转让股权的最主要的目的就是避免国有资产流失，实现国有资产的增值和保值，但是实际上有非常多的一部分内部资产管理工作人员并没有充分理解这一目的，一些国企在转让股权的过程中，把对股权进行价格判定当成主要目的，致使股权转让成了对国有资产是否流失进行衡量判定的标准。在股权转让过程中，有关招标、投标和协议等形式的股权转让活动一般都会更为深刻地影响到企业的发展和进步，在这样的背景下，为了确保股权转让活动的公开公正，提升产权交易行为的合理和合法性就给相关的工作人员提出了更为严格的要求，在接下来的工作中，要采取更为规范且严格的形式整改产权转让的方式，在这个过程中，现阶段股权转让活动比较常用，并且比较重要的一个手段就是拍卖，利用这种方式完成股权的转让，以此规避寻租行为出现[5]。

（四）强化监管，规范市场监管评价体系

近几年我国市场经济发展十分迅猛，这也给国企的股权转让活动提出了新要求，其中要求股权转让过程必须公正公开透明，并且在进行股权转让活动时，应当将整个流程步骤放置于社会监督环境下，用这种方式确保转让活动足够公正透明化，提高其有效性。要想助力国企股权转让的合法合规化，就应当进一步完善资产评估体系，保证和国有资产实际价值相匹配，同时利用有效手段避免国有资产失去其本身的价值，关于国企股权的评价报告应当上报给国有资产出资人的权力机构，通过批准以及备案之后在根本上杜绝问题再次出现，同时，监管部门必须严格监管资产评估中介机构，避免出现数据作假的情况，提升资产评估中介机构的独立性，保障国有资产的实际价值可以被公正客观的评价。

五、总结

综上所述，国有企业进行股权转让是贯彻落实我国的政策方针，是推动国企改革的一项重要内容，同时也是现代企业经营过程中一项重要工作。依照法律和规定并且依据流程步骤将股权转让工作每一步都落实到位，确保工作顺利开展。在国企展开股权转让活动时，要在确保可以追随时代发展的同时保障转让的质量和效率，适应国内经济市场发展的要求。不断研究国有股权转让的相关内容，对转让的模式和机制随经济发展进行变更和调整，推动良好转让的实现，降低交易各方发生风险的可能性。