大力发展知识产权金融 助力科技成果转移转化

童鑫

2020年11月30日，习近平主席在中共中央政治局就加强我国知识产权保护工作举行第二十五次集体学习中指出“要加强知识产权保护工作顶层设计，研究制定‘十四五’时期国家知识产权保护和运用规划，明确目标、任务、举措和实施蓝图”。在推进知识产权强国建设的过程中，知识产权“运用”已成为与“创造”和“保护”同等重要的关键环节。知识产权运用的效益显现与能力提升，有赖于知识产权交易市场的建立、健全，能够为知识产权交易流转提供平台支撑，提高知识产权配置效率，促进知识产权价值实现，激发大众自主创新热情。可见，知识产权交易市场的发展与完善，是知识产权强国建设进程中颇具现实意义的焦点议题。

本文从梳理知识产权交易市场建设与发展的政策端、供给端、平台端三大板块入手，分析知识产权交易发展现状，研究知识产权金融在我国探索中的必要性和风险点，进而设想建立以知识产权交易为出发点、以金融产品为落脚点的知识产权金融业态，以此探寻我国知识产权交易市场的发展路径及其着力点。

一、知识产权交易市场发展现状

（一）政策端：法律制度规范+行业政策红利，为知识产权快速发展打好基础

知识产权作为知识产权交易市场的核心交易对象，具有显著的法律属性。自20世纪80年代至今，我国相关法律法规对商标权、专利权、版权（著作权）、技术秘密等知识产权的保护、转让、许可使用、质押等内容出台一系列法律法规，主要集中于推进知识产权管理体制机制改革、实行严格的知识产权保护、促进知识产权创造运用、加强重点产业知识产权布局、提升各大高校知识产权对外合作水平及科研工作人员收入等，进而为构建知识产权交易市场形成了有力支撑，为知识产权创造经济收益提供了保证，为知识产权交易快速发展打好了基础，知识产权交易市场发展正迎来春天。

（二）供给端：科技创新热潮，知识产权指标总体平稳、稳中有进

市场的形成与发展，既需要具备市场交易的内在需求，又有赖于政策法规的外在支撑，内在需求和外在支撑共同构成知识产权交易市场建设与发展的依据。回顾2020年，我国主要知识产权指标总体平稳、稳中有进，国际社会对中国加强知识产权保护的信心持续增强，知识产权综合实力再上新台阶。根据国家知识产权局公布的《知识产权统计简报》显示，2020年我国专利申请量和商标申请量均达到新高，发明专利申请、实用新型专利申请、外观设计专利申请等三类专利申请量总和突破482.9万件，同比增长24%。显然，我国知识产权的丰富存量已经成为知识产权交易市场建设的坚实基础，知识产权的高额增量进一步形成知识产权交易市场发展的重要机遇。

（三）平台端：知识产权交易市场体系已具雏形，机构竞争加剧

经过十余年探索，我国知识产权交易市场体系已具雏形。一方面，“交易服务平台”“交易所”“交易网”“公共服务平台”“贸易基地”等交易机构陆续得以搭建，笔者通过工商信息查询网站中统计结果来看，目前国内各类以此命名的机构已超上千家;另一方面，在设立方式和业务定位上，我国知识产权交易市场总体呈现政府批准设立与企业自发成立两种形式。可以预见，随着我国知识产权交易市场体系的不断发展与完善，综合化交易市场的核心主导地位毋庸置疑，但是其竞争加剧与整合改革的步伐也将不可避免。

在看到成绩的同时，对比于发达国家知识产权交易体量来看，我们也不应忽视的是，国内科技成果转化率相对较低，保護力度有待加强，金融资本有效支撑需加大，交易主体创新动能需提升等问题应尽快加以解决。笔者认为，要解决这一系列问题，大力发展知识产权金融服务以加速知识产权转化应成为当务之急。

二、知识产权金融在我国的探索

近年来，在国家政策的大力支持下，作为知识产权与金融融合发展的产物，我国正在不断效仿发达国家先进经验，广泛推广和开展知识产权金融业务，为科技型中小企业高质量发展提供了专项资金，一定程度上解决了科技型中小企业融资难、融资贵等问题。笔者查阅了相关书籍和材料，目前国内对知识产权金融尚无权威定义，但形成了主要共识：知识产权金融是融合了知识产权和金融资源的产物，主要形式是知识产权质押融资，即一个主体以经国家指定机构评估认定后可作为质押物并合法拥有的专利权、商标权、著作权等无形资产的财产权，向银行与其他金融机构申请融资。同时，知识产权金融还有知识产权质权担保、知识产权证券化、专利保险等形式业务，目前我国只是产权金融还处于起步阶段。

在大力加强知识产权金融服务方面，主要具有以下四点意义：一是贯彻落实党中央国务院关于加强知识产权保护、运用等战略部署的重要举措，以知识产权质押融资为代表的知识产权金融可以有效拓宽科技型中小企业融资渠道，改善市场主体创新发展环境，推动资本市场持续健康发展;二是有助于提高国家核心竞争力和战略布局，中美贸易战等外部环境的变化为国家提升知识产权科技成果转化提出了直接要求，完善知识产权金融发展可以提高国家自主知识产权的质量和价值，其必将大力推动国家创新创造能力;三是有助于推动科技成果转化，促进产业转型升级，培育战略新兴产业，通过知识产权质押融资的方式可以有效推动传统产业结构优化调整，帮助实现企业自身转型升级和提质增效;四是有助于促进金融产业的健康优质发展，通过金融资源和知识产权资源的有效整合，未来的市场也将得到拓宽，其前景更为广阔。

同时，知识产权是一种无形的特殊资产，具有与生俱来的特殊性，使得知识产权金融在发展创新中存在着诸多风险和瓶颈。知识产权金融如何化解风险，疏通瓶颈，更好地激发创新动力和创业活力，通过金融手段让知识产权走向现实生产力，是当前面临的亟待解决的问题。关于风险，一是法律风险。核心问题是如何实现知识产权的确权，其决定了知识产权价值评估是否有意义，质押能否成立，以及当出现风险时能否顺利变现。二是估值风险。由于无形资产价值评估与传统意义上的有形资产估值存在较大差异，导致评估立场、技术、方法、模型、参数的选择直接影响其市场评估价值，进而产生价值评估的不确定性风险，影响着金融机构贷款额度等基本授信要素和企业的还款来源、还款意愿。三是经营风险。知识产权的经营管理与资源配置决定了其内在价值能否创造和产生知识产权应有的市场价值，而如何选择合适的知识产权使用人直接影响着科技成果转移化的落地。四是处置风险。知识产权对交易方式、交易手段和场所有特殊要求，当金融贷款出现风险时，若不能快速有效地控制、转移、分散风险，则必然面临着谁来买单和兜底的问题，整个科技成果转化链条可能出现恶化。而解决质物处置问题，是金融机构健康开展知识产权质押贷款业务的关键问题之一，也将真正保证知识产权金融业务实现完整的闭环。

三、关于加快推进知识产权金融的思考

（一）加快政策支持力度，完善政策法规支持体系

各地政府在完善知识产权创造、运用、保护等政策体系、加大财政方面支持保障的同时，可以在打造知识产权运营平台、构建知识产权评估机制等方面提供一定的引导和帮助，鼓励有条件的地方集成风险分担补偿、政策奖补、税收优惠、贷款贴息等扶持政策和机制。各地政府和相关机构要上行下效，畅通发展“血脉”，形成聚光灯效应，不断提高参与主体的积极性和发展信心。

（二）鼓励金融机构开展知识产权金融，提高风险防控能力

以政策性担保机构为主体、以商业性和互助性担保机构为两翼，形成中小企业知识产权质押融资体系，凭借其资金和信用优势，在中小企业、与商业银行之间搭建融资桥梁。通过商业银行和非银行金融机构为中小企业提供的融资政策信息、产品供求网络，缩短融资时间，降低融资成本，减少融资风险，为中小企业提供快捷、方便、安全、周到的融资服务。对开展知识产权金融放款的机构，可通过税费补贴、利息补偿、不良产权兜底等方式，帮助鼓励其提高对科技型中小企业知识产权质押融资的比例。也可以尝试积极推动各类机构以战略合作的方式，探索各类知识产权融资及相关衍生服务业务，合理分摊风险。

（三）构建第三方动态风险监控平台，打造知识产权金融生态圈

从政策、市场、融资、投资、运营和成长能力等多个维度出发，构建系统化的知识产权金融风险静态评价体系模型和动态预警模型，一方面帮助实现融资企业的有效选择，另一方面为融资后监控和预警动态风险提供新的风险方法。

（四）建立健全知识产权流转处置平台，提高知识产权交易运营效率

建设知识产权流转处置平台，可以有效解决知识产权交易变现问题，为后续产权的处置提供更加完善、活跃的交易市场，帮助实现知识产权的交易、许可、授权、质押、证券化，从而使得知识产权质押融资中各参与主体无后顾之忧，阻断“泡沫”的形成，规避成为“退潮之后的裸泳者”，这样的知识产权金融链条才更加符合市场规律。