我国企业年金市场发展现状及未来趋势

全丽 朱伟文

摘要：虽然我国企业年金飞速发展，但依旧存在着诸多问题，造成企业年金发展减速，未能更好地承担社会责任。本论文着重分析我国企业年金市场的发展情况，请提出相关对策及未来的发展趋势，以供同行业者的参考与帮助。

关键词：市场经济;企业年金市场;发展现状;未来趋势

1我国企业年金市场发展现状

1.1企业年金的缴费和领取

按照我国最新政策规定：企业缴费每年最高不可超过本企业职工工资总额的8%;职工个人缴费不低于企业为其缴费的四分之一，以后年度逐步提高，最终与企业缴费相协调;企业与职工个人缴费合计每年不超过本企业职工工资总额的12%。现阶段中国企业年金实施完全累积方式，其领取的主要模式是对通过个人账户发放管理。职工领取企业年金按领取标准规范执行，比如：到达法定退休年龄等。

1.2企业年金管理机制逐步规范

近几年我国企业年金发展较为稳定，从历年来的企业年金基金规模报告中可得出：我国企业年金整体趋势呈现持续上升的。随着资金规模的扩大对规范性管理提出更高要求。在企业年金的发放过程中，企业年金市场确定了有关受托人、账户管理人、托管人及投资管理人等各角色的权责，商业机构的加入大幅度提升了其专业度。人社部通过不断改善企业年金治理结构、投资范围、规划管理等环节，与市场经济需求相结合，相继颁布了一系列配套管理机制，从各个层面与各个环节完善了相关机制体系，维护市场秩序，培育人员的合法合规认识，创造了健康可持续发展的市场环境，给养老保险体系中第二支柱建设奠定坚实的基础。

1.3市场机构的管理效率逐渐提高

毋庸置疑，企业年金的发展并不是一帆风顺，通过大量市场化专业金融机构的引进，让各行业在标准化、规范化与信息化等方面累积了经验。尤其是养老金管理的本质直接关系着企业年金属于典型的规模效益类型产业，其具有管理流程长、环节多、周期长及运营流程繁琐等特征。投资属于养老金管理的生命线，直接关系着行业发展的专业性与市场稳定。该怎么保障委托人与受益人两者间的效益，推动企业年金基金的保值率，委托人与投资管理者需不断探索与分析。虽理论上信托模式下只遵守审慎勤勉的准则，不过在市场竞争中需要重视绝对的收益，还需重视相对排名状况，对金融机构要求较为严格，通过近二十年的发展，监督机构、企业管理者、商业机构均在逐渐成熟完善，在基金监管与投资管理等环节累积了众多经验，形成了专业的团队、体系与规范标准。

2我国企业年金市场发展趋势分析

2.1投资限制必将逐渐放宽

年金规划直接需面临着资本市场的考核，对养老基金的保值增值提出较为严格的需求。第一，需防范解决资本市场不够完善所造成的许多问题，例如：企业年金市场化管理的十几年中，由于股票市场的巨大震荡与长时间熊市，产生过各行业的投资亏损现象。在发展中国家，为有效把控权益类资产波动所造成的投资分析，一般选择“数量限制”手法对企业年金基金的投资范围与大类资产配置占比实施把控。从国际经验来说，伴随着资产市场的逐渐完善，政府将逐渐放松投资范围与比例的客观约束，逐渐往“审慎型”管理方向发展。资本市场的逐渐发展与健全，将更深入推进数量约束的放宽。我国政府相关文件指出社保基金需采用“推进基金市场化、多元化投资运营”方式，这就表明我国政府把投资管理放权于市场的姿态。我国企业年金市场在发展期间也经历过相似的过程，人力资源与社会保障部的各类型政策均是意味着逐渐减少基金的存款比例，提升成本计价类型资产占比，给资金更为宽广的投资空间，则就必定为资本市场创造更稳定的长期资金，有利于资金市场的可持续发展，未来逐渐拓宽养老资金投资范围必定是发展趋势。站在国际经验角度来说，养老基金投资是长期投资，重视价值投资与绝对收益，其投资标准更接近于低估值蓝筹股。放宽投资可让养老金入市有利于完善现阶段市场的投资者架构，加大机构投资者的占比，提升指标市场的广度和深度，进而促进养老金和资本市场的和谐互动、发展。

2.2金融资本将介入养老产业链整合

我国国务院2013年出台《政府向社会力量购买服务的意见》与《关于加快发展养老服务业的若干意见》，更进一步确定社会机构在我国养老服务体系中的支撑地位，激励专业养老企业更多参与社会保障业。在老龄化愈发严重与城镇化推动的大环境下，老年产品的市场潜力日益显著。其既包含中老年人的居住生活、医疗保健、服装服饰、康复护理与休闲娱乐，还包含各类型适合中老年喜好的寿险、老年意外险及资产管理等，尤其是政府对城镇化发展的全部规划，使得养老行业充满机遇。我国养老行业链依旧位于起步时期，没有实现标准化与规模化的发展。有资源优势的商业机构需抓住机会，发挥自身的优势，延伸行业链，积极整合资源，分析全行业发展方式。伴随着企业年金等养老资金投资范围的扩大，金融机构有条件把企业年金资金、养老保障资金以及托养老计划和养老社区等相关实体项目互相关联，完成金融产品与实体管理相结合。既可以充分满足社会的养老要求，还可以给商业机构创造机会，随着开通金融实体全产业链的发展方向，养老行业将呈现出新的发展趋势。

2.3受托与账管的联系将更为紧密

现阶段企业年金机制结构细分为受托人、托管人、账户管理人、投资管理人四种管理角色，其中受托人和账户管理人联系较为密切，和西方發达国家完全受托人职能相似。我国年金管理机构现有流程按受托人与账户管理人进行严格分离，这样的分离设计造成委托人空壳化、经营成本大、效率差与机构件劳动重复等问题，为此实行一体化业务运行流程显得尤为重要。一般来说，受托与账管一体化经营流程优势主要体现以下内容：第一，提升业务处理效率，业务申请只需通过一种角色复核与审核即可实行账户管理业务处理，缩减重复审核流程，提升业务处理效率;第二，提升业务申请品质。一体化流程把数据进行校验前置，客户在申请数据期间可直接实行逻辑校验，防止由于数据错误造成业务办理不成功，提升数据品质;第三，完成信息数据共享目标。一体流程防止同一数据的重复录入，缩减数据冗余，完成受托人管理个人信息，很大程度上消除了受托人空壳化现象。因此，受托与账管一体化改善了机制、完善了环节、提升业务办理效率及减少风险的产生，既完成的创新意义，且为行业未来发展起到至关重要的影响。

参考文献

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