金融科技发展对金融稳定的影响及对策研究

熊小雅（西安职业技术学院会计与金融学院）

金融科技在发展过程中，可以借助分布式的区块链技术、生物识别安全技术、移动互联网技术和云计算技术等相互组合，进而在资本市场中的支付结算、商业银行等众多领域积极应用，这样不仅可以体现出金融结合科技在应用中所散发出的活力，同时也可以利用科技来激发我国金融领域在投资中的潜能。根据有关调查数据显示，自2010年至2017年，我国金融科技领域融资金额累计达到数千亿元，同时也衍生出了一批跨国金融科技公司如百度、腾讯、阿里巴巴等，这些金融科技公司在发展中也逐渐成为了我国金融科技创新的主力军。

■ 金融科技在金融发展中的驱动因素

金融科技在发展过程中的爆发式增长存在的驱动性因素多种多样，首先最明显的便是市场客户需求驱动，在此因素的驱动下，就需要大幅度提高金融服务在对客使用中的便捷性，同时还需提高金融服务的处理效率，这样才可以使市场中一批新兴企业得以保持长久的活力；其次是来自于信息技术的驱动。该技术主要是区块链技术、互联网技术、大数据技术等结合发展，进而成为当前新兴市场经济体中的主要科技力量。同时这些技术在发展过程中，由于其高效、低成本的优良特性，为众多中小企业的发展提供了全新的机遇；最后是全球经济化驱动。在此因素的驱动下全球贸易在发展过程中对当前的金融机构提出了更高的金融服务要求，这便需要金融机构在发展中通过技术革新，积极优化当前金融机构的配置效率，提高金融机构所发布产品的市场竞争力。

■ 金融科技发展在维护金融稳定中的影响

（一）金融科技发展可提升金融资源配置率

大力促进当前的金融科技发展有助于对金融资源的配置率进行优化，市场金融资源的配置率可以说是金融稳定发展的基础所在。金融机构为了准确监测出金融产品的配置率，通常会选用投资者边际替代率来与融资者的边际替代率进行相互比较，直到金融市场中金融产品的交易达到局部平衡，就可以基本判断金融在等价值配置中趋向最佳的优化状态。在此状态下进行金融产品的交易可以使交易双方都可以得到满足，同时也可以使金融产品在一定稳定的状态下稳步发展，但是此状态在金融市场的现实交易中很难达到。因此，金融市场中的操盘手需要优化金融产品的配置有效率，让金融资源在数量恒定的状态下，采用更为高效率的金融技术来解决金融资源在配置过程中的等价值配置效率和交易人员对金融产品的满意程度。这便需要金融机构在现有金融技术的加持下，对投资者的现有资金和金融产品的供给曲线进行优化分配，并借助金融科技所具有的产品创新和服务品种创新等众多优势，提高当下金融产品的生产技术能力。此外这一做法还可以拓展金融资源在分配过程中，可利用分配界限，提高金融资源的优化配置效率。由此可见金融科技可以大力推动当前金融市场中的资源配置效率，并维系金融资产价格在市场中趋于稳定[1]。

（二）金融科技发展可加强金融交易透明度

金融科技在发展过程中，可以进一步地加强金融市场中产品交易的透明度，确保金融市场稳定发展。金融市场透明度是维系金融稳定发展的重要性因素，其市场透明度主要体现在金融产品的供求交易率、产品交易价格、市场监管力度等相关信息数据。在传统的经济学理论下，经济学家会尽可能地将金融资源配置均衡，这样便可以使金融市场中的交易双方可以在某一时间点获得比较全面的有效信息，在此基础上便可以形成等价值的金融交易。但是在现实的金融市场交易中，交易双方往往会存在信息不完全和信息不对称的交易情况，这就容易使金融交易过程中出现逆向选择危机，甚至还会造成银行出现金融产品挤兑，在经济大环境萧条的情况下，金融市场的透明度下降还会演变成金融危机。如在1988年亚洲金融危机发生过后，西方发达国家便将金融市场中的透明度作为金融危机发生的主要罪魁祸首。因此当前通过在金融市场中广泛应用大数据、区块链等技术，展并可以有效地拓展金融信息在发中的聚集效应，从而在社会中构建出一个透明化、数字化的金融交易市场。在此市场中任何人都可以随时随地交易自身区块链中的金融产品信息，这样便可以降低金融产品在交易过程中的不透明度和信息不对称性，有助于金融市场的稳定发展。如在2019年，香港支付宝便推出了区块链电子钱包跨境交易汇款业务，该业务在实施过程中，就运用了分布式账本管理技术进行资金的处理，交易双方可以在分布式账本上对金融产品的三维视图进行详细分析，同时该技术还运用了全程交易监测功能，提高金融产品在交易过程中的透明度、有效性和实效性。

■ 中国金融科技发展促进金融稳定的相关建议

（一）增加金融科技投入比例

为了保障当前我国金融领域的稳定发展，政府及相关部门需要增加金融科技的投入比例，并借此完善当下的金融基础设施，这是促进金融科技健康持续发展的基本要素。与以往技术外包措施相比，商业银行已开始建立自己的IT子公司或IT部门。银行一方面有安全保障措施，尤其是内部信息保护和灾难恢复措施；另一方面有独立经营的实力和意愿，开发符合自身需要的技术产品。例如两年前招商银行推出的嵌入手机银行和网上银行的智能投资咨询项目，在市场上反响良好，客户接受程度较高。该项目依托招行强大的零售客户基础和完善的技术研发团队。其它银行难以复制，也为招行树立了品牌典范。尤其是开发人员和团队的投入要继续增加，减少传统渠道和柜台人员。将来的金融市场必须是一个多样化的市场，充满新的金融技术产品和工具，高端人才更多地是精通机器语言、算法、人工智能、区块链等先进技术的IT专家。

（二）完善金融科技监管制度

在金融市场中应用完善的监管框架和监管制度，是提高金融市场资金管理效率和解决金融市场中存在的参与者信任风险的重要手段。在此基础上我国政府及相关部门需要构建出穿透式的金融科技监管模式，将金融科技在金融产品的支付、结算等相关领域积极运用。当前，科技发展在我国金融监管体制中已初具规模，人民银行和银监局均有成熟的监管机制。一般违法行为如洗钱、银行交易等得到有效遏制，但监管难以全面覆盖。如何通过科技手段提高金融监管效率，杜绝金融犯罪，是一个值得深思的问题。金融行业需要有足够的实力和成本来组建技术团队，监管部门也需要加强人才引进，建立先进的综合监管体系。在我国，监管机构起步较晚，可以研究、借鉴国外比较先进的管理手段和方法，引进先进的管理制度。通过与腾讯、阿里巴巴、百度等大型企业集团的合作，提升民营科技企业的技术外溢能力。另外，大数据征信与智能跟踪技术还有待完善。监管者应该拥有更有效的系统，实时监控不断变化的不正常金融活动。管理体制、人才队伍、科技升级不能落后于金融科技企业本身，否则只能“事后堵漏”，不能“事前防范”[2]。

（三）增加金融扶持力度

金融技术是未来财务发展的重要方向，中国需要保持竞争力，应对日益复杂的金融环境。在金融科技迅猛发展的今天，更需要合理的政策支持。第一，鼓励相关部门放宽金融技术许可壁垒，支持政府牵头成立金融技术支持基金等金融技术企业，支持处于创业发展阶段的金融技术公司，对金融技术公司、创新金融公司给予税收优惠，对股东或高管给予政策支持。另外，鼓励实体利用金融科技协助其运作，特别是在资本市场方面，鼓励通过金融和技术手段进行整合，为优先发展金融和技术的企业提供低息贷款，或采取优惠政策，鼓励它们借出资金，使中国成为金融科技大国，在国际金融市场中大放异彩。

■ 结束语

金融行业在发展过程中，离不开金融科技对其起到的促进性作用。通过金融科技可以在一定范围内激发金融产品的多元化和多样性。同时金融科技在发展过程中可以打破传统银行等金融机构在支付和融资中提到的固化作用，并帮助金融消费者建立个人征信库，有助于金融消费者开展借贷或征信业务，这对促进我国金融行业的发展有着积极的促进性作用。