现金管理存在的问题及对策研究——以M公司为例

文/臧昕心（昆明理工大学管理与经济学院）

一、企业现金管理的重要性

在日常经营过程中，现金对企业来说，就好像空气对人体生存发展一样重要。在企业正常经营中，现金是必不可少的，如果缺少资金，企业业务的正常运作将受到严重影响。企业将因为没有现金而无法支付员工工资、采购生产原材料、支付各种费用和税金，从而造成企业无法正常经营生产，直至走向倒闭破产。然而，作为运营商和企业高管，他们往往只关注公司的盈利能力和盈利指标，忽视制度建设、预算管理、日常管理、风险管理和现金管理指标，导致很多企业在盈利模式很好的条件下，由于现金流的中断陷入困境，无法持续经营。所以，加强企业现金管理，可以保证企业正常健康发展，保持企业的稳定性。

近年来，企业管理者已经认识到现金管理在决策中的作用，希望通过现金分析和控制来确保公司的正常运营。本文基于公司的现金管理，对M公司的年度业务活动进行研究和分析，对其制度建设、预算管理、日常管理和风险管理的情况进行进一步研究分析，找出产生这种状况的原因，然后将成熟的现金管理与企业实践有机结合，促进现金管理效率提高，确保实现公司发展目标。

二、M公司现金管理概括

（一）公司简介

M公司是中国历史悠久的企业之一，于2001年在上海证券交易所上市。M公司专注于美容护肤、个人护理和家庭护理三个领域。公司拥有中国同行业最大的生产设施，也是中国国家化妆品行业标准的成员。作为中国日化行业的创始企业，M公司依靠其差异化的经营战略，在竞争市场上创出了诸多中国著名品牌，占据了众多细分市场的领先地位。

（二）M公司现金管理现状

1.现金的制度建设

M公司与现金有关的制度相对完善，其主要内容如下，M公司根据《上市公司治理准则》《企业会计制度》及《公司法》明确规定了经营管理活动，公司也建立了定期财产清查制度，并设置专职会计岗位对资产、负债均定期进行清查。在费用开支方面，以财务管理制度为基础，制订了费用核销程序，采用各职能部门领导、财务部领导签字、财务负责人审核、总经理审批制度。在账户管理方面明确划分账户种类，并对银行账户的开立、变更和注销提出明确准则。以下简要介绍了M公司的现金管理制度情况，主要从四个方面阐述现金管理制度的管理方式：

（1）资金管理目的：加强集团上下资金全面管理，提高资金使用效率，规避资金短缺风险，防止营运资金管理问题的产生。（2）财务部主要职责：第一，负责日常营运资金的使用和管理；第二，监管各部门资金收支；第三，审核资金使用的合理性和合法性；第四，负责公司现金、银行存款和应收款项的预算编制和执行工作；第五，检查和分析公司现金和银行存款的执行情况。（3）岗位分工与授权：营运资金业务实施岗位责任制。明确营运资金相关管理部门的责任和部门中各个岗位的具体权限，确保营运资金相关业务都受到统一监督，以及相对独立的各个岗位之间各司其职、权力能够相互制约和监督。（4）现金管理：公司日常零星开支库存现金限额为 5 万元，超额部分须及时送存银行。财务人员从银行提取现金应填写申请单，并标明“备用金”用途和提现金额。

2.现金的预算管理

M公司经过现金预算管理的控制，可以合理安排现金的收支情况，充分反映现金的盈余情况，现金预算的主要任务就是在确保现金流动性的前提下，尽力将现金的持有水平控制在尽可能低的水平上。

M公司主要的预算编制流程为：首先，总公司下达经营预算指标，由财务部门进行预算申报并编制现金流量预算表；其次，审计部门审核预算表合理性；最后由总公司批准。虽然M公司拥有现金预算制度，但由于现金流动变化幅度大，所以M公司需要更严谨的预算制度，根据企业的发展情况不断调整现金预算制度。

3.现金的日常管理

随着M公司业务经营规模不断扩大，盈利能力持续提升，大量应收账款回收，经营活动产生的现金流量净额为正数。经营活动的现金流入主要来自销售商品和提供劳务，是M公司最重要的资金来源。从投资活动的现金流量来看，成长中的公司通常会继续增加对固定资产的投资。为了获得更大的市场份额并发展规模经济，在此期间对资源的需求仍然很大，所以投资活动现金净流量基本上处于流出大于流入状态。从筹资活动的角度看，公司资源充足，外部融资规模大幅减少， 融资活动产生的现金流量净额为负。

M公司现金收入的主要渠道是销售护肤、洗浴和家居产品以及厨具产品。在上海、湖南、北京等地有多家分公司，总公司和各个分公司都拥有自己的日常核算管理体系，月末各分公司统一向总公司报送，M公司主要以稽查制方式核对账务，由各个分公司独立稽查，并出具稽查报告交由总公司。M公司现金支出在每年年初统一计划，由各分公司向总部报送需要的现金数额，再由总公司的财务部和审计部门核实审批，最后确定各部门现金的使用情况。在实际生产中，每笔现金支出需要提交上层部门审批，确认无误后才可支付款项。

4.现金的风险管理

风险管理对一个企业的发展至关重要，现金的风险管理可以规避部分损失。首先，M公司主要流程由各部门递交现金数据，由审计部门和财务部门出具现金风险报告。其次，再由财务部和审计部门利用已有的现金风险报告，根据风险的来源、类型不同将风险分类，指出风险成因所在，最后递交经理层和管理层。

三、M公司现金管理存在的问题

（一）现金预算管理不到位

现金预算管理在企业的发展中起着至关重要的作用。企业现金预算的问题主要包括以下三个方面：第一，M公司现金预算只是简单的数据汇总，缺乏现金预测和分析，这样的现金预算无法有目的的指导企业的生产活动。第二，现金预算管理缺乏弹性预算，M公司在编制完成后忽视了现金预算的调整。如果预算编制在发生问题后不能及时调整策略方针，现金预算的项目依旧按照原计划进行，会导致企业的实际现金发生情况与计划数额相差过大，这样预算也就失去了意义。第三，在编制过程中各部门的参与程度有限，主要是财务部门和审计部门编制出具预算报告，各部门对现金预算的体系了解甚少，所以现金预算管理执行起来也不会顺畅。

（二）现金管理效率低下

企业现金使用效率低下，轻则影响到企业的正常运转和生产经营等问题，重则可危及企业的生存与发展。首先，M公司日常现金账户有大量资金，则说明M公司没有合理利用货币资金，产生现金收益，让大量现金闲置，会造成机会成本增加。其次，M公司的分公司需要每月向总公司汇报一次收入支出管理情况，但分公司各自有自己的经营特点和经营模式，一月一次的的财务报告并不能完全反映分公司完整的现金运营状况，也使得M公司无法及时掌握各个分公司的现金流量信息，因此会导致企业的现金利用效率大大降低。

（三）缺乏有效的现金风险评估

在企业正常的生产经营中风险无处不在，而M公司目前还不具备专业的、科学的风险防范机制。首先，对现金流风险评估主要靠财务部人员的经验估计，并结合审计部审计结果进行综合考量。但是对于庞大的M公司来说，各分公司所面临的风险情况各不相同，没有独立的风控部门，无法及时发现并解决风险问题。其次，现金风险的发现需要大量的现金数据，并依据数据库建立预警系统，若M公司没有完备的数据库作为基础，也没有完备的现金预警机制，所以当现金出现问题时，无法及时发现现金风险问题。

四、解决现金管理问题的对策

（一）加强现金预算编制

现金需要量的预测，能够保证M公司某一时点或时段的生产经营活动顺利进行，而现金预算则真正动态地反映了M公司的现金余缺。首先，M公司可以根据需要分解现金预算，建立多层次的现金预算系统，提高预算编制的准确性，从而降低企业成本、简化现金预算的实施，促进预算更科学。其次，由于现金流是动态变化的，M公司的战略也不断改变，应不断审查和讨论现金预算的编制。预算编制应在自下而上到自上而下为基础进行。公司部门必须先完成预算编制，主管部门将对其进行审核、修改和批准。以这种方式制定的预算才可以与公司的实际情况相对应。最后，M公司还应编制详细的现金流量表，通过编制现金流量表改善现金预算管理，帮助管理现金现状和现金流量。

（二）提高现金管理效率

1.最佳现金持有量管理

保持最佳现金持有量不仅可以降低M公司经营风险与财务风险，而且可以满足企业资金流动所需，让资金充分有效运转。现金的管理模式主要包括成本分析模式、存货模式、现金周转模式及随机模式，根据M公司自身特点，首先应根据存货周转期、应收账款周转期及应付账款周转期计算出现金周转期；其次通过现金预算计算出现金需求量，结合其现金周转期确定出最佳现金持有量。每个年度应根据现金预算及资金周转情况及时对其现金持有量进行调整，以保证其资金需求，提高现金管理效率。

2.账户余额管理

总公司应利用结算中心信息管理系统每天定时定点对各分公司的收入账户余额进行上收，对支出账户下拨的现金，超期未使用的也将进行上收，集中各单位的沉淀现金，增强现金资源的调配能力。

3.专项现金管理

专项现金是指有指定用途的现金。对于这部分现金，企业应根据支付节点及额度需要进行长、中、短期的规划，按照确定的期限和额度作专项的理财计划，提高专项资金的收益率，并按照现金进出路径做好记录。

（三）加强现金风险管理

1.建立开放的现金数据资料系统

建立数据库有利于对现金的监督和控制，准确的现金预警必须有大量的数据统计分析作为支撑。首先预警主要是对M公司整体财务状况，包括现金流、存货及应收账款等方面的指标；其次还可以根据目前的经营条件预测M公司现金状况恶化存在的风险因素。

2.分散中和现金风险

M公司分别采取多角度经营、多方投资和多种筹资方式，利用不同方式对现金控制，避免出现鸡蛋在同一篮子里的现象发生，这种方式不仅可以中和风险因素，还可以充分触及各方面现金活动，保证企业健康发展。

3.建立独立的风险管理部门

M公司只有财务部门和审计部门，而没有设立独立的风险管理部门，这样会导致对风险的监控管理缺少及时性。独立的风险管理部门会定期评估和分析企业的各种现金风险因素，并就风险的原因和类型以及可能给公司带来的损失发布风险评估报告，M公司可根据上述风险报告提供有效合理的解决方案。