资金集中管理优势研究

侯俊涛 王银华

（华中光电技术研究所武汉光电国家研究中心，湖北 武汉 430223）

集团公司是现代公司的重要组成部分，是为了实现共同目标而组建起来的共同行动的一个团体公司。集团公司围绕一个具有核心作用的强大企业，融合了众多在资金、技术等方面有着密切联系的企业。通过人事安排、产权分配等形式将各企业很好地统一起来形成一个整体组织。集团公司对于母公司、子公司、参股公司及其他成员单位的发展具有重要的指导作用。

在我国，集团公司有总分公司制、母子公司制和多级法人制等多种组织形式。由于集团公司自身结构的复杂性、特殊性及多样性，集团公司成员单位众多，地域分布广泛等种种原因，导致部分公司存在着各自为政、自我筹资和配置资源等问题。从而出现资金管理失控，资金使用成本增加，资源配置过低等种种问题。如何有效地监控企业资金运作，合理进行资源配置，降低资金使用成本，控制财务风险已成为我国集团公司加强管理方式的重要保障。所以，集团公司资金集中管理现在已经发展成为目前财务管理工作的一部分。

一、集团公司资金集中管理的重要性

一般而言，集团公司的成员单位较多，各成员单位的规模大小各不相同，各自的实际经营状况也有所差异，在日常的经营活动中对资金的需求量也存在着时间上的差异。集团公司通过资金集中管理，一方面能够统筹全局，调用闲置资金填补成员单位资金缺口，提高了集团内资金的周转使用效率，成员单位使用内部筹资渠道，有效地减少了利息支出；另一方面，集团公司一般会收回成员单位向外部借贷的权利，通过内部借贷或者以集团公司名义向外部借贷筹集资金。集团公司整体的偿债能力将远高于各成员单位的偿债能力，因此信用等级和贷款额度将会更高，贷款的规模也可以增大。站在投资方的角度，投资公司会更认可集团公司，认为集团公司出现贷款坏账的可能性更小，从而更好地维护了集团公司整体信誉。

集团公司通过资金集中管理可以很清晰的了解各成员单位的现金流，初步辨别资金使用合理性，及时遏制不正常的交易，减少集团公司的损失，达到资金的有效监管，降低资金使用风险。

二、资金集中管理的模式

目前资金集中管理模式主要有五种形式：统收统支模式、拨付备用模式、内部银行模式、结算中心模式和财务公司模式。各集团公司应该结合自身实际情况，从发展阶段、组织结构、规模、分布和财务信息化程度等多方面考虑，选择适合的资金集中管理模式。

本文主要研究财务公司模式下的资金集中管理。财务公司模式涉及业务面广，可以设置结算中心、调度中心、借贷中心、资金监管中心等各运营中心，能够实行市场化管理，一般适用于地域跨度较大、公司规模庞大和组织机构复杂的集团中，能够更好地优化资源配合。例如：随着集团的不断壮大，集团下的所属公司开始上市，公司的资源规模逐渐扩大，公司的生产经营业务不断增加，同时根据上市公司监管法等相关法律法规的要求，仅仅依靠内部银行或者结算中心已经无法将所有资源整合到一个平台上，就需要财务公司将资源进行更全面的整合优化。

三、资金集中管理的优势

（一）资金集中管理对于集团公司整体的优势

1．提高集团公司资金使用效率

通过资金集中管理，财务公司可以进一步规范资金支付审批程序，增强资金的监管能力，为集团提供融资租赁、融资担保、存贷款、征信等全面的金融服务，帮助集团公司调整整体的负债结构，更好地进行财务管理，降低资金成本，实现集团公司资金使用效益最大化。

2．增强集团公司行业竞争力

集团公司通过资金集中管理，能够了规模经济，实现资源共享，通过合理配置使用资金，降低集团公司整体的利息支出，导致整体的盈利能力会进一步增强，有助于集团公司更好的发展，集团公司更方便招贤纳士，提升在所在行业里的知名度。同时，利息支出的降低会增加产品的净利润，集团公司能够通过降低产品售价，提升产品的竞争力，从而扩大集团公司在行业中的竞争优势，给竞争对手带来更大的压力。

（二）资金集中管理对于成员单位的优势

1．降低成员单位融资成本

集团公司实行资金集中管理后，成员单位不再需要再向商业银行进行贷款，办理商业银行贷款手续繁琐，商业贷款利率高，需要提供一系列相关材料和证书，经过银行各部门层层审批，放款速度较慢。

集团公司可以通过各成员单位之间相互合作，优化资源配置。将其他成员单位的闲置资金放款给需要贷款的成员单位，完成集团内部资金的借贷业务，提高资金的使用效率。相比而言，集团内部贷款在财务公司可以完成，且贷款利率远远低于其他商业银行贷款利率，流程办理相对而言比较简单，放款速度相对较快，同时能够保障资金安全。

2．降低成员单位资金管理风险

随着集团公司资金集中管理，成员单位的资金绝大部分归集到财务公司账户中，资金管理风险由成员单位转移到集团公司，降低了成员单位的资金管理风险。

财务公司将对成员单位的资金支付进行了严格管控，资金收付情况能够实时监控，资金使用更加安全。一方面，如若发现收款单位有异议、付款金额异常等不合理交易，存在资金使用安全隐患时，财务公司审核人员可以会对成员单位进行核实，确认付款信息及依据，最大限度确保单位资金安全使用，避免造成损失。另一方面，成员单位将资金归集至财务公司，限定了资金投资使用方向。财务公司的资金投资相对稳定、品种较少，通过规定资金投资种类，降低了资金使用风险。成员单位不再对当地商业银行各投资项目进行评估分析，减少了资金投资管理的工作量，从一定程度上降低了成员单位的资金管理风险，促进资金安全使用。

3．减少成员单位资金筹划工作

在集团公司实行资金集中管理以前，成员单位需要定期对整个单位资金进行统筹规划，预计未来现金流，盘点货币资金存量，综合考虑投资期内合同到款、汇票兑收、资金回款和采购付款、汇票兑付等因素，在确保生产所需资金的同时最大限度进行投资理财。通过对比当地不同商业银行的银行利率，分析商谈制定特定的理财产品，了解产品的组成结构及投资方向，在本金和利息收益安全前提下，最大限度地为公司创造资金收益。

随着集团公司实行资金集中管理，成员单位的资金绝大部分资金甚至全部资金归集到其财务公司账户中，财务公司一般不会定制理财产品，而是提供了和商业银行等同的协定存款和定期存款等无风险业务。日常工作中，成员单位根据资金情况在财务公司办理，相比而言资金投资种类较少，前期筹划准备工作也相应减少，同时也减少成员单位资金筹划工作。

4．成员单位可以获得更优惠的条件

通过资金集中管理，可以聚拢集团公司资金，增加集团公司整体的对外谈判“筹码”，在集团公司在与商业银行、保险公司等外单位进行商务合作谈判时，相比成员单位，能够更加容易争取到更优惠的合同条款，同时也为成员单位争取了更有利的条件，获取更多的利益。

四、结束语

资金管理观念现在已经深入集团资金集中管理的模式中，企业内部财务人员对于资金管理的重视程度在不断加深。资金集中管理对于集团公司整体效益必定是利大于弊，在降低集团公司整体融资成本的同时，增强了集团公司的整体功能，优化资源配置，规范资金集中管理。通过资金集中管理提高了资金整体的收益，降低了资金的沉积，有效地提高了资金使用效率。集团公司还可以通过集团内部的放贷、财务公司资金支付和发行债券募集资金等方式，减少外部融资利息支出、银行手续费支出，达到调整集团负债结构等目的，真正实现资金使用效率的最大化。

在实际工作中，部分成员单位由于培训不力、经验不足、理论学习不充分等原因，出现了对资金集团管理的理解认识不到的情况。集团公司应该增强对相关的技术人员的培训教育，加强成员单位内部财务人员的资金管理意识，保证资金使用效率的提高，合理分配资金资源，加强对资金管理全面认识。同时，管理人员应该重视成员单位中资金发挥的作用，对于企业发展的积极意义，帮助成员单位站在自身的角度，改善资金的管理模式，提高资金的流动性，更好地促进集团公司资金集中管理工作的积极开展。

资金集中管理对于资金紧张、发展一般成员单位而言，财务公司会提供更好的金融服务和业务咨询，资金集中管理为他们提供了更低的资金使用成本和更优惠的政策条件，更利于成员单位的发展。

在当今这个大数据时代，国内宏观经济发展放慢，如何利用有效的资源配置创造更多的价值值得人们去思考，对于资金集中管理需要即懂先进管理思想又懂实战经验的专业化人才。在满足生产的资金需求的同时减少闲置资金，把握好实体经济，抓住投资的最佳时机。

本文主要采用查找相关资料，结合以前研究学者的成果，调研部分集团公司和成员单位的实际管理情况，以财务公司模式下的资金集中管理为例，分别从集团公司和成员单位的角度出发，对资金集中管理效益进行了分析，切合实际的谈论了资金集中管理为集团公司和成员单位带来的便利。基于此，提出集团公司资金集中管理的几点优势。希望能够增强对资金集中管理的认识，为集团公司更好地开展资金集中管理工作提供帮助。