国际金融市场的变革下企业外汇风险与对策研究

张健

（浙江康宇电缆有限公司，浙江 绍兴 312000）

各企业开展国际经济活动环节，交易过程中会收付较多的外汇，若汇率发生变化，外汇与本国货币的兑换比例就会发生变化，这种情况下，不可避免地会使企业面临一定的风险。特别是在浮动汇率制度及国际金融市场不断变革下，这种风险或更为突出，企业应重视外汇风险的防范与应对，从而确保企业得以良好经营。

一、国际金融市场相关概述

国际金融市场，主要是开展各种国际金融业务活动的场所，其中开展的活动包括两类，一类是居民与非居民之间的活动，另一类型是非居民与非居民之间的活动，详细而言，国际金融市场具备一定的作用与影响，其能够使资金国家化，主要是因为，对于跨国大企业而言，其主要的经营手段通常是基于商品出售伴随着企业生产地域的变化发生移动，这样就使得企业应该面向全球对资金进行合理的分配。国际金融市场，能够更便于国家化贸易活动开展，能够有效提升海外企业商品流通、生产流动资金的利用率，从而能够更进一步的促进国际投资发展及国际贸易往来，与此同时，能够有效推动国际融资的畅通化，这种特征的存在，为国际融资提供了更好的环境，更是资金的聚集地。不过在国际金融市场变革下，会使企业面临一定的外汇风险，这是企业当下需要格外注重的地方。

二、外汇风险的类型

汇率会随时间变化而出现一定的变动，这种情况下，会使参与主体面临经济损失或者收益，企业所面临的这种不确定性风险就是外汇风险，又被称为汇率风险，对其进行划分，可以从狭义及广义上进行理解，前者主要表示的是汇率发生变化后，会影响到外汇市场的业务活动，可能使其发生的损失，范围较广，例如，汇率发生变化后，会对一个国家的进出口造成影响，从而会影响到国民经济的其他部分，对经济的良好发展造成阻碍，甚至会影响到其他国家，影响范围较大。对狭义上的外汇风险进行分析，其主要是表示外汇汇率发生变化后，对具体业务活动的影响[1]，外汇汇率下降的情况下，会降低兑换本币的数量，从而出口人带来的外汇风险损失。基于涉外企业经营及微观经济活动下进行分析，可以将外汇风险划分为三个类型，类型一，经济风险。此类风险又为经营风险，主要是因为外汇汇率发生变化而使企业未来收益产生变化的一种风险，在外汇汇率发生变化后，会导致企业收益或增加、或降低，收益结果主要受汇率变动对产品成本、价格影响程度决定。类型二，交易风险。该风险又为结算风险，主要是外币计价交易活动中，因为汇率变化，最终使应收资产以及应付债务价值产生变化的一种风险。类型三，会计风险。主要是经济主体对资产负债表进行会计处理中，进行货币转换时，由于汇率变化，产生的账面损失。

三、国际金融市场变革下企业外汇风险的应对策略

（一）经济风险应对策略

企业为有效应对外汇经济风险，需要做好经济风险管理工作，首先，各部门协同合作，形成合力。经济风险管理工作开展过程中，需要由企业财务部门统筹负责，还要由企业多部门进行协作，为更好发挥各部门的协同作用，应进一步细化分析各部门的权力与责任，将具体责任落实到个人，提升企业经济风险防控能力，并且，需要在企业内部构建出良好的工作氛围，提升人员工作积极性，形成经济风险应对，合理、科学、合理的防控企业生产经营环节存在的各种风险。此外，与企业经营特点以及面临的外汇经济风险相结合，对企业经营战略以及内部管理措施做出调整，特别是需重点关注外汇变动情况[2]，进而实施全面营销管理，有效降低企业经济风险。其次，科学选择与制定相关策略，包括市场选择策略、促销策略、生产策略以及定价策略，基于市场环境与经营特点做好经济风险管理工作，深入对汇率风险问题进行分析，提升经济风险管理效果。例如，可以积极引进先进的技术措施，尽可能地提升产品生产率，对企业生产成本投入进行合理调整，达到较好的成本管控效果。

（二）交易风险应对策略

首先，企业应结合面临的交易风险，严格遵循交易风险管理原则，基于自身交易风险管理目标下，选择成本投入低的方式，确保企业获得较高的收益，实际制定风险应对措施时，应深入分析自身的财务承受能力；在管理多样化原则上，企业应结合自身经营特点及经营范围，科学选择并制定针对性的管理措施，重点关注外汇管理政策变化，保证风险管理措施能够及时调整、完善。其次，通过有效手段，加大对于交易风险的控制力度，企业可以选择有效的内部管理方式，对自身抗风险能力进一步加强，第一，做好账户管理工作，对企业资产负债率做出科学调整，可以转换主要账户，也可以进行重新安排，例如，可以将原本的货币，向价值更高、增值速度更快的货币进行转化；第二，强化经营管控[3]，一般而言，企业外汇收支事务收汇是使用硬货币，付汇主要是选择软货币的方式，因此，需做好货币选择工作，并其，选择的计价货币应具备较大的价值；第三，在货币保值方面，其模式并不是固定的，往往存在较多条款，现阶段，在货币保值方式上，企业可以选择三种模式，第一种是硬货币；第二种是“一篮子”，第三种是黄金保值，实际选择中，企业可以将第一种模式作为首选；第四，企业需要具备较强的风控意识，在收付时间上灵活调整，以免发生较大的经济损失。最后，严格开展交易风险管理工作。针对合同签订这一过程，为降低交易风险，需要制定出科学、合理的管理措施，包括调整利率价格等，实际调整过程中，应尽可能保证交易双方的经济利益，对合同中的利率及价格进行整合，可以将软货币结算出口价格适当调高或降低。此外，企业为对交易风险进一步管控，可投保汇率变动险，若汇率发生较大变化时，能够获得相应赔偿。

（三）会计风险应对策略

在会计风险防范上，需要划分出强势及弱势货币资产与负债，应适当增加强势资产及软弱负债，适当降低弱势资产及强势货币负债，基于良好的资产与负债情况调配方案下，更好的应对会计风险。选择这种方式需要确保受险负债与受险资产两者的数额相等[4]，当汇率发生变化时，能够有效降低企业损失。可通过以下步骤开展此项工作：第一，详细了解企业资产负债表中的各种外币规模，与此同时，还需要对综合折算风险进行细致了解；第二，从实际出发，明确制定出受险资产与负债的实际调整手段，如果受险负债更多，需要将受险资产进行适当增加，减少受险负债，反之则需要增加受险负债，减少受险资产；第三，找出是否还需要进行调整的账户与科目，此项工作存在一定的难度，主要是由于在对一些科目或账户做出调整后，很容易造成更大的流动性，影响企业收益，严重时可能会为企业带来新的风险。所以，需要统筹分析多方面影响，包括市场风险、信用风险、受益性等等，保证降低成本的同时，降低企业风险。

四、企业防止外汇风险产生的几点建议

（一）树立正确的外汇保值避险理念

企业在外汇保值交易终结后，一般会有两种可能性，一种是遭受外汇损失，另一种是获得外汇收益。进行外汇风险防范时，企业可能会面临在外汇保值防范措施实施后，最终由于外汇汇率变化影响并没有获得良好的效果，也有可能实施外汇保值措施后，汇率朝着不利的方向变化而一直等待并未有所作为，失去了良好的保值实际。因此，企业进行外汇保值时需要保持良好心态，树立正确的外汇保值避险理念，尽可能地规避外汇汇率风险，将关注点放在外汇成本上，尽可能降低汇率风险，提升财务稳健性。目前汇率双向浮动的情形下，不少外贸企业在接国外订单时就在银行签订一定金额的了远期外汇合同，锁定了汇率成本，这项措施在汇率处于上升通道时，也许会出现到期即期汇率高于结汇汇率的尴尬，但相反在汇率出现下行时，能够保证已经签下的订单的汇率稳定，规避了汇率风险，这无疑对外贸出口企业来说是一个十分值得借鉴的做法。

（二）做好外汇风险识别工作

第一，此项工作开展过程中，需要甄别出企业中的风险事件，企业所有经营活动中，面临外汇风险的项目活动只是其中一部分，因此，对外汇风险项目活动进行甄别尤为重要；第二，确定出受险时间[5]，通常而言，汇率会在时间变化下发生相应改变，出现外汇风险的主要原因是不同时点汇率差所致，因此，企业识别重点应放在大型项目上，对于周期长、金额大的项目实施远期购汇。第三，找出产生风险的原因，一方面分析汇率变动所产生的影响，另一方面要了解风险的传递机制，以免风险影响的进一步加大。第四，估计风险后果，基于定性与定量层面进行分析，前者主要分析风险的存在会对企业经营能力造成的影响，而后者主要是对风险与现金流量间的关系进行分析。在科学、合理的分析下，评估风险级别，进而针对性的予以预防。

（三）合理选择结算及融资方式

各国家进行对外贸易时，选择的结算方式往往会存在较大的差异，所以会使我国企业面临一定的外汇风险。为有效规避此类风险的出现，企业在选择结算方式时，应将实际需求与运用规律相结合[6]。进行交易活动时，跟踪货币的兑换情况，在这种方式下，降低企业自身外汇兑换风险。与此同时，企业选择融资方式时，应对合作方的信任度进行深入考察，有效保证融资力度，降低外汇使用风险。

（四）加大人才培养力度

企业风险管理活动中，虽然人才培养是一个较为重要的内容，但往往容易被企业所忽略，为有效防止外汇风险对企业产生的不良影响，企业需要加大人才培养力度，将人才培养与实际工作需求相结合，更好地提升企业应对外汇风险的能力。实际培养过程中，企业可以针对性地开展相关培训活动，从整体上提升人员专业水平，更为适应社会实际需求，此外，在人才招募环节，需要提升准入门槛，保证进入到企业的人员具备较高的风险预测及处理水平，为企业外汇风险应对奠定坚实基础。

五、结束语

综上所述，国际市场不断变化下，会使企业面临较大的外汇风险，包括经济风险、会计风险以及交易风险等，因此，企业对外贸易环节应针对以上可能出现的风险制定出有效的应对方案，并且，为有效防止外汇风险产生，企业应树立正确的外汇保值避险理念、做好外汇风险识别工作、合理选择结算及融资方式、加大人才培养力度，进而保证企业在国际金融市场变革下良好发展。