中国沿海散货运输市场月评（2021年9月）

9月，在能耗双控、限电停产等调控措施影响下，高耗能产业生产受阻，下游采购规模缩减，运输市场货盘紧俏，市场情绪整体稳定，沿海散货运输市场运价小幅波动。9月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于点，较上月同期下跌1.9%，月平均值为点，环比上涨4.4%。

1 煤炭运输市场

高温天气缓解，除华东、华南部分地区“秋老虎”余威尚在，日耗煤量依旧坚挺外，其他地区用煤用电需求陆续减弱。同时，长江内各水电站的发电情况较7、8月份也有所改善，水电出力增强。下游电厂库存继续保持低位。至月末，全国范围内能耗“双控”力度不断加大，部分地区拉闸限电，高耗能产业生产受限，工业用电需求明显下降，煤炭需求压力有所缓解。煤炭供应仍显紧张，产能释放不及预期，加上天气因素影响下水煤周转速度，供给紧张格局不断加剧。市场煤炭库存处于偏低状态，港口库存持续下降。供需失衡成为支撑煤价的强劲因素。运价方面，月初，外贸航线行情持续好转，不少兼营船舶流入外贸航线，使得国内货多船少，尤其是巴拿马型船供给持续紧张，船舶所有人积极挺价，沿海煤炭运价迎来较好涨幅。月中，北方港口库存低位，煤炭供应不足，运输货源紧张。相关部门不断加强“保供稳价”落实力度，货源进一步向长协货盘倾斜，导致市场货稀缺。煤炭市场供需两端皆迎利空，运输需求缩减，市场运力富余，沿海煤炭运价进入下跌通道。月末，随着“十一”长假临近，部分货主急于节前订货，运输需求集中释放，沿海煤炭运价触底反弹。

9月30日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收于点，较上月同期下跌3.6%，月平均值为点，较上月上涨5.6%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为41.0元，较上月同期下跌5.9元/t，9月平均值为46.9元/t，环比上涨3.4元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为44.0元/t，较上月同期下跌5.8元/t，9月平均值为49.8元/t，环比上涨3.5元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为50.4元/t，较上月同期下跌6.3元/t，9月平均值为57.0元/t，环比上涨3.7元/t。华南航线，秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为50.4元/t，较上月同期下跌11.6元/t，9月平均值为61.6元/t，环比上涨5.6元/t。

2 金属矿石运输市场

9月份处于传统需求旺季，加上期货市场推涨，投机性需求活跃，下游采购需求有所提升。不过，在此前各地出台相关限产政策的基础上，本月关于减产的政策有进一步加码的趋势。全国各省均加強“双碳”以及“能耗双控”执行力度，钢厂限产严格执行，减产力度加大。受此影响，钢厂补库规模有限，按需采购，铁矿石运输需求总体平稳，运输价格小幅上涨 。9月30日，金属矿石货种运价指数报收于点，较上月同期上涨0.7%，月平均值为点，环比上涨3.9%。

3 粮食运输市场

玉米价格不断下跌，而小麦价格不断上涨，小麦替代优势逐步减弱，部分饲料企业已开始买入低价玉米。此外，生猪产能处于高位，并且仍有一些规模养猪场在逆势增栏，饲用需求逐渐增加，玉米需求环境有一定程度的改善。由于南方港口8月份进口货源减少，内贸玉米合同采购量有所增加。本月，国内玉米市场表现良好，下游采购增多，小型船舶需求增加，粮食运输市场运价上涨。9月30日，粮食货种运价指数报收于点，较上月同期上涨6.2%，月平均值为点，环比上涨8.3%。

4 原油及成品油运输市场

近期国际原油价格波动，国内成品油临售价格调整尚未明确。国内成品油市场仍不温不火，终端需求释放有限，下游库存难以消化，市场交投气氛清淡。汽柴油出货量不及产量，中下游心态疲弱，多消耗前期囤货为主，入市操作意愿消极。运输市场方面，上游出货无压力，但下游库存继续保持高位，等卸时间较长，船期延后，给市场资源调度造成困难，沿海成品油运价持续小幅下跌。9月30日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数报收于点，较上月同期下跌1.3%;原油货种运价指数报收于点，与上月持平。

（上海航运交易所信息部  丁雨恬）