高管政治关联、税收优惠对企业创新绩效的影响研究

刘春玲 冯叶

[摘 要]企业高管喜欢与政府建立政治联系，目的是便捷地获取税收优惠和有效信息等，从而给企业的创新活动带来积极影响。本文探究高管团队政治关联、税收优惠对企业的创新力及创新绩效的影响，并从政府加强调控宏观经济行为有效性和和完善我国企业税收税收优惠两个视角提出一定的建议。

[关键词]政治关联;税收优惠;创新绩效

中图分类号：F272.3           文献标识码：A           文章编号：1674-1722（2021）16-0025-03

新时代我国经济从高速增长转向高质量发展，企业之间的竞争日益加剧。创新是企业持续成长、获取竞争优势以及提升企业绩效的关键驱动因素。十九大报告提出，从2020年到2035年，在全面建成小康社会的基础上，再奋斗15年，基本实现社会主义现代化，经济实力、科技实力将大幅提升，跻身创新型国家前列。根据《2020全球创新指数报告》显示，中国排名稳定在第14位。企业创新能力的主要指标就是创新绩效，它既是企业所有者和高管追求的目标之一，也渐渐成为理论界研究的重点。作为财政支出主要形式之一的税收优惠对于弥补市场失灵和发挥政府在竞争性市场中的调控作用起到很大的作用。Faccio（2006） 针对47个国家的跨国研究发现，企业的政治关联是一种普遍现象，大多数上市公司高管均具有政治关联背景。企业为了更便利地获取财政补贴、税收优惠以及低利率贷款等重要经济资源，积极地构建政治关联，以获得政府在制定经济政策、分配资源时更多的关注和帮扶。

但在市场化和国际化的背景下，企业高管的政治关联是否对创新绩效有影响，这种影响是促进还是抑制，并且税收优惠是否起到推动作用，是一个值得探讨的话题，本文拟对此进行梳理和探讨。

一、政治关联、税收优惠与创新绩效研究进展

（一） 政治关联与税收优惠

关于政治关联对税收优惠的作用效果，Ajay Adhikari、Check Derashid 和 Hao Zhang 等（2006）的研究表明，高管的政治联系程度越高，优惠税率越高[1-5] 。我国学者吴文锋等（2009）、何莹（2016）以及黄一松（2018）研究均认为，有政治关联的上市企业的实际企业所得税率比没有政治关联上市企业的企业税率要低，企业政治关联程度越高，获取的税收优惠就越多。

（二）政治关联与创新绩效

企业与政府建立关联可以提升资源获取的确定性，这种关联使得企業面对的外部市场环境更为稳定，从而带来更多的类似于政策信息、研发补贴和市场准入资格创新资源等资源，而且从制度理论看，政治资本可以提升企业的合法性，进而提升企业的创新能力。有研究认为，政治关联对企业的创新活动有积极影响（Getz，2002;Hillman、Hitt，1999;Deephouse，1996;Zimmderman，2002;Xie，2015;Naqshbandi，2016）。我国学者杨战胜和俞峰（2014）、李后建（2016）、许玲玲（2017）研究均表明，政治关联企业比非政治关联企业更具有知识整合优势，更多投入研发支出，从而使创新产出成果更加显著。张金涛（2018）研究认为，创业板上市公司高管政治关联与企业创新绩效显著正相关[6-9]。

也有研究认为，政治关联会增加企业负担、阻碍企业的研发热情，对政治资源的使用效率产生反向影响，从而降低企业的创新绩效。如，Fan、Wong和Zhang（2007）认为，企业可以获得政府的优惠条件，但是往往得接受政府提出的一些条件，比如承担更多的社会责任、妥善处置更多的失业人员等安排。彭红星（2017）、孙慧（2018）、刘伟（2020）和苏屹（2021）发现，高管政治关联显著造成了员工冗余，抑制了创新动力。陈爽英等（2020）研究表明，企业家政治关联会对研发投资效益产生倒U型作用，并非关联越多，对研发活动越有益[10-15]。

二、政治关联、税收优惠对企业创新绩效的作用

（一）税收优惠是有效提高企业创新能力的重要手段

税收优惠是政府最为常用的调控工具，主要有优惠税率、税收返还或减免等方法。这些方式的目的都是来降低企业的财税负担，鼓励企业更多地增加研发投入，提升研发产品产出率。创新活动具备正外部性、信息不对称和不确定性等问题，政府帮助企业有更大的剩余资金分配权，给企业的技术创新活动提供了财务支持，促使企业更多进行研发支出从而增加研发产出，从而满足社会发展需要，带动经济持续增长。Czarnitzki（2005）、Dirk Czarnitzki （2011）和Adne Cappelen（2011）的研究表明，税收优惠政策有助于增加企业的专利产出率。我国学者莫玲（2014）、王芸和陈蕾（2016）研究表明税收优惠对企业创新产出的增多进而促使激励技术创新有正向推动作用。税收优惠有助于企业更多地参与创新活动，提高创新能力，是有效提高企业和国家整体创新能力的重要手段。

（二）高管政治关联对税收优惠提升创新绩效有正向推动作用

在当下特殊的制度和经济背景之下，高管的政治关联有力地影响着企业的战略决策，提升企业竞争力。有政治关联的企业想方设法取得较多的税收优惠，谋取创新机会、降低创新成本，去减少企业不必要的损失，提高了企业对创新成功率，从而会增加企了业创新研发活动的积极性。拥有政治资源的企业高管通常能够不仅部署企业未来的战略蓝图，尤其是企业技术创新的格局，还能合理把控政策的利用，有效监督使用效率和方向，也促使企业更加努力地将研发投入转化为创新成果，产生实际的经济效益，促使企业更加积极带动经济持续增长。张丹（2018）研究认为，企业的政治关联关系可以提升创新水平，同时，一定的政治联系还可以加强税收优惠政策对于企业的创新激励作用。

综上所述，如图1，政治关联关系既使得企业利用税收优惠来投入创新的动机更加强烈，也让企业更加有实力来将所获得的政府资金投入到创新活动之中。

三、政治关联、税收优惠影响企业创新绩效路径分析

政治关联作为企业高管与政府部门直接的特殊关联，影响着企业面临的政策环境，从而影响政策的有效性，大多数时候能够帮助企业克服制度对企业发展的瓶颈，获取更多的社会资源，破除行业壁垒参与到政府垄断的行业之中，获取更多的融资便利和有效信息等来影响创新税收优惠政的实施过程和最终的实施效果。

政治關联影响企业创新绩效所产生的各种效果，我们会考虑外部环境或者企业自身内部资源要素，比如资本、效能等的调节作用以及从外部环境中获得比如财政补助、税收优惠、研发项目等。企业高管政治联系对创新绩效的推动作用得益于税收优惠，它起到中介作用。具体来说，包括以下几种方法：第一，企业通过政治关联从政府处获得的税收优惠导致增加了创新投入;其二，企业通过政治关联从政府处获得的项目资源促使增加了创新投入;其三，企业通过政治关联从政府处获得的税收优惠刺激了企业增加创新产出。由此可以看出，企业通过政治关联获得的税收优惠会增加企业的创新能力进而提升创新绩效。

四、总结建议

（一）从企业视角

企业可以在合理合法的前提下构建政治联系，以此来获得信息资源、项目资源与财税优惠最终提高企业的短期创新绩效。但在其长远战略部署中如果过多的依赖由政治关联所带来的有利资源，会降低企业发展活力，最终阻碍其创新能力和绩效。因此，企业应善于研究国家政策，解读和利用好政策从而鼓励引导其创新力的提升，如进行税务筹划，多角度多层面减少企业创新成本;其次，努力提升本身的经营水平及创新效率，提高企业技术创新能力，提高创新成果产出率，加快科技成果转化，在市场中转化为实际经济收益，形成长期稳定的增值链。这才是企业提高竞争力、追求可持续发展的成功之道。

（二）从政府视角

首先，应强化政策稳定性，降低企业创新的制度风险，提升其风险防控能力;第二，考虑不同企业所需，建立针对性的激励措施，降低企业税收优惠门槛;第三，加强政策宣传和引导。企业重视其优惠政策，但是出于种种原因，有时难以落实。税务系统各单位和部门应加强对政策的解读和宣传，帮助企业进一步掌握优惠政策内容，向税收优惠政策靠拢，用好优惠政策。

随着我国经济进入新常态，在未来的发展中，我们国家会更加清晰地划分政府与市场的边界，努力营造良好、公正、公平的制度环境，使企业不断通过产品和技术的改进和创新来加强竞争力的良性循环。

参考文献：

[1] Faccio， Maral. Politically Connected Firms [J].American economic Review， 2006， 96（1）：1-26

[2] Ajay Adhikari， Chek Derashid， Hao Zhang.Public policy， political connections，and effective tax rates： Longitudinal Evidence from Malaysia[J].Journal Accounting And Public Policy，2006（25）：574-595.

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