融资租赁在中小民营汽车零部件生产企业的应用与探索

曹树庭

摘要：对于以生产制造为主的中小民营企业来讲，获取先进的生产设备对于产品质量至关重要，购买设备需要巨额资金投入。当前汽车产业在大转型过程中，对于中小民营企业而言，资金不足现象普遍存在。企业可以采用融资租赁的方式来获得生产设备，解决融资问题，让企业能够在变革中保持一定的资产流动性，并保持足够的资金用于研发。

关键词：融资租赁;中小民营企业;资产流动性

当前汽车产业正在经历一场汽车产业发展史上最重要的变革，其核心就是如何让未来的交通工具变得清洁、无污染、智能化。

当前社会，汽车已成为人们生活中的必需品，大量尾气排放使环境污染问题日趋严重，很多发达国家纷纷出台了严格的汽车尾气排放标准，例如，德国首次以法律形式确定德国中长期温室气体减排目标，到2030年实现温室气体排放总量较1990年至少减少65%。同时，人们对出行的便利性、舒适性和安全性有了更高的要求。除此之外，自动驾驶这样未来的高科技理念不断深入人心，移动互联网及电子通信技术的快速发展，也推动汽车产业向电动化、智能化、联网化、共享化的方向不断前进。

因此，对于国内外汽车制造商来说，这是巨大的挑战。未来的汽车，要实现动力零排放，如：使用电能和氢能，还要满足人们高标准的驾驶体验等。这一切对于汽车产业链上的各大中小型企业来说都是一次巨大的变革。每个整车制造商以及零部件供应商都需要积极探索在新的汽车产业链中如何保持不掉队，甚至掌握主动权为企业的长期经营及可持续发展创造更多的机会。

所以，本文根据汽车产业的未来发展趋势，介绍并分析如何使用融资租赁的方式，助力我国中小型汽车零部件供应商在这样一个行业变革的时代能够持续稳健的发展下去。

一、融资租赁在中小民营汽车零部件生产企业的应用与探索

案例：某民营A企业，是国内以提供汽车塑料燃油箱为主的生产企业。随着国内汽车产业的飞速发展，A企业也在汽车燃油箱生产制造方面积累了丰富的经验和口碑。几家国内大型整车制造商都与他们签订了长期供货合同，针对各个客户的不同车型，A企业研发并生产出满足各客户需要的燃油箱。但是，A企业现有的生产设备无法100%满足整车厂后续几个新项目的供货需要。随着国家出台的2025减排计划，未来的塑料油箱需求必将会越来越少，现在每一笔订单对于A企业来说都无比宝贵。他们一方面要不断争取各种潜在的新项目，保证能够按时按量满足客户的需要，并向客户承诺将会扩大产能，并制定了扩大产能计划;而另一方面，面对传统燃油动力极大可能将被电池或者氢能源完全取代的事实，A企业的发展无疑处于一个两难境地。

二、A企业当前面临的问题、分析及解决方案

A企业和其他整车厂的原有项目供货合同还在正常供货，现有项目的生产结束时间将会在4年后。A企业为了可持续经营，最近1年内又争取到了4个新项目的燃油箱供货合同，这4个项目的生命周期约5年，供货总量约200万只燃油箱。目前，A企业的现有产能并不能够满足这4个新项目的正常供货，唯有再次投资一台大型吹塑机，才能解决产能不足的问题。对于这种大型塑料吹塑机，行业中的德国考泰斯设备，无论从生产工艺的先进性及设备的可靠性上都能满足A企业的生产需要。设备投资额约为2000万人民币左右。但是，5年后这些还没有折旧完的设备该何去何从，大型吹塑机的投资也会占用公司的一大部分现金流，这势必会影响公司未来产品研发进展。

如何用最少的投入满足未来5年内的产能需求，并最大可能地降低在5年后由于需求减少而带来的损失，还要有足够的利润来支持企业的正常转型。唯一能提高产能的可能就是投资新设备。投资设备的资金来源，主要有两种方案：

（一）银行贷款

是指企业为了生产经营的需要，向银行或其他金融机构按照规定利率和期限的一种借款方式。

（二）融资租赁

是出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，并向承租人收租金的交易活动。融资租赁的核心是以融物的方式来达到融资的目的，是融资与融物的有机结合。

（三）与银行贷款相比，融资租赁的好处

如表1所示。

三、融资租赁对企业的影响

融资租赁对企业的直接影响主要体现在资金流动性和缴税方面。税收政策规定设备折旧年限为10年，但采取融资租赁方式，折旧年限可按租赁期限和法定的折旧年限孰短的原则确定。通过上面介绍的银行贷款与融资租赁两种不同模式的对比，我们可以看出融资租赁更利于减少纳税，降低实际成本。

（一）融资租赁的特点

1.融资租赁兼具融资与融物的双重属性，由出租人、承租人与供货人三方分别签署融资租赁合同、设备买卖合同、设备交付义务、售后服务合同。

2.租赁期间，出租人拥有设备的所有权及收取租金的权利，承租人在享有对租赁设备占有、使用、收益等权利的同时，亦有按照合同约定支付租金的义务。

3.承租人负责检查验收供货人提供的设备，对该设备的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。

4.租赁合同一经签署，在租赁期间任何一方无权单方面撤销合同。

5.租赁结束后，承租人一般对设备有留购、续租及退租三种选择，如果承租人最后选择留购，购买双方由租赁双方协商确定。

（二）融资租赁的业务功能

1.能够根据公司的实际需求来匹配所需投资设备，有利于企业实现长期的发展计划。若完全依靠自我积累来采购所需设备，所需时间不但长而且还占用大量的资金，影响企业资金流动性。通过融资租赁可以在支付少量首付款后，快速获得设备使用权并投入到生产中，再用生产出来的产品的收益偿还租金，按时履行合同。租賃结束后，可以根据合同签订时所商议的租赁后设备所有权归属，更加灵活地和精准地实现企业发展目标。

2.可以优化企业资产负债表，保留授信。通过融资租赁，改善企业资产的流动性，降低资产负债率。企业作为承租人也通过融资租赁公司顺利开展自己的业务。融资租赁公司成为企业的负债平台，并不会占用企业的银行授信，还可以保持企业在银行的原有授信额度，稳定企业核心业务的资金来源，促进企业的可持续发展。

3.减轻税负，改善企业的收益。企业采用融资租赁方式租用的机器设备，它的折旧年限可以按租赁期限和国家规定的最短折旧年限原则来实施，使企业合法地享受加速折旧政策，延迟纳税。对租用的资产实行固定资产管理，计提折旧和维修产生的费用计入当期损益，税前扣除。

（三）融资租赁的两种常见业务类型

1.直接融资租赁

是指出租人依据承租人的要求购买指定的租赁物，与供货人签订租赁物买卖合同，再与承租人签订融资租赁合同。承租人按照合同约定向出租人定期支付租金，出租人保留租赁物所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁期内享有对租赁物的占有、使用和收益的权利。

2.售后回租

是指承租人以自有物件与出租人进行融资租赁交易，是一个先卖后租的交易行为。售后回租中，承租人同时也是租赁物的出卖方，出租人必须取得租赁物的所有权，以租赁物的公允价值向承租人支付购买款，并办理相应的租赁物的转移登记手续，承租人则需按期支付租金。

根据A企业的实际情况，无论从项目起初的较少投入还是项目结束后的使用权归属，直接融资租赁都更加适合。

四、结束语

通过以上对融资租赁的特点、功能以及业务类型的简短介绍，我们可以看出，如果A企业采用直接融资租赁的方式购置大型设备，能够直接解决当前产能扩张的问题。以较少的资金，获得先进设备的使用权，降低设备投资的资金压力，并减少持有固定资产的风险，增加资产流动性。并且采用融资租赁的方式，可以加速固定资产折旧，从而达到节税或延期交税的目的。最后把节约的资金用于新产品的研发上，保证企业在汽车产业变革中获得可持续发展的机会。

我们需要特别提到的是，A企业在签订租赁合同的时候，需要在還款细则中提出适合自己未来项目发展的还款计划，例如，前面提到A企业争取到4个新项目，未来5年200万只燃油箱的供货合同，可以在项目生命周期内，从卖出的每只油箱里抽出一定比例的利润向融资租赁公司支付租金，最大限度地减少公司的资金流出，又提高企业的资金使用效率。采用融资租赁，一方面提高了资金利用效率，改善了企业的财务管理，另一方面也分散因技术变革带来的风险，提高企业经营的灵活性及抗风险能力。

A企业选择融资租赁的时候也存在一些外部不可控的风险。例如：电动车什么时间可以完全取代传统燃油车，这个时间谁也无法精确估计;全球主要国家货币政策对利率的影响;疫情以及自然灾害的客观影响等等。总而言之，若A企业投资购买这台2000万的大型设备，无论选择银行贷款还是融资租赁，都要面临这些外部风险。唯有一方面保住企业现有的市场份额，另一方面积极研发符合市场未来需求的新产品，这样才能使中小民营企业在这场大变革中保证企业长期可持续发展的重要条件。

参考文献：

[1]孔垂龙.浅谈我国融资租赁的特点及作用[J].现代经济信息，2012（03）：224-224.

[2]周颖，王自和，杨琼.浅析融资租赁的几种功能[J].技术与市场，2008 （09）：79-80.