我国商业银行净利差影响因素研究

周琪 重庆大学经济与工商管理学院

一、前言

商业银行的主要业务包括资产业务、负债业务以及中间业务，其中资产负债业务是商业银行主要业务的重要组成部分，是银行利息收入的来源。所以，净利差是用来衡量银行利息收入的重要指标，可有效评估银行的运行效率，反映资金流通的成本。且利率市场化的推进致使商业银行存贷款利率差逐步减小、盈利能力减弱，利率波动增加带来更大的风险，也将加剧银行间的竞争。因此，研究净利差的影响因素即寻找影响银行运行效率及资本流通的影响因素，对银行自身的经营管理、有关部门对银行的监管以及对经济运行情况的预测及把控都具有重要意义。

二、指标选取

国外关于商业银行利差的影响因素的研究源于1981 年Ho 和Saunde rs 的交易者模型，后来的学者诸如Allen、Angbazo 等人在这个模型的基础上不断改进。我国国内学者关于这一问题的研究也逐渐深入，其中，程茂勇、赵红在做市商模型的基础上引用商业银行中间业务变量进行了理论分析，以商业银行期初价值为出发点，研究其期末价值最大化的问题，推导得出以下结论：影响指标有市场垄断程度，用勒纳指数LN 表示，R 表示风险规避程度，C 代表商业银行的运营成本，σI2表示利率风险，σC2 表示信用风险，σIC表示两种风险的相互作用，Q 表示交易规模，bN表示中间业务盈利能力。本文根据该研究结论，结合实际，选取如下指标：经营成本OC、风险规避程度RA、信用风险CR、资产质量BL、交易规模TS、中间业务收益CO、准备金的机会成本PC、经济状况GDPer。

三、回归结果及分析

本文建立多元线性回归模型进行计算和分析，以商业银行净利差为被解释变量，经营成本、风险规避程度、信用风险、不良贷款率、交易规模、中间业务收益、准备金的机会成本以及GDP 增速为解释变量。

F 统计量的值为8.41，Hausman 检验的结果为105.36，说明本文的数据适合用固定效应模型。R2=0.6319，说明拟合效果好。回归结果显示，运营成本OC 和信用风险CR 对净利差有显著的正向影响；对不良贷款率BL、交易规模TS 对净利差有显著的负向影响，其余变量对净利差无显著影响。

运营成本OC 均为有效支出，则经营成本越高意味着该银行在经营管理层面花费了更多心血，比如招聘更为能干的员工，以取得更多更为底价高息的存贷款，因此获得更高的利息利润，即净利差；商业银行面临的信用风险越大，即面临的违约风险越大，也就是说贷款人无法正常归还贷款的可能性更大，这样银行可能面临损失，存在更大的风险，所以商业银行会制定更高的利率差，要求更高的利息利润，即净利差，所以，银行信用风险与净利差正相关；不良贷款率反映了全部或部分贷款本金及利息无法回收的可能性。所以不良贷款率越高，利息收入会越低，所以，在利息支出与总资产固定的情况下，净利差会越低；银行交易规模大，说明银行的存贷款总额较大，但是存贷款的质量可能因而下降，导致贷款无法正常回收等等，因而降低净利差。

四、政策建议

在银行总体层面，可从研究中的各个研究角度入手，包括成本、风险、资产质量、中间业务发展情况等。具体而言，商业银行可加强银行内部成本控制，保证经营支出为有效支出，在此情况下，可适当增加经营管理力度，体现为经营成本的增加；可在满足法定准备金比率的前提下，尽可能实现准备金的盈利性；可保证资本充足率、提升风险规避程度，以此提供更高质量的服务，获得更高的净利差；可加强自身资产管理能力，降低不良贷款率，减少贷款不可回收的可能性，促进已得的贷款业务转化为利息收入；可加强中间业务的创新能力，尽可能获取高的中间业务收益的情况下不减少利息收入，提升银行总的盈利能力。有关监管部门可以加强对商业银行的监管，有效控制银行风险、提升运营效率，完善个人征信系统，建立健全的法律、法规以确保银行业健康发展；引入银行业竞争机制，增强行业竞争。