企业核心竞争力财务分析体系构建研究

摘 要：近年来我国经济全球化发展的进程中，单纯通过经济收益进行企业发展水平的评价已经无法满足要求，应综合结合企业的竞争力、管理方法等各类要求评价经济收益、战略规划、内部文化等，以核心竞争力为主体针对性地进行各类因素的评价，最为重要的部分就是健全财务评价分析体系，合理分析和评价的同时推动企业核心竞争力的提升。基于此本文研究企业核心竞争力财务分析体系的构建，提出构建的要点和建议，旨在为增强工作效果提供帮助。

关键词：企业核心竞争力;财务分析体系;构建

企业在新时代的核心竞争力快速发展过程中应重点构建财务分析体系，遵循基本性的要点，确保评价指标的合理设计与分析，保证体系内容的优化性、完善性，从根本层面改善核心竞争力的财务分析体系发展现状，不断优化各项工作模式、机制。

一、企业核心竞争力财务分析体系构建的要点

1.遵循实用性的要点

工作中应重点强调体系构建的实用性和重要性相互结合，选择具备一定代表性的核心竞争力关键性指标内容，最高程度上将和其相关的某些特征真实反映出来，并且所选择的指标不仅可以反映企业的个性或是特质，还需具备较高程度的广泛性可以在企业的核心竞争力评价工作中符合因地制宜与适应性的标准，不会出现相互不适应或是其他问题。

1.遵循系统化的要点

体系构建的工作中，遵循系统化要点，应全面掌握系统要求和整体情况，将各类核心竞争力的影响因素和要素等融入其中，明确不同影响因素相互的关系情况，保证所获得结果的针对性，增强评价指标的设定合理性，使其能够全面反映企业核心竞争力状态。

2.遵循定性与定量分析整合的要点

体系构建的环节中，应遵守定性分析和定量分析，相互整合的基本要点，所设定的指标能够从整体方面定性评价企业核心竞争力水平，同时还能定量分析财务报表数据信息的计算结果，保证所有评价工作的优化性和科学化水平。

3.遵循针对性的要点

相关体系构建的针对性主要就是，可以针对性地展示企业的竞争力强弱情况与高低情况，工作人员需要针对性地掌握整体体系的指标内容，保障所有评价指标设定的针对性效果有效避免发生问题。

二、企业核心竞争力财务分析体系指标的选择和分析

1.指标的选择

深入性研究与分析企业核心竞争力的过程中，指标能力分析评价体系占有非常重要的位置，主要因为该体系在应用的过程中不仅能够帮助企业客观性评价核心竞争力，明确认定竞争水平的情况、不同组成成分对竞争力所带来的影响，还可以帮助企业有针对性地按照实际情况增强核心竞争力，在竞争非常激烈的市场环境中稳定生存与良好发展。另外，企业要想真正意义上发挥自身的核心竞争力，就需要不断健全相应的分析评价工作体系，设计其中的指标，确保所选择的指标可以准确反映企业核心竞争力的本质特点，客观展现具体竞争力情况。选择评价指标之前应明确核心竞争力评价分析的总体目标，之后结合构成部分选择各类评价要素，按照相应的要素明确指标集，结合每个指标的关联性合理划分不同指标集的关系和类型，设定指标集的级别，根据现实的需求开发相应的指标分析体系结构，按照企业状况选择盈利能力评价指标、偿债能力评价指标、运营能力评价指标、创新研发能力评价指标与其他类型的评价指标，确保各类指标的合理性。

2.指标的分析

要想保证相关指标的高效合理运用，就应着重分析指标的关联性情况，考虑到企业的核心竞争力具有增值特点、动态变化特点、延展性特点、独特性特点，是企业专属并且其他企业无法完全复制的能力集合，按照盈利能力评价指标、偿债能力评价指标、运营能力评价指标、创新研发能力评价指标与其他类型的评价指标的情况，研究各类指标与核心竞争力之间的关联性，明确指标集合中主要、次要的評价要素。从宏观层面而言各类指标的提取和应用是统一性整体部分，相互之间存在密不可分的联系，互相有着促进作用、影响作用和制约作用，便于在评价过程中充分并全方面展现企业的核心竞争力，对企业未来阶段的长远发展起到决定作用。而从微观层面来讲不同的要素内涵存在一定的差异性，在企业发展方面也有着一定的现实影响，因此需结合评价体系特点、指标情况等，深入性研究分析，保证各类评价工作的高质量落实。

三、企业核心竞争力财务分析体系构建的内容

完成相关评价指标的选择和分析工作之后就应按照不同指标的情况深入完善和优化体系构建内容，从根本层面增强体系建设的效果、构建的科学化水平。主要内容为：

1.运营能力的评价内容

一般情况下，能够真实展现企业运营能力的因素，主要就是流动资产周转率和存货周转率，同时还涉及到应收账款的周转率这也是最为关键的部分，企业本身的运营能力和水平直接影响账款回收的速率，从实践操作的角度分析如若企业的应收账款周转率较高、账款的回款速率很快，就证明企业具备较高的运营能力，并且经济损失很少。具体的评价工作中应准确评估企业的营业周期情况、存货周转率情况、存货周转天数数据信息情况与应收账款周转天数数据信息情况等，确保能够真实并准确了解企业的运营能力。

2.创新研发能力的评价内容

该评价指标主要就是企业无形资产与创新研发，开发支出总数据信息和企业本身应收过程中数据信息之间的比值，这项指标的真实评价能够全面反映企业核心竞争力的领先性特点，将产品层面、技术层面和创新层面的资金投入和占比展示出来，从而体现出企业是否对创新研发有着一定的重视度。通常情况下这项评价指标会应用在对企业创新能力、新产品进行评价的工作中，如果数据值较高就证明企业对创新研发非常重视，如若具备一定的领先性就可以保证企业核心竞争力的被模仿难度、被超越难度增加，与此同时，在实际评价的过程中还能明确企业的创新研发能力是否具备一定程度的特殊性、技术性，以此准确了解核心竞争力情况与技术领先情况。

3.盈利能力的评价内容

多数企业的经济效益和销售数量存在直接的联系，和销售净利率有所关联，因此在对盈利能力进行评价的过程中需准确评估销售净利率指标数据值。从实际情况而言企业在生产环节、营销环节和回款环节方面处于统一流程，但是其中的营销环节对整体效益和收益起着决定性作用，简而言之就是企业的营销销售数量直接决定是否可以盈利，在销售数量越多的情况下回款数量也就越高，从而使得企业的效益水平有所提升，核心竞争力也会大幅度增强。因此在核心竞争力财务分析体系构建的过程中，应合理针对盈利能力进行评价，分析企业的销售净利率数据值、销售毛利率数据值、净资产收益率数据值，保证盈利能力评价的准确性、科学性。

4.偿债能力的评价内容

偿债能力的评价工作中建议利用流动比率数据值的分析和评价方式操作，其中的流动比率数据值主要就是企业本身流动资产和流动负债相互之间的比值数据信息，可以真实反映财务状况，比值越高就代表着企业的偿债水平越高，具备很强的竞争力。并且企业核心竞争力财务分析体系中的偿债能力评价指标合理设定，在准确进行判断与评价的情况下可真实体现出企业的资产价值，明确是否和企业初始资产相互之间存在一定的差异性。偿债能力的评价工作中速动比率也属于关键性的评估指标，主要因为企业偿债资产中涉及到非速动类型与速动类型的资产、短期之内非速动类型的资产不能快速变现，所以在明确偿债能力方面就会存在差异性，速动资产则可以将数据信息的分析作为基础，预防出现上述差异性问题。另外，重点评价企业长时间的偿债能力情况，严格计算分析资产负债率的数据值，从多个角度和多个维度评价分析资产负债率指标，便于准确彰显出企业的核心竞争力.例如：评估分析流动比率指标、速动比率指标、保守速动比率指标与产权比率指标，结合情况计算分析资产负债比率指标，确保整体盈利能力的高效化评价。

5.现金平衡能力的评价内容

企业财务领域中主要是利用现金的支出和收入水平衡量运营环节、生产环节的协调性情况，现金平衡能力主要涉及到企业本身的运营资本以及具体需求相互的差异数据值，对此类指标进行分析和对比研究的过程中，所计算的结果最终会成为绝对数，结果数据值越小证明企业的现金平衡能力越高。与此同时，企业所存在的运营资本主要就是流动资产整体数据值与流动负债整体数据值相互之间的差异值，可以应用在投资工作领域或者是对非流动性负债进行清偿的工作领域，如果在计算期间运营资本属于正数，就证明企业有着很好的融资行为、投资行为，此类行为能够使得企业本身有着非常充足的资金实现各类业务活动投资的目的。但是如果最终所计算的运营资本数据值是负数，那么就代表着融资活动、投资活动不具有相应的协调性，企业所拥有的流动性资金难以与投资活动相应的资金需求之间相符，甚至一些企业还会利用借债的形式清偿旧的负债，最后会使得企业的资金不能按照需求正常、顺利周转。从本质层面而言企业在实际运营的过程中资本需求涉及到的是预付账款与应收账款部分、应收票据的部分、交易性金融资产的部分、具体存货总额的部分、应缴税费的部分、应付员工的薪资费用部分、预收和应付账款相互之间数据差异性数值部分，由此可以发现企业的现金平衡能力指标主要就是日常运营和生产期间本身派生或者是创造而得的款项与各类运营业务环节需要使用资金相互之间的差异值，如果在计算期间所获得的数据值属于正数，就证明企业在运营过程中资本非常充足，可以满足运营活动和经济活动在资金方面的根本需求，如果在计算之后所获得的指标数据值为负数，就证明企业在自身运营期间资本不能满足要求，很难对日常的运营和生产等各类经济活动有所维系，需要利用融资的形式解决当前的现金和资金不足等缺陷问题。总之在企业发展期间、经营管理期间，无论现金平衡能力指标属于正数数值还是负数数值，无论所计算出来的数值结果高低，都不是最好的状态，在数据值处于零的情况下才是最佳的状态，此情况下不仅不会出现运营、活动等资金缺乏的问题，还不会出现闲置资金过多的现象，资金利用率较高，自身的竞争力较强。

6.人力资本投资回报力的评价内容

无论何种企业在运营生产的过程中人力资本都属于非常重要的核心资源，对未来发展和核心竞争力的增强都有着深入的影响，尤其目前多数企业已经将人力资源当作自身的核心力量，建设高素质并且优秀的人才队伍可以额外提升企业的价值，核心竞争力也不容易被其他企业模仿或者是复制，为企业长时间稳定性保持良好发展态势做出一定贡献，因此在财务分析的工作中还需重点关注人力资本投资回报力的评价，以人力资本作为企业无形资产与智力资源，将相应的评价指标当作是核心竞争力，评价过程中重要的指标，可以积极借鉴杜邦分析体系当中的核心指标股东权益净收益率相关评价方式，将此类指标原理融入到财务分析体系，量化研究与评价的情况下，展现出企业的人力资本投资回报率情况，准确并详细地进行分析计算。首先，应从政治经济学的层面进行研究，准确评价劳动人员在劳动过程中所创造的剩余价值是否能够转变成为企业的经济效益，明确在人力资本进行投资之后是否可以成为企业的收益，通过净利润指标的形式准确获得投资回报率的数据值。其次，计算分析企业支付给员工的薪酬报酬，明确计算必须支出的成本费用数据值，科学做好各项衡量工作、评估工作，保证最终评价和评估结果的准确度。

7.可持续发展能力评估内容

企业在正常生存的同时利用增加自身规模合理性进行创新改革的方式进行经营扩张、实现一系列拓展是确保持续性发展最为重要的能力，也是获得更多经济效益来源的技术保障措施，确保自身在激烈竞争的市场环境中长时间稳定、可持续进步，因此在构建财务分析体系的过程中应重点评价可持续发展能力指标，以此凸显出核心竞争力是否能够持续性、稳定性并且长期性保持。首先，應重点评价净利润的增长率指标，主要就是计算某时间段之内的净利润增长数据值和前期净利润数据值之间的比率，便于客观性了解企业净利润方面的变动和变化情况，对未来发展能力准确评估，在计算之后指标数据值越高就证明企业的发展能力越高、持续进步能力越强，指标数据值越低就证明未来发展存在很多不利因素，无法达到可持续进步的良好目的。其次，准确计算总资产方面的增长率数据值，收集年度总资产增长数据信息和年初资产总额数据信息，计算分析二者之间的比率，以资产总量扩张的层面分析与评价企业未来的持续进步和发展能力，准确将当期阶段的资产规模变动状况反馈出来，了解规模增长水平是否能够为企业后续的发展提供力量，完成计算之后结果数据值越高就代表着该企业在自身经营规模进行扩张的过程中速度越快，数据值越低就证明该企业的总资产增长率越低。最后，准确评估主业务的收入增长率数据值，计算的过程中收集企业主营业务的当年收入增长额度数据值和上一年的收入总额数据值，计算分析二者比率之后可以准确研究企业经营的现状、在市场中的占有额度和占有能力，准确预测未来发展阶段的各类业务拓展态势。

四、结语

综上所述，企业在核心竞争力发展的过程中，合理构建相应的财务分析体系，应准确选择其中的评价指标，做出一系列的分析，在体系中明确运营能力、创新研发能力、盈利能力、偿债能力、现金平衡能力、人力资本投资回报能力、可持续发展能力的情况，确保在专业性分析与评价的情况下了解核心竞争力的状况。

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作者简介：徐雨薇（1995.05- ），女，汉族，湖北武汉人，研究生，助教，从事管理会计、财务分析等研究