国有交通控股公司财务诊断与战略发展研究

范建芳

（建德市交通发展投资有限公司，浙江 建德 311600）

国有企业是我国行业发展中的重要组成部分，但由于受各种因素影响，致使企业的财务目标不能达成，因此应对企业进行财务诊断工作，分析研究其中存在的问题，从而找出对策优化企业发展战略和经营方向，使其保持良好的发展态势。

一、财务诊断的内容和方法

1.内容

财务诊断分为内部诊断和外部诊断两种方法。其中企业外部诊断，主要是通过外部机构了解企业在该领域中的行业地位和经营优劣及市场定位，从而分析企业的发展周期及整个产品的周期，在此基础上，企业要兼顾整个大市场环境的动向。内部诊断则主要是企业对自身发展运营中存在的问题进行自诊，例如：围绕如何节约成本、增加经营收入和资金流等进行分析，找出企业存在的薄弱环节。只有通过诊断，了解企业发展中存在的内外部问题，才能制定出有针对性的解决方法，进而促进企业的健康发展。

2.具体方法

国有交通企业在进行财务诊断时，要选择适合的方法。例如：较常使用的比率分析法、趋势分析法、水平分析法、因素分析法等。由于这些方法适用的范围和产生的效果不同，所以，企业在进行财务诊断工作时，要根据自身的实际状况选择适合自身财务实际的诊断操作方法，只有这样，才能起到预期的效果，从而有效地降低企业财务问题和财务风险的发生率。因此，可以根据需要对企业历年的财务报表进行纵向对比分析，对照设定的标准查找问题，再依据内在联系找到原因，从而制定有针对性的战略发展计划，以保证国有交通控股企业的持续发展。

二、国有交通控股企业中存在的财务管理问题和对策分析

1.财务管理问题

目前，我国国有控股企业的整体财务管理依然存在一定的问题。首先，在主观意识上，缺乏对企业财务管理工作的重视。虽然目前我国经济在发展中扔存在较大的空间，但随着市场份额的不断扩大，企业发展中的资金问题，即成本控制，给企业发展带来了较大的危机，这很大程度上是因成本管理制度重视度不够导致的。其次，缺乏健全完善的财务管理制度，导致企业的融资、预算等财务管理工作机制不健全，很容易出现各种问题。一旦企业的运营机制不健全，工作不具备标准规则，则势必给企业的财务管理工作带来消极影响。此外，企业不能有效地对自身财务工作进行控制，导致财务管理出现混乱，如机构设置不协调、人员配置不合理、资金使用不规范等，严重影响了企业的可持续发展。

2.提高财务管理的对策

要想提高企业的财务管理工作，就需要先从增强国有企业领导者的管理意识、加强对相关职能部门的管理入手，使其对财务管理工作的重要性有一定认识，同时还需要规范业务运作流程，提高企业管理人员的财务理论知识和业务管理能力，从业务规范与人员素质上，提升企业财务管理的水平。首先，通过各种方式，如：人才引进、培训等方式，使我国财务管理人员的财务管理意识和水平得到提高，为后期的财务管理夯实基础。其次，构建科学完善的财务管理制度，以保证财务管理工作的开展有据可依，使财务管理目标可以达成。因此需要特别注意，国有控股企业的相关工作者，要清楚财务管理人员的管理意识是否可以得到迅速提高，管理制度是否科学完善，人员素质是否切实得到提升，唯有如此，才能将财务管理工作纳入正常轨道，进而全面提高自身的财务管理水平。

三、国有交通控股公司财务发展战略研究

国有交通控股公司在制定财务发展战略时，除了要具备完善的财务管理人员、体系制度外，同时还要兼顾资金筹资战略、资金管理战略内容，以保证财务发展战略的科学性。对此，通过制定上述财务管理策略，并在此策略体系的约束下，对资金筹集、资金战略的制定进行详细的规划。

1.资金筹集战略研究

我国对交通行业出台了各种财政支持政策，使其在发展中得到最大力度的帮扶，从而提高行业的发展速度。但只有国家帮扶是不够的，企业还需要不断提高自身的市场竞争力，才能保证其稳步发展。如通过上市、其它融资方式，使自身规模不断扩大，从而提高国有资本的利用率。

（1）融资方式

融资是扩大自身规模的途径之一，且效果显著。通常来说，如果要想选择较低风险的融资方式，可以选择债券筹资，可以使用较低的融资成本在短期内进行融资，从而提高企业自身的资本回报。因此，当国有交通控股公司在进行融资时，还应以资本金给予适当的支持。同时，还可以由战略投资方出资建设，公司对项目以委托经营的方式进行分期的定额回购。此外，在进行融资时，也可以吸引建设方和上述业务客户进行合作，通过合作融资的方式，使资产达到理想规模。

（2）融资成本

国有交通控股公司在融资时，可以对所有筹资方式进行考虑，从而选择适合自身的最佳方式。尤其是债券筹资过程中，应对筹资成本与资本结构的适用性进行全面的考虑，以最大程度保证两者间的相互协调。如果不符合时，可考虑权益性筹资。

（3）财务风险与经营风险的适应性

债券融资具有较大的财务风险，所以，如果国有交通控股企业在进行融资时，要保证自身处于较好的发展状态，没有较大经营风险的投资结构，其回报率则相对较低一些。但利用财务杠杆，可以提高负债权益的占比以及权益回报，同时还符合国有资本保值增值的要求，但这种方式存在较大的风险，还需要国家接受这种风险搭配。此外，从债权人的角度进行分析，企业如果处于较稳定的现金流入，那么经营风险率也不会高，遇到风险时具有较好的偿债能力，加之其具有稳定的现金流入，资金充足，可以为国有控股公司提供及时的贷款支持，这有利于国有交通控股公司的可持续发展。所以，在融资战略规划时，低经营风险与高财务风险才是一种符合国家和债权人期望的融资风险搭配。

2.资金战略分析

（1）投资战略

国有交通控股公司在业务层面的发展上，所面临的市场具有一定的垄断性。因此，要根据业务的实际状况，选择不同的投资方式，只有这样才能保证国有交通控股公司资金战略投资的科学性，提高公司资金的利用率，为其发展增加经济收益。

（2）资金经营战略

国有交通控股公司首先要保证对其进行科学的资产流动管理，使资产处于一个稳定正常的流动状态，增强企业资金较好的流动性，从而提高公司的整体效益。在此过程中，如果一个环节出现问题，就应对其进行科学的分析，及时进行处理。比如，货币资金和应收账款中存在的贪污和挪用公款的问题，这时就应该从人力资源管理和公司财务管理中入手，通过制定相关的制度，保证公司人员可以受到约束。同时，还要考虑公司其它战略是否会对财务战略带来影响，应有针对性地予以解决。此外，在资产管理中，对于长期资产的管理也较为困难，尤其是长期资产的变现较为困难，在一定程度上，导致资产经营效率下降。所以，国有交通控股公司在制定资金战略规划时，还应当重视长期资产的管理，及时解决未处理或者是无法使用的长期资产，以盘活资产，提高资产周转率。

（3）股利分配战略

目前，国有企业正处于转型的关键期，且已取得了较好的效果，多数国有控股公司已纷纷转向资本市场融资。国有交通控股公司也在顺应时代发展潮流，朝着资本市场融资迈进。对此，国有控股公司的财务战略计划中，股利分配也就十分重要，其直接关系着自身在外部市场的竞争力和长期发展。所以，要通过制定科学的股利政策，合理确定留存于企业使用的利润和向股东进行利润分配的比例，严格遵守法定要求、债务契约对股利分配的约束，并充分考虑企业的财务杠杆、流动性水平、偿还债务的能力。如果国有交通控股公司的整体运营状况较为成熟，那么则可以通过固定股利或是固定股利支付率政策的方式进行股权融资。

综上，在国有控股集团财务战略规划的制定中，在筹资环节，可考虑债券融资或吸引战略投资者；在投资环节，则需要根据公司的发展战略目标和业务实际状况采取有针对性的投资方式；在业务经营环节，则要重视经营业务管理以及长期资产的管理工作；在股利分配环节，则需要考虑国有控股企业的性质，保证能履行国有企业的社会责任。

四、结论

通过上述对国有交通控股公司财务诊断和战略发展规划进行的研究，可以得出，财务诊断是找出自身财务管理问题和经营发展问题的重要方式。在找出问题后，应通过制定完善的财务管理制度等方式，构建完善的财务管理体系，从而为财务管理夯实基础。在资金战略的选择上，要找出适合企业自身发展的战略重点，在筹资方式、资金战略规划布局，经过多方面的考虑分析，权衡利弊，增强投资、融资和股利分配的科学性，以切实为企业的战略发展奠定基础。