2019年黑龙江玉米市场分析报告

陈子刚 伞学龙（黑龙江省粮食信息和技术中心）

一、玉米生产情况：

2019年为深入推进种植结构调整，促进米豆合理轮作，调动农民种粮积极性，保障农民种植玉米和大豆的基本收益，我省继续实行玉米、大豆生产者补贴政策，在2018年基础上适当调整了生产者补贴标准。其中，玉米生产者补贴标准为30元/亩，较上年调高5元/亩；大豆生产者补贴标准为255元/亩，较上年调减65元/亩。由于今年玉米、大豆生产者补贴之间仍存在较大的价差，基层农户对已经确权的面积改种大豆现象较多。2019年作物生长初期我省低温寡照及后期洪涝灾害影响较为严重，导致玉米产量缩减。

2015-2019年黑龙江玉米生产情况统计表 单位：万亩、万吨、斤/亩

二、玉米价格走势分析：

2019年我省玉米现货价格走势可谓跌宕起伏，近似“W”形态，一季度受非洲猪瘟疫情导致生猪存栏快速下降，饲料玉米需求大幅缩减，加上春节过后市场购销恢复缓慢，省内玉米价格持续下滑；二、三季度国内现货市场供应基本以国家临储玉米为主，受5月份玉米初次拍卖底价较上年上调200元的支撑，省内玉米现货价格维持高位运行，四季度开始新粮陆续上市，同时，受新季玉米质量稍差以及集中上市的制约，价格行情连续偏弱运行，按照2019年玉米市场价格趋势可以分为以下五个阶段：

数据来源：黑龙江省粮食信息和技术中心

第一阶段:（1-3月）还贷压力增加，农户卖粮变现需求提升打压现货价格持续下行。

元旦过后，基层还贷压力逐渐突显，加上春节日益逼近，农户卖粮变现需求持续增加，挺价惜售意愿降低，受“卖跌不卖涨”的购销心理影响，市场主体对后市看涨信心不足，主动放慢采购节奏，同时，深加工企业库存备货基本结束，导致市场出现阶段性的供大于求格局，打压玉米现货行情走弱。2月中上旬正值春节的浓厚氛围当中，现货市场购销基本停滞，加工企业处于放假当中，直到元宵节过后，玉米现货购销才陆续缓慢恢复，然而大部分企业入市收购热情依旧不高，加上基层售粮进度明显较上年偏慢，随着气温不断升高，“地趴粮”保管压力不断增加，持粮主体售粮积极性持续提升，市场上量持续增加，另外，由于中美贸易谈判进展相对顺利，高粱、大麦、DDGS等替代谷物进口量或将增加，导致市场主体对后市看空情绪依然较浓，玉米收购价格持续下调，不过2月末我省对外公布即将启动省级储备玉米补库工作的消息，同时，3月中上旬市场主体对我省临储玉米拍卖推迟预期持续增强，加上省级储备玉米收购底价支撑，给现货市场带来一定心理提振，部分地区加工企业开始陆续建立库存，市场活跃度有所提升，支撑贸易商挺价惜售心理再次出现，另外，3月下旬出现大范围降雪天气，企业收购压力增加，为刺激上量提价收购，玉米市场行情有所反弹，但据监测显示，3月份我省玉米行情下跌至年度最低水平，市场平均价为1577元/吨，较上年同期下跌21元/吨，跌幅1.3%。

第二阶段:（4-5月）临储拍卖底价上调，支撑玉米现货价格看涨。

进入4月份，由于秋粮收购季即将收官，基层余粮基本见底，粮源大多转至贸易商手中，加上一次性玉米储备收购尚未结束，同时，部分深加工企业库存水平偏低，为抢收最后一点基层粮源，开始陆续提高价格，另外，市场对临储玉米拍卖延期的传言愈演愈烈，支撑贸易商挺价惜售心态持续增强，走货积极性不高，导致玉米市场上量放缓，提振玉米市场价格开始反弹。随着5月初我省进入春耕集中播种期，基础农户余粮基本销售殆尽，加上临储玉米拍卖时间尚未确定，贸易商囤粮惜售意愿依然较强，导致市场阶段性供应趋紧格局日益加剧，叠加5月14日晚间国家正式公布将于23日起进行临储玉米竞价销售，较上年开始时间延迟40余天，并且销售底价较上年提高200元/吨，对现货行情起到一定的支撑作用，提振玉米市场价格继续上行，截至5月份玉米市场平均价涨至1615元/吨，较3月份上涨38元/吨，涨幅2.4%；同比上年上涨57元/吨，涨幅3.5%。

第三阶段:（6-9月）临储玉米拍卖持续进行，底价支撑现货行情整体趋稳。

自6月初开始国家临储玉米竞价销售常态化进行，市场主体参拍热情持续高涨，但由于临储玉米拍卖时间较上年延迟，导致陈粮出库时间同步推迟，暂未进入供应环节，市场仍处于偏紧状态，加上临储销售底价支撑，同时，华北地区新麦大量上市，玉米市场购销活动放缓，导致本地企业到货不足，企业收购价格持续上调，在市场需求强劲的提振下，6月份玉米现货价格依旧维持上扬走势运行，而7月份已经成交的临储玉米进入集中出库期，现货购销主体从新粮转至陈粮，市场供应持续宽松，加上部分企业库存尚可维持一个月左右，且停机检修企业逐渐增多，导致临储玉米成交量有所下滑，市场购销心态偏弱，市场价格窄幅回落，但8月份台风“利奇马”和“罗莎”相继来袭，给国内部分地区带来雷雨大风等强对流天气，导致我省部分区域降雨量猛增，交通物流甚至出现短暂停滞，玉米运输受阻，阶段性供应压力逐渐显现，而随着企业近期的消耗，玉米库存水平持续降低，刚性补库需求有所增强，支撑现货价格小幅回升；9月份我省玉米市场购销仍以临储玉米为主导，虽然局部地区潮粮陆续收获上市，部分深加工企业开始收购新粮，但由于开秤价格继续高开且上市量较少，贸易商对当前价格接受程度不高，大多以观望为主，市场购销较为谨慎，玉米平均价格处在年度最高点，维持在1678元/吨，较上年同期上涨140元/吨，涨幅8.3%。

第四阶段:（10-11月）新粮收割上市，现货价格持续下降。

10月初由于国庆假期影响，市场购销基层处于停滞状态，但十一假期过后，新粮陆续收割上市，为了给新粮购销让路，10月17日国家临储玉米竞价销售暂停，现货购销开始由陈逐渐过渡到新，但由于今年我省新玉米水分较大，且上市量并不大，企业开秤价格较低，加上前期所拍得的临储玉米陆续到货，市场供应相对宽松，库存水平持续提升，入市收购热情较低，多持观望态度，等待新粮批量上市，同时，贸易商及企业对后期新玉米批量上市看空预期较浓，陈粮出售积极性较高，加上市场需求仍较疲软，市场购销谨慎，多以随用随采为主，导致玉米现货价格缺乏上涨动力；11月份开始，随着我省气温不断下降，玉米脱粒工作进度加快，市场上量逐渐增多，另外，降雪天气不断增多，省内基层地趴粮保管难度加大，加上2020年春节较往年有所提前，农户年前售粮时间缩短，农户惜售情绪有所放松，走货积极性持续提升，打压玉米现货价格偏弱运行，但由于国内对超载车辆的处罚升级，导致汽运费用上涨，玉米流通成本增加，对现货行情有所支撑，截至11月末玉米市场平均价为1612元/吨，同比上涨5元/吨。

第五阶段:（12月）中储粮提价及企业备货需求提升，支撑玉米行情反弹。

12月上旬，由于春节日益临近，在农户卖粮变现需求提升及还贷压力的影响下，加上市场购销时间持续缩短，贸易商担忧后市继续利空，惜售情绪有所松动，走货积极性不断提高，打压现货行情持续偏弱运行，但从下旬开始，随着中储粮直属库上调了玉米收购价，对市场行情有利好提振，另外，深加工企业受天气和运输影响，门前到货量下降，年前刚性补库需求较高，部分厂家陆续提价促收，同时，新玉米上市初期市场行情持续看跌，农户及贸易商对当前价格有所抵触，挺价惜售心理再起，加上整体运输成本偏高，支撑部分地区玉米价格小幅回升。

三、国家政策性粮拍卖情况

2019年国家临储玉米竞价销售较上年推迟了一个月左右，据统计，自5月23日至10月17日，共进行拍卖21期，拍卖底价上涨200元每吨，总投放量8060万吨，同比减少13928万吨；实际成交2191万吨，同比减少7821万吨；其中，黑龙江临储玉米累计投放4288.45万吨，同比减少7273.46万吨；实际成交1091.44万吨，同比减少2634.3万吨。

数据来源：国家粮食交易中心

四、玉米供需形式分析

国家粮油信息中心预测数据显示，2019年度我国玉米年度总消费量为27293万吨，同比减少498万吨，减幅1.8%。其中，2019年度饲料消费17500万吨，同比减少1000万吨，减幅5.4%；2019年度工业消费7800万吨，同比增加500万吨，增幅6.8%。

1. 生猪养殖

2019年受非洲猪瘟等多种因素影响，国内生猪养殖存栏量持续下滑，导致饲料消费大幅下降。为了支持生猪生产恢复，国家相关部门相继出台《关于加强非洲猪瘟防控工作的意见》《关于加大信贷支持力度促进生猪产业发展的意见》等政策，加上养殖企业养殖利润可观，补栏积极性有所提高。但相比往年，生猪存栏和出栏量均有大幅下降。据国家统计局数据显示，2019年我国生猪存栏量为31041万头，同比下跌27.5%；生猪出栏量为54419万头，同比下跌21.6%；其中，截至12月末国内生猪存栏量比10月份生猪存栏最低时增长4.5%。

数据来源：国家统计局

2. 工业消费

2019年国内玉米深加工行业也告别了前两年的超高盈利，无论是酒精企业还是淀粉企业盈利整体趋稳，全年平均开机率在70%附近，年度消费依然保持7%～8%的高速增长，消费增量约为500万吨，这主要是由于前期新建或扩建的项目普遍在2019年投产，其中包括我省中粮生化能源（兴隆镇）、国投桦川、国投象屿富锦、国投象屿北安、国投海伦等一批年产30万吨燃料乙醇项目；在饲料消费严重萎缩的大背景下，占全部玉米消费近30%的深加工扛起了玉米收购的大旗，快速消耗玉米支撑市场价格，在2019年如此严峻的形势下玉米价格依然没有大幅下跌，深加工消费增长功不可没。当然还存在一个难题，那就是燃料乙醇项目上马比较多，在推进全国都使用燃料乙醇的背景下，如果没有国家政策，将有可能会出现停产、怠工、乃至设备浪费的可能。使得省内争粮的局面有可能昙花一现。

3.铁路外运情况

2019年我省玉米外运量整体较上年有所减少。从全年看，仅10-12月份受关内新季玉米产量降低，对我省玉米需求有所增加。

数据来源：黑龙江省粮食局

五、进口替代谷物分析

2019 年中美贸易关系仍然较为紧张。在加征关税、“双反”裁定等多重因素的影响下，高粱、大麦、DDGS 进口数量明显下降，刺激我国从乌克兰等主要玉米进口国进口玉米数量明显增加。据中国海关监测数据显示，2019年我国玉米进口总量479万吨，较去年增加127万吨；DDGS全年进口总量13.95万吨，较去年减少0.84万吨；高粱全年进口总量83万吨，较去年减少282万吨；大麦全年进口总量593万吨，较去年减少89万吨；木薯全年进口总量284万吨，较去年减少196万吨。

数据来源：中国海关总署

六、2020年玉米走势预测

2020年玉米市场的供不足需为主基调将是大概率。从近三年年初库存看处于断崖式逐年递减的形势。2018年初1.7亿吨；2019年初0.787亿吨；2020年初0.55亿吨。从供给趋于平衡、进口替代品减少等因素影响下，2020年玉米市场有望保持坚挺。

1. 2020年玉米总产增幅有限。受玉米产量减少和新冠肺炎疫情，2020年初开始玉米大豆普遍上涨，比较收益的差距缩小，同时受2020年玉米大豆种植补贴方案的预期，对农民继续种植玉米支撑作用或将有限，加上我国将继续在黑龙江、吉林、内蒙古、四川等8省区实施大豆振兴计划，在大豆种植生产上将给予扶持，计划在2020年大豆面积扩大到1.4亿亩，玉米与大豆的种植面积有可能保持相对的稳定。另外有专家预测2020年是草地贪夜蛾发生危害有可能加大，有可能影响到2020年玉米产量。

2. 2020年玉米消费总量超过2019年的概率较大。从消费角度分析，即使2020年玉米工业消费、深加工消费与2019年持平，仅养殖业一项，就会有较大幅度的增长。在诸多利好政策的剌激下，预计从2020年初开始，生猪养殖会逐渐恢复，养殖量会不断增长，拉动玉米消费。

3. 玉米替代品进口量不容乐观。受新冠疫情和中美贸易关系紧张等因素影响，我国玉米替代品进口量仍有可能保持低位，国内供求相对紧张的关系将难以打破。

受新冠疫情的影响，2020年全球经济下滑已经不可避免，经济是否会出现萧条亦或通货紧缩还是未知数。如果发生，势必会传导到国内，玉米作为市场中的成员，发展趋势仍有待观察。