现货

北方港口现货动力煤价格在经历了2023年春节过后近20天的持续下行之后，在2月13日以来的最近1周出现反弹。其中，5500kcal/kg和5000kcal/kg两种主流现货动力煤在北方港口的平仓价格，分别由2月13日980～1000元/t和780～800元/t的低点，反弹至2月17日的1010～1030元/t和830～850元/t。综合分析认为，近期现货煤价反弹的主要原因，是动力煤需求集中释放等“短期”因素的影响，有鉴于发电企业和北方港口的动力煤库存仍处高

键词：电力市场;现货;价格走势;电力供需一、引言十四五期間，广东省用电增速有望保持在3-5%，电源项目新增投产并网规模将近6000万千瓦，清洁能源发电项目投产并网规模将占据其中7成。海上风电和气电有望成为未来一段时间内电源发展的主要方向，现货市场将取代中长期+现行模式。二、广东2021年及“十四五”电力市场环境分析预测（一）2021年及“十四五”电力市场内外部环境分析当前，国内外经济环境与能源格局深刻调整，供求关系总体缓和，应对气候变化进入新阶段。随着广东

：作为全球LNG现货贸易最为重要的力量，亚洲一直缺乏区域性的LNG现货定价基准，准确理解亚洲LNG现货价格指数的发展进程可以为建立亚洲LNG现货价格基准指明方向。为此，通过回顾亚洲LNG现货贸易发展及价格指数的兴起，对比不同价格指数的规格、共性与差异，利用定性与定量相结合的方法对各指数的发展程度进行评估。研究结果表明：以JKM为代表的价格指数发展相对成熟，其他价格指数发展不够成熟，存在相关产品缺乏、流动性不足、应用程度低等不足。基于上述结果，提出了推动未来

键词】电力交易 现货 期货 期权一、电力现货交易现货交易指商品即时物理交割的实时交易，交易的是商品，进入流通领域而非零售环节。电力属三类大宗商品中的能源商品之一，在固定的交易场所交易。电力现货交易与一般商品交易共同特点：合约标准化（标准电力交易合同）、交易集中化、保证金交易等。这些与期货交易类似，期货交易中详述。电力现货交易与一般商品交易的区别：由于电力商品交割需瞬时供需平衡，电力现货交易时间范围一般扩大到实时交割前的数个小时乃至一日，因此电力现货交易分为

证表明期货价格和现货价格存在协整关系，期限价比存在均值回归效应，在此基础上建立误差修正模型，使套利在建仓时机的把握上更加稳健可靠，并捕捉比价难以发现的套利机会。【关键词】现货  期货  均值回归  误差修正模型一、研究背景目前，我国期货市场在不断拓展，品种不断增多，交易策略不断完善。在实体经济中，各企业受成本价格冲击越来越严重，国内经济政策推动实体企业和金融企业相结合，各实体企业对套期保值业务越来越重视。一定程度上，期货价格与现货价格的走势比以往更加密切，

前，我国只有白银现货市场，无法有效反映白银的供求关系。2012年5月10日，我国首个白银期货合约在上海期货交易所正式挂牌交易。因此，通过分析世界三大衍生品交易所白银期货交易中时间和频率的变化，使用小波方法来检查共同点。结果表明，白银期货与现货市场在不同尺度上的相互作用更强，相关性在较低频率下非常高，即市场在4—6个月的时间段内整合，任何交易决策或政策措施都应考虑其他白银市场的表现。關键词：白银;期货;现货;小波分解;小波多重相关中图分类号：F224;F72

海林摘 要：电力现货市场建设的初衷，研究建立以中长期交易规避风险、现货交易发现价格的电力电量平衡机制，以发挥市场在能源资源配置中的决定性作用。新能源风电、光伏的边际成本很低，它们将具备竞争优势。通过现货市场建设发现了电力价格，进行了资源优化配置，并最终促进可再生能源消纳。而蒙西电网现货交易规则和方案的要求，只是风、火发电主体之间发电权的改变，且原有的计划交易模式、交易电量、火风配比关系均为实质性不变。实质是风电向火电利润让渡的过程，且华电新能源区域装机占比

机制。【关键词】现货；新能源；电力市场以提升风电、光伏设备可利用率和发电利用小时数为根本，全面创建新能源发电市场营销新型管控模式，构筑网络聚合新能源营销管理体系，并依托互联网+气象预测深度开发风光资源大数据管理，形成电量营销与生产管理相结合运行决策机制。具体措施：一、市场营销1.转变工作角色。市场营销工作要转变管理角色做服务、重赋能。通过轮岗、指导服务等形式到各风、光电站，发挥联动效应对各风、光电站在营销方面困难和问题进行快速消化，围绕风、光电站的需求形成

），必须以期货与现货价格的互动引导为基础。运用相关性检验和基差单位根检验发现，沪深300股指期货与现货价格之间实现了互动;运用协整检验、VECM模型和方差分析发现，现货价格对期货价格具有引导关系，但期货价格不能引导现货价格，价格发现功能并没有得到充分有效的发挥。关键词：股指期货;现货;互动关系;引导关系中图分类号：F830      文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）07-0064-02一、引言股指期货，是以股指作为基础标的

革步伐不断加快，现货交易的舞台即将拉开序幕，本文旨在帮助了解电力现货市场内涵，窥探电力现货市场发展趋势，积极探索现货交易的各种经营策略。合适的现货市场模式，可规避系统风险，保障电网安全。关键词：电力市场；现货；模式；选择一、电力现货市场的背景2002电力体制改革实施以来，电力行业破除了独家办电的体制束缚，从根本上改变了政企不分、厂网不分等问题，初步形成了电力市场多元化竞争格局，同时电力行业还面临一些亟需改革解决的问题，深化电力体制改革是一项紧迫的任务。20

0)一、理论依据现货价格和期货价格之间的关系可以通过持有成本理论来表述。商品持有者可能会认为持有商品比持有期货合约能提供更多便利。一般而言，持有实物资产可以确保工厂的正常运行，并且从商品的暂时局部短缺中盈利，而持有一个期货合约并不能做这一点。由于持有商品而带来的好处被称为是商品的便利收益率。在无套利情况下，期货合约的价格可以按照其公允价格定价，期货市场与相应的现货市场间不存在任何的套利机会，期货价格与现货之间的价格关系可以表述为：Ft,T=Ste(r+u-

中关两国的玉米期现货价格序列均是非平稳的但它们的一阶差分是平稳的；玉米期货价格与现货价格之间存在长期协整关系。美国玉米期货价格引导现货价格，我国玉米期货价格与现货价格之间互为因果。[关键词]期货 现货 价格1引言近年来，国内外农产品价格波动剧烈，期货市场对与民生息息相关的大宗农产品现货价格具有越来越重要的影响。以美国芝加哥期货交易所（CBOT）为代表的美国玉米期货市场同现货市场有效接轨，其形成的玉米期货价格成为世界玉米市场价格的“风向标”。自中国玉米上市以

于欧盟碳市场配额现货与期货的发展经验和对我国统一碳市场建设的借鉴，本文以2005-2012年欧盟碳排放权交易体系（EU ETS）欧盟配额的现货和期货价格为样本研究二者之间的关系。本文运用单位根检验（ADF检验）的方法验证现货与期货价格的序列平稳性，并在序列平稳的前提下基于协整理论研究现货价格与期货价格的长期均衡关系，反映了二者间的静态关系。但短期内这一静态关系并不成立，反而表现出一定的动态性，短期价格的变动能够真实地反映市场需求，对价格的形成起着重要作用，

修改后小麦期货和现货市场间的关系是否发生变化，从均值溢出与波动溢出的角度，通过建立VAR-BEKK-GARCH（1，1）模型，对2009年以来中国小麦期货市场与现货市场之间的关联性进行了实证分析。研究结果显示：小麦期货与现货市场的价格变动率都具有明显的时变性与聚集性；在期货合约修改前，小麦期货与现货市场之间没有明显的均值溢出，但小麦期货市场对现货市场具有单向波动溢出；而在合约修改之后，期货市场对现货市场有着单向溢出，同时2个市场之间具有双向的波动溢出效应。

80CST燃料油现货升水跳升至3个月高位。180CST燃料油较新加坡现货报价的升水为每吨5.15美元，上涨1.59美元，涨幅为去年12月3日以来的最大。380CST燃料油升水也稳定在每吨6美元附近，中国农历新年后需求开始走弱。台塑石化标售的4万吨高硫燃料油船货，壳牌以每吨较新加坡现货报价贴水约10美元中标，创出两年多来最高价格。现货市场，Gunvor以每吨较新加坡现货报价升水5.50美元的价格向嘉能可出售2.1万吨船期为3月20—24日的180CST燃料油

，国际市场农产品现货价格上涨1.53%，期货价格上涨4.07%，与上年同期相比分别下降15%、16.5%。其中，小麦、玉米、豆油、棉花、食糖价格均有所上升。粮食价格上涨。1月份，粮食类现货、期货价格分别比前一月上涨3.06%、3.60%。其中，小麦现货、期货价格分别上涨3.38%、3.27%，玉米现货、期货价格分别上涨6.85%、4.21%，大米现货价格下降1.76%，期货价格上涨2.72%。在主要现货市场，美国硬麦现货价格为313美元/吨，比前一月上升1