企业集团现金流管理优化研究

王书

摘要：现金流管理直接关系到企业的资金利用水平、资本运作水平和经营活动的正常开展，也是提高企业经营管理效率和效益的关键。文章针对企业现金流管理，首先分析了现金流管理的概念作用及其重要性，并分析了企业现金流管理中存在的问题，最后就加强企业现金流管理进行了详细论述。

关键词：现金流;企业集团;预算管理

企业的快速发展离不开稳定高效的现金流支撑，如果现金流管理出现问题，很容易造成企业由于资金周转不畅出现经营危机。因此，强化现金流管理成为现代企业经营管理的重要核心内容，但同时现金流管理也是一项较为系统复杂的工作，不少企业由于对于现金流管理不够重视或者现金流管理方法不科学，出现了不少的问题。对于现代企业来说，在经营发展过程中应该高度重视现金流管理的重要作用，增强企业现金流的流动性、成长性和盈利性，完善企业内部的财务资金管理体系，进而促进提高企业的整体管理水平。

一、现金流及现金流管理的概念概述

现金流也就是指以企业收付实现制作为基础，对企业有关的筹资活动、投资活动、经营活动等有关工作过程中产生的现金流入流出和现金总量的总称，包括了现金以及现金等价物。现金流决定了企业内部的资金走向，在企业的价值创造活动中具有非常重要的控制作用。现金流管理则主要是对现金流的控制活动，重点是围绕着实现企业的价值最大化，通过对企业内部的财务和资金管理活动的预测分析、决策控制、规划管理、评价分析等方式，对现金流入流出在时间上和数量上的系统管理。现金流管理的目标本质上是为了通过对企业内部现金流入流出的优化配置，来确保企业在经营活动过程中能够获得所必须的资金支持，实现企业资金使用效率的最大化，提高企业经营决策的科学性时效性。由于企业开展生产经营活动，其实质就是进行价值转换，因而在经营活动过程中势必涉及到现金活动，这也决定了现金流管理在企业内部管理中具有非常重要的核心作用。

二、现金流管理的重要作用分析

第一，加强现金流管理可以促进提高企业的经营利润水平。企业作为盈利组织，开展生产经营活动的最终目的就是要实现企业的获利，企业开展现金流管理，就是通过确保现金流净流入来为企业运营活动的开展提供强有力的保障，并通过企业的利润获得来增加企业的可支配收益。因此，利润收益与企业的现金流管理之间有着非常密切的关系，企业获利是实现企业现金流净流入的关键，完善的现金流管理体系也是促进提高企业利润水平和利润质量的关键。

第二，加强现金流管理可以增强企业的竞争实力水平。在市场经济的不断发展完善下，企业经营发展所面临的外部市场竞争也越发激烈，在复杂多变的外部市场环境下企业实现长远可持续发展，必须重视对于自身产品或者服务的优化提升，需要企业投入更多的精力和资源开展技术创新，而实现这些需要企业具备充足的资金基础保障。强化现金流管理，能够在确保企业现金流动性保持畅通的条件下，为企业开展研发活动或者是扩大发展规模来提供充足的资金保障，进而提升企业的竞争实力。

第三，加强现金流管理可以增强企业的财务风险防范控制能力。现金流不仅直接反映了企业的经营状况和财务状况，同时也是企业财务风险的重要反映。现金流管理与企业的经济管理密切相关，强化现金流管理有利于进一步完善企业的经营管理策略，提升企业的资金使用效率，这对于防范控制企业的财务风险也具有非常重要的作用。

三、目前企业在现金流管理方面存在的主要问题分析

（一）企业的现金流预算管理不完善

虽然现阶段大多数企业都已经建立完善了全面预算管理制度体系，但是有的企业在全面预算管理体系中，对于现金流预算的管理精细化不足，有的仅仅是制定了资金计划，但是对于资金的具体使用没有进行细致统筹安排，有的企业在现金流预算编制方面不够科学合理，现金流预算的编制方法以及预算指标等没有与企业的经营活动以及战略发展相结合，造成了企业的现金流预算难以发挥真正的作用。

（二）企业的现金流结构不够合理

对于企业来说，健康的现金流流入，应该主要是经营活动现金流流入，但是有的企业由于经营管理不善，经营活动产生的现金流入数量不足，有的企业只能通过增加筹资来缓解企业经营活动开展实施过程中的资金缺乏的问题，造成了企业面临着较大的偿债压力。同时，在企业的筹资方面，不少企业的筹资主要是以短期借款为主，债权融资上过度依赖银行借款，这就造成了企业不仅面临着较大的偿债压力，同时资金使用成本也相对較高。

（三）企业的现金流流动性相对较弱

当前企业现金流管理方面存在的另外比较突出的问题就是企业的现金流流动性相对较弱，不少企业内部大量的现金资产受到了占用，尤其是在固定资产、应收账款以及长期股权投资等方面所占的比例相对较大，而与此同时面临着经营业务活动盈利能力较弱的问题，现金流流动性不足对于企业经营活动的开展也是非常大的隐患问题，容易造成企业在经营管理过程中出现风险问题。

（四）企业的现金流风险预警管理体系不够完善

在目前企业的现金流管理开展实施方面，存在的另外比较突出的问题就是企业的现金流风险预警管理体系不够完善，在企业内部管理过程中没有针对现金流管理制定动态的管理制度，尤其是没有综合考虑企业的经营活动现金流流入以及流出等，建立现金流管理风险预警管理制度体系，对于一些潜在的风险隐患难以及时的发现解决，容易造成现金流风险问题的发生。

四、强化集团企业现金流管理的措施分析

改进加强集团企业现金流管理，应该突出预算管理，强化对企业现金持有量以及资金结构的科学管控，重点应该集中在以下几方面。

（一）建立完善集团企业现金流预算管理体系

促进提高企业现金流管理水平，现金流预算管理是非常重要的一项内容。在现金流预算管理的具体开展实施方面，首先应该完善现金流预算管理组织体系的设计，依托企业的预算管理体系，突出现金流预算管理，健全完善现金流预算管理相关的管理制度。其次，应该增强企业现金流预算编制分析的科学性，充分运用现金最佳持有理论，在进行企业的现金流预算编制之前，对现金最佳持有量进行科学准确的测算，尤其是根据企业自身实际的负债规模、负债结构、偿债计划、未来现金流量以及周转速度等多方面的因素，来对预算现金流情况进行明确，确保现金流预算编制的科学合理，重点确保对未来一段时间内的预算现金流量、现金流流向、资金结构等进行科学合理的规划。第三，应该强化现金流预算的考核评估管理，可以结合企业经营管理的实际情况来建立完善资金绩效管理评估体系，重点选取应收账款和存货周转率、销售比率以及速动比率等作为财务指标对现金流管理绩效情况进行考核，促进提高企业的现金流管理整体水平。

（二）加强企业的筹资投资管理

筹资和投资管理直接关系到企业的现金流管理水平，因此在企业现金流的改进优化方面，重点还应该突出改善企业的筹资和投资管理活动。具体来说，在企业的筹资管理方面，首先，应该科学合理的进行企业的债权融资，适当控制企业的短期借款融资，避免由于较高的短期借款利率和还款压力，并对企业的长期融资与短期融资比例进行科学合理的规划，对于企业扩大生产所需要的固定资产投资等适当引入融资租赁的方式，减少短时间内企业大量的现金流出，缓解企业的偿债压力问题。在企业的投资管理方面，首先应该科学合理的制定企业的投资方案，在投资方案的制定过程中应该全面的分析企业经营发展所面临的外部市场环境、企业发展的行业特点以及企业自身当前的发展状况和现金流量状况等，对企业的投资方案进行合理规划，选择最为适合的投资项目;同时，还应该确保企业投资活动和企业能力之间的匹配性，根据企业的经营规模和战略发展步伐来谨慎设计投资方案，确保现金流的科学合理。

（三）提升企业现金流流速水平

提高企业的现金流管理水平，加快企业集团现金流的流速，做好现金流在企业业务环节中的流通也是非常重要的。在现金流流速的控制方面，首先应该注重有效控制存货对企业现金流的占用，通过提高存货管理水平，尤其是强化对企业库存的计划实施管理，最大程度减少存货积压，减少存货成本，控制存货数量，能够有效降低企业的运营费用，减少企业存货资金的占用;同时还应该提高应付账款的管理水平，合理的制定企业的付款期限，对企业的付款周期进行合理调整，确保应付账款管理与企业的现金流管理一致性，保证企业现金流的充裕。其次，应该提高企业的应收账款回款速度，重点加强对企业应收账款的管理，严格企业集团的信用销售的标准和程序，强化对企业赊销的审批管理，明确企业信用销售的管理权限和等级，从源头控制不良应收账款问题;同时，还应该注重加快企业应收账款的回款速度，综合采取多种催收手段，确保应收账款的及时回收，保证企业现金流周转的正常稳定。

（四）加强对企业现金流量结构的有效控制

对于企业的现金流管理，非常重要的一项工作就是应该强化对企业现金流入流出的科学预测，尤其是准确的预测企业的现金需求，对企业的现金流量进行系统的改善。在现金流管理过程中，应该测算企业的净现金流量值、最佳现金持有量等，并对企业的现金缺口问题等进行系统的分析，结合现金流缺口的时间、规模以及企业运营状况等来科学合理的安排企业的经营活动、投资活动以及筹资活动。确保企业的资金可以高效使用。同时，还应该盘活企业的资金管理体系，综合考虑企业经营发展的实际需要，结合对于企业资金使用成本、资金负债結构等多方面因素的分析来选择资金管理模式，确保企业经营发展中现金流周转的正常问题。此外，还应该建立完善企业的现金流管理预警体系，定期对企业的资产流动性、资产状况、资产质量以及资产负债率等进行分析，掌握企业财务状况变动情况以及现金流具体状况等，强化现金流风险的有效应对管理。

五、结语

在企业的现金流管理优化方面，应该注重做好现金流管理的基础工作，尤其是科学合理的制定企业的现金流管理策略，强化对于企业现金需求的预测分析，做好现金流预算管理，提高现金流流动性管理水平，进而促进提升企业现金流管理的整体水平。

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（作者单位：中国医疗器械山东有限公司）