企业现金流风险管控研究

摘要：随着企业规模的增加，企业现金流风险成为企业风险的重要来源。企业管理者只有对现金流过程进行预测、分析和管理，并及时控制和管理风险，才能有效提高企业价值。本文对现金流风险管控的作用和现金流风险的主要内容进行阐述，对企业现金流风险的管控存在的问题进行分析，并为企业管控现金流风险提出相应的管理建议，为提高企业的现金流风险管控水平发挥启示作用。

关键词：现金流;现金流风险;风险管控

一、企业现金流风险管控的作用

企业管理的核心在于企业所拥有的资金量，管理层也将现金流管控作为企业管理的关键流程。现金流作为企业价值创造的基础，是企业长久、科学和稳定发展的重要保障。现金流管控的关键在于设定合理的现金量管理目标，从目标的层次来划分，可以分为战略目标、业务目标和操作目标3个层次。根据管理目标层次的不同，企业现金流管控行为也有所差异。

在企业发展的过程中，有很多企业是由于资金链短缺，现金流阻断而造成企业经营不善和公司倒闭。反过来，一些企业由于具有完善的现金流管控流程，从而在市场机遇来临时可以及时抓住机会，促进企业更好地发展。目前，企业现金流风险管控对企业发展的重要性主要体现在以下三个方面。

第一，现金流管控可以为管理者提供关于企业支付现金能力等相关信息。在企业的经营管理过程中，现金量的数量、速度以及趋势可以全面反映企业的获利能力和风险发生的可能性。管理者通过分析营业活动会为企业带来现金增加量从而补偿可能发生的业务支出，并产生营业利润，为扩大生产规模和增加生产量提供资金支持，从而降低因现金短缺带来的经营风险。

第二，现金流管控可以为管理者提供收益预测的信息基础。企业进行投资活动的基礎就在于拥有充足的资金支持，尤其是长期投资活动的风险更大。企业进行长期投资活动往往是资金量大、时效长、回收期限长的资金活动，此时企业面临的风险也较大。对于现金流管控，企业可以充分考虑投资金额的现值和机会成本，从而衡量不同投资活动为企业带来的经济效益，从而做出正确的决策。

第三，现金流管控可以为管理者提供有效监控风险的信息基础。现金流对企业管理风险提供了信息依据，通过对现金流进行分析，管理者可以切实了解本企业在经营过程中发生业务所涉及的现金流量信息，从而帮助管理合理配置资金流量、管理风险，并进行正确的管理决策。

因此现金流管控是企业进行财务管理、风险防范以及经营决策的重要管理活动，从而促进企业持续健康发展。

二、企业现金流存在的主要风险

（一）采购流程的现金流风险

采购物资是企业生产活动最重要的活动之一。在采购过程中企业进行物资采购时往往会由于物资价格不透明和供应商选择过多等原因造成财务舞弊现象，从而造成企业资金被侵吞，提高财务风险发生的可能性。首先，在物资采购环节，企业可以为采购人员制定一定的采购的价格标准，从而规范采购行为。其次，管理者可以制定一定的采购流程规范，降低采购舞弊发生的可能性。再次，管理者可以限定供应商资格，通过规范供应商的资格为采购人员提供供应商的相关资料，减少现金流风险发生的可能性。

（二）生产流程的现金流风险

企业生产流程是企业业务管理的核心流程。生产活动所涉及的现金量较高，有效管理和控制生产流程，降低生产成本，从而达到现金流管理目标。但若是生产计划和销售活动无法实现有效匹配，则可能会导致企业存货量过大，存货所占用的资金较多，影响了企业运用资金的效率。同时，由于生产技术较低，造成企业投入产出比较低，资金的回报率较小，此时企业很可能面临现金短缺的风险也会随之增加，因此管理者应该对生产流程进行有效管控，提高资金的使用效率。

（三）销售流程的现金流风险

企业在销售环节容易产生对销售收入实现的滞后问题，也就是在赊销或分期付款销售方式之下对于收款期限的延长问题。这种方式下对于应收账款的管理会出现坏账的可能，坏账以及应收账款周期问题影响着企业及时收回资金，影响着企业对于发展的规划，但是企业又不能因为销售收款方式的问题而不进行销售活动，而且当今好多企业都存在分期支付的可能，所以企业要有效降低现金流在销售环节的风险应该做到以下几点：首先保证生产产量满足市场的需求，并合理增加销量，开源才能节流，增加销售的方式和销量有助于企业快速抢占市场份额，保证有现金流入的可能。其次加强对应收账款的管理，制定合理的信用标准，条件和收款的政策确保加快应收账款的周转速度。最后要规划在销售环节的信用风险评估机制，有效提升优惠政策之下对风险的防范。

三、企业现金流风险管控存在的问题

（一）管理者缺乏现金流风险管控意识

目前管理者在经营过程中往往会忽视现金流对企业持续经营的影响作用。虽然已有管理者开始认识到对于现金流的管控是企业重要的管理举措。然而管理者并未在管理过程中对现金流风险采取有效的管控举措，因此造成了整个企业范围内对现金流管理重要性的轻视。通过分析现金流的状况，管理者可以了解业务收支活动带来的盈利水平等信息，表明了企业的效益水平，因此对于企业管理至关重要。目前管理者缺乏现金流风险管控意识的主要表现在于：第一，管理者没有科学的市场风险防范控制制度;第二，管理者没有实时公开企业运营财务报表;第三，管理者没有针对债务风险的防范控制措施。

（二）缺少预算现金流管理制度

在项目管理过程中，预算管理是现金流管理的重要组成部分。预算是制定企业资金分配和资源配置的重要依据，只有企业合理进行预算，各个项目单位才能清楚掌握资金流动情况和紧急情况应对措施。很多企业在进行财务管理时都将财务报表和利润表作为财务管理的重要举措经营活动现金流向的重要活动，反而忽视了对于现金流的事前管理。这很可能造成企业管理过程汇总资金短缺，影响企业的持续运营。

（三）缺少风险预警机制

目前在企业管理中，企业管理制度往往缺少对现金流出现风险预警的体制，导致管理者不能及时发现现金流出现的问题，从而很可能造成管理者由于资金链断裂而面临破产的风险。现金流活动体现在企业业务流程的全过程，而这些业务流程涉及企业不同部门和部门内的员工，其管理过程往往也是分散的。正是由于现金流涉及了不同业务部门和职员，因此在分配、管理以及反馈的过程中很可能会出现相互推诿和责任不清等现象，导致管理者不能及时在企业运营过程中发现现金流出现的风险，影响企业资金使用的安全性和稳定性。

四、企业现金流风险管控的建议

（一）培养企业管理者现金流风险管控意识

企业的良好管理决定了企业可以走多远，可以稳定发展下去，而培养企业管理者所必需的经营和管理意识是实现企业良好管理的基础。优秀的企业管理者应当具备正常经营意识，人才培养意识，制定合理制度意识和风险防范管控意识，其中企业财务管理层面要做到财务稳定需要合理管控现金流，现金流的数据体现着企业的资金运作情况，但是现金流里存在隐藏的风险和问题需要管理者及时发现，因此管理者具备现金流风险防范的意识之后，管理者会重点关注现金流金额与现金流有关的合作企业方经营状况，会合理的掌控企业的经营活动，投资筹资活动所产生的现金流向情况，管理者会从意识上形成对现金流存在风险并识别防范风险的预警，针对本企业现金流情况提出优化的措施和制度，来保证现金流管控朝着更好的方向发展。另外管理者还要加强对公司财务人员的培训，让公司财务人员都树立现金流风险规避意识并掌握风险防范方法。

（二）加强对预算现金流的管理

企业的风险工作小组主要工作是识别公司所有业务活动以及管理过程中存在的潜在风险，尤其是针对资金管理方面，要与内部审计部门相合作，共同实现对风险的管控和降低。企业的现金管理与负责资产的财务工作相关，风险工作小组可以在资产财务的帮助下针对公司的资产状况掌握到企业的现金流进流出情况，在内部审计部门的帮助下实现对其现金流金额数字准确性以及流向合理性的把握。在确保现金流量表相关信息的准确无误，流向科学之后，风险工作小组要利用其专业的金额管理知识加强提出风险的规避措施，以及构建风险预警体系，在充分收集了解同行业市场信息的同时，科学规划风险防范工作计划，在现金流的运转过程中争取达到以最低的风险实现最大的经营、投资、筹资效益的目标。

（三）建立相应现金流风险预警机制

企业的日常业务活动由一个个大大小小的项目所实现，企业在进行一个项目之前，要考察合作方的诚信方面，资金周转方面，以及产品生产方面是否存在问题，没有问题时才能保证继续合作，当然大多数项目的收益都不能立即实现，效益的实现具有滞后性，对于企业来说坏账的存在也难以避免，但是企业要警惕应收账款周期较长的项目，这些项目收益的按期实现期间存在太多影响因素，收款周期较长的项目影响着企业现金流的周转，因此企业要加强对项目的效益管理，根据企业事先谈好的项目的收款日期的长短并对其进行排序，收款日期越短的项目位次越靠前，管理者要按照项目排位优次决策哪些项目可以开展，那些项目还应该优化。这样就可以从业务活动的层面完善企业对现金流的管理，有效解决业务活动中现金流难以周转的问题，实现对现金流风险的合理管控。

五、结论

企业在日常经营管理活动中有效识别风险并防范风险是企业科学发展的重要保证，资金管理方面对现金流的优化控制可以有效降低现金流周转的风险，保障企业拥有充足的资金实现发展。现金流的动态和稳定体现着公司资金的稳定，因此企业要实现良好发展需要重点关注现金流的金额和流向，保持现金流风险处于合理水平。

针对目前企业现金流管理中容易发生的问题，要实现对现金流风险的管控，需要企业管理者时刻具备现金流风险防范意识，加强对项目收款期限的管理，必要时建立风险工作小组。

參考文献：

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[4]陈晶琳.关于实体企业加强现金流风险防控的管理措施与意见[J].财会学

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作者简介：

唐敏慧，浩亭（珠海）制造有限公司。