基于内部控制视角的上市公司财务舞弊防范研究

高小佳

摘 要 近年来，上市公司财务舞弊案例屡见不鲜，严重损害了公司的价值，使投资者利益受损，也影响了资本市场资源配置功能的发挥。上市公司财务舞弊是企业内部控制不力的表现，暴露了公司治理层面存在的问题。本文探讨上市公司财务舞弊的手段和危害，结合内部控制理论框架，阐述企业内部控制机制不完善对上市公司财务舞弊的影响，进而提出上市公司财务舞弊防范的建议。

关键词 上市公司 财务舞弊 内部控制

如今财务舞弊已成为资本市场最大的顽疾之一，上市公司通过各种手段上演了一场场魔术般的舞弊案件。美国法尔莫公司利用高估存货来虚增利润，斯克鲁西公司通过联合所有高管虚构收入进而虚构利润，万福生科仅虚增的净利润就超过1个亿。在这些案件的背后暴露出的不仅是上市公司在管理上的失败，更重要的是内部控制上的缺陷。面对激烈的市场竞争，有些内部控制薄弱的上市公司使用虚增收入利润、虚构货币资金、大股东占用公司资金等各种财务舞弊方式去应对经济危机、债务危机甚至是避免ST（退市风险警示），由此给整个市场造成了巨大的经济损失。从企业内部管理角度看，财务舞弊形式是企业为了自身利益而采取的一系列隐瞒性的故意行为，因此，从内部控制理论入手分析财务舞弊行为是财务舞弊防范与治理研究的有效手段与重要途径。

一、上市公司财务舞弊的手段和危害

2019年以来，证监会已经对22家上市公司财务造假行为进行了立案调查。案件呈现以下特点：造假周期长，涉案金额大，手段隐蔽、复杂，系统性造假突出，主观恶性明显。上市公司财务舞弊的手段主要包括违规确认收入及虚增利润、瞒报对外担保事项、瞒报重大关联方交易、虚假性的资产计量、滥用会计政策与会计估计、通过操纵结算方式操纵现金流、大股东占用公司资金等多种手段进行财务舞弊。例如，仁智股份签订虚假合同，虚增利润3203.46万元;獐子岛利用农产品存货盘点的复杂性调节利润;风华高科花式玩弄“应收账款”的方式来虚增利润;藏格控股虚增6亿元营收，超过21亿元资金被控股股东非经营性占用;康美药业通过虚假银行账单来虚增存款，通过伪造业务凭证实现收入造假，并且将部分资金转入关联方的账户来购买公司的股票，成为A股史上规模最大的财务造假舞弊案。

上市公司财务舞弊严重损害了有关会计信息使用者的利益。由于财务舞弊导致上市公司相关信息失真，严重削弱了会计信息使用者的决策有用性，危害了信息受益者的利益。同時，上市公司财务舞弊损害了社会风气和职业道德规范。此外，舞弊会导致严重的会计信息失真，影响政府的宏观决策和社会经济制度的正常运转。

二、内部控制不力对上市公司财务舞弊的影响

上市公司财务舞弊频繁上演与内部控制不力有密切的关系。

（一）内部控制环境薄弱造就财务舞弊条件

公司股权过于集中反映了公司治理结构的失衡，大股东凭借高度集中的控股优势对公司管理层进行掌控，进而掏空上市公司的财务。例如，康芝药业大股东以赤裸裸的诈骗方式掏空其公司;康美药业累计向控股股东提供总金额高达116亿元的资金，然而这些资金流动并未经过决策审批。虽然上市公司制定了一系列关于内部控制的制度，建立了相应的企业文化与组织结构，设置了职责权限，但是这些都无法超越企业相关制度的制定者，更无法超越企业管理者的价值观和职业操守。

（二）投融资重大决策失误诱发财务舞弊动因

当前资本市场竞争激烈，上市公司希望通过资本运作来改善公司的盈利能力，或者是缓解经济危机。现实中，很多上市公司没有建立科学合理的风险评估机制，对于重大投资决策没有进行事前风险评估，相关审批程序也不健全，投资失败或融资决策失误导致资金压力、债务危机或业绩下滑。为了缓解危机，部分上市公司就选择铤而走险，企图通过舞弊来免退市、避免ST、获取增发配股资格等。

（三）内部控制活动失衡增加财务舞弊机会

很多上市公司并没有形成规范的内部控制活动，具体表现为企业资金管理存在漏洞，未设置付款授权审批机制等，增加了上市公司财务舞弊的机会。例如，博元公司在相关货币资金管理上存在严重缺陷，不按合同计提利息，导致企业对于自身与筹资对象之间的债权债务金额没有较为客观直接的反映，不利于企业筹资活动的规划与实施;金亚科技在投资四川宏山建设公司工程项目中与对方公司串通，在预付账款上做文章，存在巨额的预付账款造假行为，由于预付款项的管理主体责任也不明确，大额预付款项没有签订申请单，也没有业务负责人签字，重大决策不经批准就私自实施，企业内部管理混乱，直接增加了上市公司财务舞弊的机会。

（四）信息沟通不畅增加财务舞弊识别难度

上市公司财务舞弊行为难以被察觉的关键原因是信息不对称，沟通机制滞后。在实践中，上市公司财务部门与其他有关部门的沟通不足现象较为显著。沟通不畅不利于应收款项收缴，造成坏账数额加大。此外，有些上市公司高管有意阻塞内部信息的流通，干扰了正常决策秩序和内部控制程序。例如，金亚科技董事长周旭辉私自挪用上市公司银行存款高达2.17亿元，但是在公司其他应收款科目中并没有对这笔交易进行记录。中小投资者根本不可能看出虚假报表中存在的骗局，从而成为巨额损失的主要承担者。

（五）内部监督不善导致财务舞弊迹象隐匿

根据上市公司内部控制基本规范，公司应对财务数据及信息进行内外部监督，但实际操作中，这些监督却存在不同程度的缺位或形同虚设的情况。例如，在博元公司财务舞弊案调查中，会计师事务所发现，该公司并未设置内部审计部门，说明该公司内部监督机制根本没有建立。有些上市公司虽然建立了监督机制，但缺乏独立性。例如，立信会计师事务所从2009年到2015年一直担任金亚科技的审计公司，但在对金亚科技的审计过程中，并未采取科学、规范的程序对金亚科技大量预付工程资金、货币资金等财务证据的真实性进行核实。正是相关监督不完善，导致财务舞弊迹象隐匿其中更不易被发现。

三、基于内部控制视角的上市公司财务舞弊防范

综合前文分析可知，内部控制不力是上市公司财务舞弊的重要原因。为此，应从内部控制的角度防范上市公司财务舞弊。

（一）优化企业控制环境

完善公司治理机制，运用董事会选任制度、累计表决制度增加中小股东的权益，杜绝由实际控制人兼任公司管理层等任何形式或实质上的“一股独大”行为。鼓励机构其他投资者参与相关决策，通过改善治理结构完善内部控制机制。同时，进一步建立健全内部管理体系，关注企业审计委员会、监事会、独立董事与内部审计机构的职能作用，也可以借助科学合理的激励与约束机制强化管理层职责，抵御公司内部舞弊风险。此外，还需要重视企业社会责任及文化建设，形成良好的内部控制环境，企业领导带头垂范产生积极影响，使员工将良好的企业文化氛围铭记于心，并愿为此付诸行动。

（二）健全投融资风险评估机制

上市公司应建立专门的风险评估机制，加强对投融资重大决策的风险评估，确保企业投融资决策的科学合理，制定出全面风险管理的目标、计划和控制措施，减少企业财务风险。在充分识别及分析投融资行为风险的基础上，根据风险等级与自身风险的承受能力合理选择风险应对方案，及时追踪投融资行为决策的执行情况与效果，并根据当前的环境及时调整战略方向，以此增强公司的突发事件应急处理能力，避免通过财务舞弊的形式来处理经济危机或债务危机。

（三）规范企业控制活动

上市公司在内部控制中应该高度关注内部控制活动，规范内部控制活动流程，特别是要建立公开、透明的资金支付审核程序。严格管理与控制资金的流入与流出，明确各级审批人的责任，杜绝高级管理人员凌驾于资金控制制度之上的现象。企业日常管理也可以借助信息系統，实现对各事项与活动的有效控制，减少人为主观操控的可能。对有疑问的项目要密切关注，对于风险较大的项目要防止企业高层管理者利用内部控制漏洞操纵企业资金。拒绝缺乏手续以及非正常资金的支付。

（四）构建信息沟通体系

上市公司应建立实施有效的信息沟通体系，拓宽信息传输渠道，提高内部信息特别是资金流动信息的透明度，进而制定完整的财务信息披露制度，降低信息不对称与信息沟通不畅造成的财务舞弊行为。此外，上市公司可以建立相应的激励机制，对于信息披露及时、完整且真实的行为给予鼓励，鼓励员工进行内部监督，进一步降低财务舞弊发生的概率。

（五）完善内部监督制度

监督活动属于企业的日常持续性活动，是管理层的重要职责之一，加强内部监督可以及时发现企业的内部管理问题和漏洞。上市公司需要建立有效的监督程序，依据《企业内部控制基本规范》明确相关部门人员的职责和权限，也可以在公司章程中弥补法律上未完善的监事与独立董事交叉权限，将独立董事的薪酬与任免脱离上市公司，以保证其独立性。同时，增加日常检查制度，按照规定的流程对日常经营活动开展监督工作，以确保会计信息质量。

四、结语

上市公司财务舞弊案件频发反映了内部控制的不足与缺陷，表现为企业自身内部控制制度不健全，内部控制环境薄弱，投融资重点决策的风险评估机制欠缺，内部控制活动失衡，内部信息沟通不畅，内部监督机制不完善，为公司财务舞弊提供了机会与条件。为此，上市公司应该优化企业控制环境，健全投融资风险评估机制，规范企业内部控制活动，构建信息沟通体系，完善内部监督制度。只有这样，才能充分发挥企业内部控制的作用，达到防范财务舞弊的目的。

（作者单位为中君利华<天津>税务师事务所）

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