国际干散货运输市场月评（2020年4月）

受国内进口煤炭政策收紧、市场总体可用运力偏多、各国防疫政策多变等因素影响，市场担忧情绪蔓延，国际干散货运输市场延续弱势行情，各船型航运市场租金、运价跌多涨少。远东干散货指数综合指数小幅反弹后继续下探，月平均值同比、环比均下滑。4月30日，上海航运交易所发布的远东干散货指数（FDI）综合指数、运价指数和租金指数分别报收于533.98点、559.02点和496.42点，较上期末分别下跌4.9%、8.0%和上涨1.0%;本期平均值环比分别下跌1.5%、8.0%和上涨12.4%，同比分别下跌21.4%、18.5%和26.1%。

国际干散货运输市场运力继续增加。据克拉克森统计，截至4月底全球干散货市场船舶总计12 090艘，较上月末增加57艘，运力总计8.91亿t。

1 海岬型船运输市场

海岬型船两洋航运市场行情表现不一，太平洋航运市场运价低位反弹后延续跌势，“远程矿”航线运价稳步上涨后快速回调。上旬，西澳主要租船人集中租船，太平洋航运市场延续上月末反弹走势行情，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价上涨至5.1美元/t左右，但船多货少格局犹存。随着国际燃油价格的下跌，运价水平回落至8日的4.337美元/t。中旬，复活节假期结束后市场氛围有所好转，澳大利亚铁矿石货盘有所增多，且力拓装港月初吃水较低，船舶所有人抬高报价，外加受巴西“远程矿”航线运价走强影响，太平洋航运市场运价上涨。下旬，尽管澳大利亚铁矿石发货量表现平稳，但因国际燃油价格自20日起大幅下滑，且“远程矿”航线因缺乏货盘表现疲软，船舶所有人降价成交，太平洋航运市场运价再度下探。4月30日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为6 832美元，较上月末上涨2.4%;本期平均值为7 355美元，环比上涨118.1%，同比上涨26.3%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为4.219美元/t，较上期末下跌16.6%;本期平均值为4.528美元/t，与上期基本持平，同比下跌14.9%。

中上旬，巴西主要发货人回归市场询船，且巴西、西非、南非等远程航线货盘增多，5月底装期的报价明显高于5月初的报价，市场行情回暖，量价齐升，“远程矿”航线运价自上月末的10.095美元/t稳步上涨至20日的12.061美元/t。下旬，由于国际燃油价格大幅下挫、叠加淡水河谷计划下调2020年铁矿石产量等利空因素持续发酵，市场恐慌情绪蔓延，此外，南非港口虽已开放，但发货量尚未回归正常水平，租家议价优势明显，“远程矿”航线运价快速回落。4月30日，巴西图巴朗至青岛航线运价为10.186美元/t，较上期末上涨0.9%;本期平均值为10.955美元/t，环比上涨0.9%，同比下跌16.2%。

2 巴拿马型船运输市场

巴拿马型船两洋航运市场运价先扬后抑。本月巴西主要粮食港口未受疫情影响，维持正常运营。上旬，南美粮食货盘较多，巴西大豆发货量同比、环比均有所增加，提振船舶所有人信心，而新加坡国际燃油价格小幅反弹，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价上涨。中下旬，市场受复活节假期短期影响而成交清淡，运价上涨动力减弱，国际燃油价格及FFA远期合约价格持续下滑，且空放南美的运力逐渐堆积，尽管南美粮食货盘表现平稳，但市场船多货少格局凸显，船舶所有人降价成交，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价自4月15日以来持续走跌。4月30日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为22.565美元/t，较上期末下跌5.2%;本期平均值为24.055美元/t，环比下跌13.5%，同比下跌24.1%。上旬，北太平洋航運市场行情活跃，美西大豆、玉米货盘较多，印尼至中国煤炭航线相对活跃，外加南美粮食航线行情回暖，且中国南方部分港口压港，太平洋市场运力供给偏紧，船舶所有人挺价意愿增强，太平洋市场租金、运价上涨。中下旬，随着国内进口煤炭政策逐步收紧，部分南方港口限制进口煤炭，且进口煤炭价格优势不断减弱，贸易商采购意愿不强，市场上印尼及澳洲煤炭货盘均有所减少，加之FFA远期合约价格持续走软，太平洋航运市场整体气氛不佳，租金、运价双双回落。4月30日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为6 011美元，较上期末上涨18.5%;本期平均值为6 258美元，环比上涨5.5%，同比下跌25.5%。印尼萨马林达至广州航线运价为3.744美元/t，较上期末下跌4.8%;本期平均值为4.123美元/t，环比下跌11.6%，同比下跌25.7%。

3 超灵便型船运输市场

超灵便型船东南亚航运市场运价先抑后扬。中上旬，东南亚市场行情整体表现低迷;中旬，国内对进口煤炭政策逐步收紧，进口煤炭货盘偏少，且受疫情影响，菲律宾镍矿石出口尚未回到正常水平，发货节奏缓慢。月中，印度、南非港口逐渐恢复运营，但货盘依旧偏少，加之北方钢材、水泥熟料等货盘稀少，航运市场运力过剩，部分运力停航闲置，租金、运价下探。下旬，菲律宾调整疫情防控措施，大部分镍矿区调整为一般性隔离，5月装期的镍矿石货盘明显增多，外加越南至中国的水泥熟料货盘及印尼至中国的铝土货盘支撑，尽管煤炭货盘仍不多，但市场过剩运力逐步消化，企稳迹象初显，东南亚航运市场租金水平小幅回升。4月30日，中国南方/印尼往返航线日租金为3 204美元，较上期末下跌22.1%;本期平均值为2 948美元，环比下跌38.1%，同比下跌57.3%。新加坡经印尼至中国南方航线日租金为4 709美元，较上期末下跌20.3%。中国渤海湾内至东南亚航线日租金为2 213美元，较上期末下跌16.3%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为4.246美元/t，较上期末下跌26.1%。菲律宾苏里高至日照航线运价为6.374美元/t，较上期末下跌7.7%。

（上海航运交易所信息部 庄晨元）