论货币时间价值在个人理财中的应用

贾新丽 李江山

摘要：本文首先介绍了货币时间价值概念和计算方法的理论，其次提出人们理财时在个人存款、还房贷、贷款购车以及教育投资方面易进的误区，最后通过举例分析方法得出更合理的个人投资方案。

关键词：货币时间价值;个人理财

引言

自改革开放以来，中国经济高质量发展，人们生活水平和可支配收入不断提高，手中积累的财富也越来越多，人们的投资理念也发生了转变，手中的钱从早先的用来“应急”逐渐转变为用来“增值”，这说明人们的理财意识在逐渐增强。理财的智慧也正体现在这里：对资金进行合理分配，使其在满足正常生活后还能实现保值增值。

一、货币时间价值概述

货币时间价值概念：货币时间价值又称资金时间价值，是指货币作为资本在特定时空内投入生产经营所产生的时间价值。我们在讨论货币时间价值时，经常会提及两个概念，一是复利，通俗来讲，就是“利滚利”;二是年金，所谓年金就是一定时期内每期相等金额的收付款项。

二、货币时间价值在个人理财中的常见误区

（一）钱存在银行更划算

互联网的诞生，使得人们的生活方式发生了巨大的变化。随着我国互联网的快速发展，网上支付让人们进入了无现金时代。正如我们所见，现在很多中老年人并不擅长使用手机，更不要说用手机来理财了。他们更喜欢把钱存在银行里，虽然他们知道银行的利息不高，但银行是国家的金融机构，相对来讲更有保障力。那互联网金融理财就真的不可信吗？

（二）等额本金还贷款更划算

一直以来，中国人热衷于买房，谈中国消费那就必须得谈谈房子。买房子背负几百万的贷款很正常，既然有贷款，我们就需要考虑如何还款更划算。市面上流行等额本金还款和等额本息还款，例如现在的房贷基准利率是4.90%，不考虑提前还款，假如一个人在20年内要100万的房贷，149万是在等额本金法下连本带利的还款额，157万是在等额本息法下连本带利的还款额，二者相差8万，所以应该选择等额本金法，这也是现在大多数普通群众选择的还款方式，但这就一定是最划算的还款方式吗？

（三）信用卡分期买车更划算

当前我国已是汽车制造和销售大国，截至2018年年底，十年来汽车销售量稳居全球第一。既然人们想买车，那么问题来了，有些普通家庭会选择车贷，但是现在很多银行对车贷要求越来越严格，又加上现在大多数银行工作人员推荐信用卡分期付款业务，这就使得大多数人果断选择分期购车了。可是，事实真的是这样吗？大多数人的选择就真的对吗？

（四）高中毕业直接就业收入更可观

据《中国教育报》报道，培养一个普通本科学生大学四年的花费在7.8—12万，一般的教育花销占家庭收入的近四成。所以，现在很多农村家长都有这样一个想法：假如孩子高中毕业后选择去打工，四年能挣8万，而上大学四年得花费8万，这样一来相差16万。用这16万元去投资做点小买卖，4年下来还能挣不少钱;本科毕业后的工资3 000左右，那也得三四年才能挣到那么多钱，而且如果推算时再加上货币时间价值，高中毕业后选择直接上大学岂不是更不划算。可是，这种所谓的“大学无用论”真的可信吗？

三、充分发挥货币时间价值在个人理财中的应用价值

（一）为个人存款获取更高利息

比如，某人现在有100元，如果把它放在家里，十年后它還是100元，并没有产生任何增值;但如果把它存在银行或者把它存入零钱通，十年后这笔钱会增值。这就意味着货币时间价值是资金在再投资的过程中产生的，而货币时间价值对个人理财产生着非常重要的影响。

以六大国有银行之一工商银行为例，2019年银行存款年利率是1.98%，把一万元存进银行，每天的利息是0.542 4元，在一年后可以得到198元的利息。

随着社会经济的快速发展，很多人都意识到理财是财富增值的最优选择，所以近年来理财产品市场迅速发展。以零钱通为例，2019年10月22日，7日年化收益率为2.415 0%，万分收益是0.654 1，当日的收益就是0.654 1元，1年后可以得到238.746 5元的利息。这还仅仅是一年的，在很长的时间维度里，两者的差异会大幅增加。

由此我们可以看出，相对于把钱存进银行，投资互联网理财产品利息更高，收益更明显。

（二）为购房还款选择合理的方式

我们仍以前面二、（二）中的情况为例，现在大多数人所选择的等额本金法是最合理的还款方式吗？

在这里我们不考虑提前还款。按照等额本金法还款：第一年需要还款8 250.00元，其中应还本金4 166.67元，应还利息4 083.33元;第二年需要还款8 232.99元，其中应还本金4 166.67元，应还利息4 066.32元，依次计算，利息在逐年减少，而每期偿还本金都是4 166.67元;按照等额本息法还款：每期还款额为6 544.44元，第一年应还本金2 461.11元，应还利息4 083.33元;第二年应还本金2 471.16元，应还利息4 073.28元，由此可见，等额本息法是每期还款总额不变，每期应还本金逐年增加，每期偿还利息在逐年减少。

由上可知，第一年等额本金比等额本息多还1 705.56元，直到101月，也就是8年零3个月后，等额本金的还款额开始小于等额本息。也就是说在还房贷后面的11年零9个月里，每月等额本金还款额会比等额本息少。因为货币的时间价值的存在，前8年多付的钱比后面11个年少付的钱要值钱得多。如果选择等额本息，把前8年零3个月多支付的9万元用来购买基金，年化8%的收益率，到房贷到期时这笔钱会是41.94万元。如果选择等额本金，在后面11年零9个月里，把这笔钱做同样的投资，会是17.27万元，两者相差24.69万。而在刚开始时计算的差额两者仅仅相差8万。

所以，在不考虑提前还款的情况下，在购房后还款时应该选择等额本息法。

（三）为购车选择合理的付款方式

现在很多汽车销售商都在宣传“信用卡分期付款”“零利率”可事实并非如此。银行一般采取的是阶梯收费，一般是12个月内零利率，12—24个月利率在5%—10%，逐年递增，所以想要购车的人在买车时必须了解银行零利率政策，天上并不会掉馅饼。关于“手续费低至4%”，其实就是手续费是分期的时候一笔收掉的，相当于把利息加到本金上，还款的金额中还包括手续费。

所以在购车时不要轻信信用卡分期付款零利率，信用卡分期买车也未必更划算。

（四）为教育投资决策提供有效依据

根据文化部的数据统计结果显示，初中及以下的毕业生人均年收入为16 980元/人，高中或中专为20 797元/人，大学专科和本科分别为25 641元/人、30 496元/人、研究生为42 096元/人。为了使结果更有说服力，我们在这里举一个例子来说明。

一般来讲，一个人7岁开始上小学，19岁高中毕业，23岁大学本科毕业，假如大学本科毕业就直接就业，60岁退休（工作37年），假定不考虑退休金，折现率3%（根据银行近20年定期一年期存款利率的平均值），根据初步分析可知，大学期间的机会成本为20 797，假如学费、书费等直接费用10 000元/年，总成本30 797，大学本科毕业后每年增加的收益为9 699元/年。

折现到高中毕业时（19岁）的数值进行比较：

教育成本：P=30 797（P/A，3%，4）=114 475.47（元）

教育收益：P=9 699（P/A，3%，37）（P/F，3%，4）=190 912.55（元）

教育凈收益：190 912.55-114 475.47=76 437.08（元）>0

以退休时（60岁）为终点，

教育净收益的终值=76 437.08（F/P，3%，41）=256 820.86（元）>0

所以，由此可见，新兴起的“大学无用论”是错误的。

四、结语

总的来说，货币时间价值贯穿于我们的日常生活中，小到买手机分期付款，大到买车买房还贷，这些都应用了货币时间价值。我们要明确一个概念，资金是具有时间价值的，只有正确认识货币时间价值才能避免在存款、还贷、教育投资时走进误区，才能充分发挥货币时间价值在个人理财中的价值。

参考文献：

[1]荆新，王化成，刘俊彦，主编.财务管理学（第8版）[M].北京：中国人民大学出版社，1993.

[2]李姣姣，黄丽.基于财务管理课程货币时间价值的商业房贷分析[J].会计教育，2017（10）.

[3]吴丹.货币时间价值在教育投资决策中的应用[J].广东广播电视大学学报，201120（4）.

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