论货币时间价值在个人理财中的应用

2020-05-09 13:43贾新丽李江山
现代经济信息 2020年4期
关键词:等额本息本金

贾新丽 李江山

摘要:本文首先介绍了货币时间价值概念和计算方法的理论,其次提出人们理财时在个人存款、还房贷、贷款购车以及教育投资方面易进的误区,最后通过举例分析方法得出更合理的个人投资方案。

关键词:货币时间价值;个人理财

引言

自改革开放以来,中国经济高质量发展,人们生活水平和可支配收入不断提高,手中积累的财富也越来越多,人们的投资理念也发生了转变,手中的钱从早先的用来“应急”逐渐转变为用来“增值”,这说明人们的理财意识在逐渐增强。理财的智慧也正体现在这里:对资金进行合理分配,使其在满足正常生活后还能实现保值增值。

一、货币时间价值概述

货币时间价值概念:货币时间价值又称资金时间价值,是指货币作为资本在特定时空内投入生产经营所产生的时间价值。我们在讨论货币时间价值时,经常会提及两个概念,一是复利,通俗来讲,就是“利滚利”;二是年金,所谓年金就是一定时期内每期相等金额的收付款项。

二、货币时间价值在个人理财中的常见误区

(一)钱存在银行更划算

互联网的诞生,使得人们的生活方式发生了巨大的变化。随着我国互联网的快速发展,网上支付让人们进入了无现金时代。正如我们所见,现在很多中老年人并不擅长使用手机,更不要说用手机来理财了。他们更喜欢把钱存在银行里,虽然他们知道银行的利息不高,但银行是国家的金融机构,相对来讲更有保障力。那互联网金融理财就真的不可信吗?

(二)等额本金还贷款更划算

一直以来,中国人热衷于买房,谈中国消费那就必须得谈谈房子。买房子背负几百万的贷款很正常,既然有贷款,我们就需要考虑如何还款更划算。市面上流行等额本金还款和等额本息还款,例如现在的房贷基准利率是4.90%,不考虑提前还款,假如一个人在20年内要100万的房贷,149万是在等额本金法下连本带利的还款额,157万是在等额本息法下连本带利的还款额,二者相差8万,所以应该选择等额本金法,这也是现在大多数普通群众选择的还款方式,但这就一定是最划算的还款方式吗?

(三)信用卡分期买车更划算

当前我国已是汽车制造和销售大国,截至2018年年底,十年来汽车销售量稳居全球第一。既然人们想买车,那么问题来了,有些普通家庭会选择车贷,但是现在很多银行对车贷要求越来越严格,又加上现在大多数银行工作人员推荐信用卡分期付款业务,这就使得大多数人果断选择分期购车了。可是,事实真的是这样吗?大多数人的选择就真的对吗?

(四)高中毕业直接就业收入更可观

据《中国教育报》报道,培养一个普通本科学生大学四年的花费在7.8—12万,一般的教育花销占家庭收入的近四成。所以,现在很多农村家长都有这样一个想法:假如孩子高中毕业后选择去打工,四年能挣8万,而上大学四年得花费8万,这样一来相差16万。用这16万元去投资做点小买卖,4年下来还能挣不少钱;本科毕业后的工资3 000左右,那也得三四年才能挣到那么多钱,而且如果推算时再加上货币时间价值,高中毕业后选择直接上大学岂不是更不划算。可是,这种所谓的“大学无用论”真的可信吗?

三、充分发挥货币时间价值在个人理财中的应用价值

(一)为个人存款获取更高利息

比如,某人现在有100元,如果把它放在家里,十年后它還是100元,并没有产生任何增值;但如果把它存在银行或者把它存入零钱通,十年后这笔钱会增值。这就意味着货币时间价值是资金在再投资的过程中产生的,而货币时间价值对个人理财产生着非常重要的影响。

以六大国有银行之一工商银行为例,2019年银行存款年利率是1.98%,把一万元存进银行,每天的利息是0.542 4元,在一年后可以得到198元的利息。

随着社会经济的快速发展,很多人都意识到理财是财富增值的最优选择,所以近年来理财产品市场迅速发展。以零钱通为例,2019年10月22日,7日年化收益率为2.415 0%,万分收益是0.654 1,当日的收益就是0.654 1元,1年后可以得到238.746 5元的利息。这还仅仅是一年的,在很长的时间维度里,两者的差异会大幅增加。

由此我们可以看出,相对于把钱存进银行,投资互联网理财产品利息更高,收益更明显。

(二)为购房还款选择合理的方式

我们仍以前面二、(二)中的情况为例,现在大多数人所选择的等额本金法是最合理的还款方式吗?

在这里我们不考虑提前还款。按照等额本金法还款:第一年需要还款8 250.00元,其中应还本金4 166.67元,应还利息4 083.33元;第二年需要还款8 232.99元,其中应还本金4 166.67元,应还利息4 066.32元,依次计算,利息在逐年减少,而每期偿还本金都是4 166.67元;按照等额本息法还款:每期还款额为6 544.44元,第一年应还本金2 461.11元,应还利息4 083.33元;第二年应还本金2 471.16元,应还利息4 073.28元,由此可见,等额本息法是每期还款总额不变,每期应还本金逐年增加,每期偿还利息在逐年减少。

由上可知,第一年等额本金比等额本息多还1 705.56元,直到101月,也就是8年零3个月后,等额本金的还款额开始小于等额本息。也就是说在还房贷后面的11年零9个月里,每月等额本金还款额会比等额本息少。因为货币的时间价值的存在,前8年多付的钱比后面11个年少付的钱要值钱得多。如果选择等额本息,把前8年零3个月多支付的9万元用来购买基金,年化8%的收益率,到房贷到期时这笔钱会是41.94万元。如果选择等额本金,在后面11年零9个月里,把这笔钱做同样的投资,会是17.27万元,两者相差24.69万。而在刚开始时计算的差额两者仅仅相差8万。

所以,在不考虑提前还款的情况下,在购房后还款时应该选择等额本息法。

(三)为购车选择合理的付款方式

现在很多汽车销售商都在宣传“信用卡分期付款”“零利率”可事实并非如此。银行一般采取的是阶梯收费,一般是12个月内零利率,12—24个月利率在5%—10%,逐年递增,所以想要购车的人在买车时必须了解银行零利率政策,天上并不会掉馅饼。关于“手续费低至4%”,其实就是手续费是分期的时候一笔收掉的,相当于把利息加到本金上,还款的金额中还包括手续费。

所以在购车时不要轻信信用卡分期付款零利率,信用卡分期买车也未必更划算。

(四)为教育投资决策提供有效依据

根据文化部的数据统计结果显示,初中及以下的毕业生人均年收入为16 980元/人,高中或中专为20 797元/人,大学专科和本科分别为25 641元/人、30 496元/人、研究生为42 096元/人。为了使结果更有说服力,我们在这里举一个例子来说明。

一般来讲,一个人7岁开始上小学,19岁高中毕业,23岁大学本科毕业,假如大学本科毕业就直接就业,60岁退休(工作37年),假定不考虑退休金,折现率3%(根据银行近20年定期一年期存款利率的平均值),根据初步分析可知,大学期间的机会成本为20 797,假如学费、书费等直接费用10 000元/年,总成本30 797,大学本科毕业后每年增加的收益为9 699元/年。

折现到高中毕业时(19岁)的数值进行比较:

教育成本:P=30 797(P/A,3%,4)=114 475.47(元)

教育收益:P=9 699(P/A,3%,37)(P/F,3%,4)=190 912.55(元)

教育凈收益:190 912.55-114 475.47=76 437.08(元)>0

以退休时(60岁)为终点,

教育净收益的终值=76 437.08(F/P,3%,41)=256 820.86(元)>0

所以,由此可见,新兴起的“大学无用论”是错误的。

四、结语

总的来说,货币时间价值贯穿于我们的日常生活中,小到买手机分期付款,大到买车买房还贷,这些都应用了货币时间价值。我们要明确一个概念,资金是具有时间价值的,只有正确认识货币时间价值才能避免在存款、还贷、教育投资时走进误区,才能充分发挥货币时间价值在个人理财中的价值。

参考文献:

[1]荆新,王化成,刘俊彦,主编.财务管理学(第8版)[M].北京:中国人民大学出版社,1993.

[2]李姣姣,黄丽.基于财务管理课程货币时间价值的商业房贷分析[J].会计教育,2017(10).

[3]吴丹.货币时间价值在教育投资决策中的应用[J].广东广播电视大学学报,201120(4).

[4]刘彤.浅谈资金时间价值原理在个人理财中应用[J].财会研究,2010(20).

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