民营企业现金流管理及财务安全战略

张燕

一、现金流管理的必要性

企业在快速发展过程中，由于高收入的现象掩盖了较多的问题，在目前经济较为缓慢的发展背景下，民营企业发展中潜藏的问题一一暴露，如快速发展中前期投入加大，后期销量降低导致企业产业链断裂的现象比比皆是。另外，发展中的管理问题对企业的安全都造成一定的危险。而通过科学完善的现金流管理企业可以实现财务风险的降低，通过对现金流的分析企业可以对自身的经营状况有详细的了解，结合市场环境和企业目前发展情况进行合理的规划。而且现金流可以较好地反映出企业应收款和应付款项，对企业的资金进行合理的配置，促进企业的健康发展。

二、现金流管理中的问题

（一）思想不到位

在以往的企业经营管理中，民營企业将目光一直放在利润上，忽视了现金流在企业运营中的作用。民营企业在经济的衰退中面临着较大的挑战，很多企业表面“光鲜亮丽”，但实际的经营问题颇多，企业岌岌可危。在这之中最主要的影响因素是对现金流管理的忽视，没有意识到对现金流的合理管理是企业创造价值的基础。企业一味地重视利润表，然而会计利润和实际得到的利润并不同，会计利润不能覆盖到整个企业的所有业务中，对于死账、呆账以及实际拥有的固定资产无法做出准确的预估，导致民营企业在长期规划上出现偏差，只能不断短期调控，从而影响企业的长期稳健发展。

（二）现金流控制制度缺失

民营企业在现金流管理方向上的不重视、发展慢使企业没有完善的现金流控制制度，绝大部分民营企业的现金流管理处于“放养”状态，执行力不够，管理以主观为主，从而使企业的现金流管理模式如同虚设，并不能为企业的发展提供支持。民营企业对现金流管理的运用多在于事后分析，未曾发掘出现金流管理在事中的控制和事前的预测能力。现金流管理多以被动的形式出现，甚至一些企业只有在出现资金短缺问题时才会关注现金流。

一般在企业开展项目时，财务人员先对项目进行估算，预估成本的投入和获得的利润，但是市场的不断变动导致初始预估失去准确性，企业缺乏现金流管理的控制制度，通常使项目中途由于成本过高、资金短缺而中断，或者压缩成本，从而出现项目半完工或者质量不好等问题。对于以中小企业居多的民营企业来说，甚至会造成整个企业的经济危机。例如在太阳能行业中，对太阳能的研究运用时间也较长，在这一行业中，前期的研发投资较大，一切基于市场的变动，只有通过完善的现金流控制制度，将资金的使用进行科学合理的规划，不断提供实时数据，才能确保企业项目的顺利完工，达到让企业不断稳健发展的目的。

（三）国内相应的成果较少

关于现金流管理的研究多来自国外的研究，案例多以国外企业为主，我国在这方面的研究成果不多，企业在进行参照时，多有不匹配问题出现。而且我国在现金流管理的研究多停留在运营方面，多以战术性管理为主，缺少与企业之间的沟通，和企业的发展脱离。

（四）管理模式落后

民营企业在发展过程中主要的侧重方向还是在于会计利润和营运业绩，对自身的现金流管理重视不够，从而导致大部分民营企业的现金流管理在模式上没有多少变化。在不断发展中，企业对现金流管理的重要性有一定的认知，但是依旧参照原有的模式运作，使其效果甚微。比如有些企业只关注账面现金的数额，将企业所有出现的资金短缺问题都进行考虑，导致企业投资不足，闲置资金过多，资金利用率低下，从而使企业发展缓慢。

三、现金流对财务管理的影响

在企业的发展中，财务管理对企业的影响越来越大，作为财务管理一部分现金流的管理直接影响财务管理，一旦现金流管理出现问题，容易导致企业出现资金短缺、财务危机。企业最主要的目的是获得利润，想要保证企业的不断发展，就要保证企业的利润不断增加，要求企业在发展中时刻关注其真实盈余，确保现金流的运转良好，对现金流的分析可以推动企业的财务管理，可以从下面两个方面简单说明。

（一）影响企业投融资

企业在进行投融资的预算时，需要考量企业的资本结构、投融资成本等。而在财务管理中，这一块的数据支撑主要来自对企业现金流的分析，企业对现金流的分析不透彻就会导致企业投融资中的风险增加，进而增加企业的财务风险。

（二）影响企业价值评估

一个企业的价值评估是对企业的综合运营情况进行分析，涉及企业结构、资金流动风险、现金流等，从而对企业的盈利能力做出科学的评估，其中，现金流的问题也会导致对企业的价值评估，从而影响企业的财务管理。比如，企业的价值评估较低时，企业的信用值也有所降低，从而在企业准备融资时成本上升，增加融资预算，进而导致其板块的资金缩水，造成企业财务状况紧张。

四、加强现金流管理、实现财务安全的措施

（一）加强现金流管理意识

强化民营企业对现金流量管理的意识，首先在进行各类财务报表分析时不只是对利润表进行分析，对于企业一段时间内的短期、长期现金流都需要进行相应的分析，为企业在进行投资、借贷提供准确的数据支撑，对企业的承受能力做出预估，确保企业的运行稳定。通过对企业现金流的有效管理，对企业的资金进行合理分配，减少资金漏洞、短缺的情况，确保企业的财务安全。

（二）建立健全的现金流管理制度

民营企业在经营中最常出现资金困境，主要问题是企业对现金流的把握不够透彻，通过完善的现金流管理制度可以为企业提供详细明了的企业资金运营状态，进而优化企业的决策。通过构建全面的现金流组织体系，制定相应的现金流管理指标评价机制：对于现金流的管理流程也进行优化，如对现金流转的程序进行科学的安排，方便快速获取相关数据。在目前的现金流管理中最主要的是对应收账款、应付账款及库存的管理，对于涉及到的这三个部分进行有序的划分安排，在企业内部建立组织机构，划分相应的职责，在制度的基础上对其工作进行规范控制，从而推动企业现金流管理的有效推行;对企业的现金流做好周期性规划，结合企业内外部的发展环境对企业的发展制定长期、全面的方针。

（三）拓展现金流管理内容

由于我国在现金管理方面的研究成果较少，所以民营企业在进行现金流的管理时缺少完善的模式参考，民营企业在这一方面还处于摸索中，现金流量管理的内容包含不全面。在不断发展中，民营企业要拓展现金流的范围，将企业运营过程中属于现金流模块的因素进行逐一分析，对影响本企业运营的因素收纳在本企业的现金流量管理中。比如，现金流中的存货和应收账款项目是民营企业问题最集中的两个板块。由于目前企业之间的竞争压力大的现状，使企业之间延迟付款的情况多次发生。企业虽然在利润表上记录的利润很高，但是大部分在应收账款里很容易导致企业出现资金流转不开、资金链断裂的问题。在太阳能行业中，存货对企业的运营影响较大，存货也是企业拥有的资本之一，在会计利润中并不能很好地将其剥离展示。由于太阳行业前期投资巨大，而大量存货的堆积会导致企业现金流不断减少。如果企业的现金流管理内容中并没有包含存货因素，则导致企业资金出现短缺，甚至出现财务危机，影响企业财务安全性。

五、结束语

现金流管理在企业的发展更像是一个对企业前途进行预警和调度的机制，合理地对现金流进行管理是企业保证其财务安全的前提之一。以往重利润表的模式对企业是否有足够的资金进行下一步的发展没有精准的指向，因而民营企业要重视现金流对企业规划的指导性，加强对现金流管理的重视，构建科学完善的现金流管理机制，为企业的中长期规划提供支撑，从而保证企业的财务安全性、推动企业更好地发展。