我国上市公司信息披露问题研究

段国辉

【摘 要】根据我国资本市场相关法律法规的要求，我国上市公司每年需要定期对外披露会计信息。上市公司对外披露信息不仅有利于会计工作的顺利开展，也有利于加强企业与股东及社会公众之间的联系，直接影响公司在资本市场的运行效率及信誉度。由此可见，上市公司及时对外提供真实的会计信息的重要性。然而，经济体制内的多种限制和资本市场的不完善导致我国上市公司对外披露会计信息的过程中出现很多问题，一些行为甚至违反我国证券市场信息的公开性及透明性原则。文章梳理了信息披露中存在的问题及其成因，并提出解决措施，以期提高上市公司对外披露的会计信息质量。

【关键词】上市公司;会计信息;信息披露;存在问题

【中图分类号】F426.72;F406.7 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2019）04-0028-02

随着经济社会的飞速发展及经济体制的不断完善，我国资本市场得到了极大的改善，相关法律法规不断健全，虽然我国上市公司会计信息披露要求逐渐明确，但是仍然存在许多问题[1]。这些问题对上市公司的健康发展造成阻碍，严重扰乱了证券市场的规范运行，导致我国资本市场不能持续健康稳定地发展。因此，在经济全球化的浪潮下，我国上市公司若想在激烈的市场竞争中站稳脚跟，及时抓住机遇，就必须对外树立良好的企业形象，按照法律法规的要求对外披露会计信息，只有这样，才能保障企业健康长久发展[2]。

1 我国上市公司信息披露过程中存在的问题

近年来，随着我国资本市场不断发展，上市公司信息披露问题得到了极大的改善，但是仍然存在一些问题，只有及时发现问题并解决问题，才能促使我国上市公司顺利运转，进而不断完善资本市场。通过梳理文献发现，上市公司信息披露中存在未及时披露信息、信息披露不完整及披露数据虚假、不规范等问题[3]。

1.1 信息披露缺乏及时性

根据证券市场相关法律法规的要求，上市公司需要定期、及时地公布会计信息，不得延时披露。在证券市场中，会计信息具有很强的时效性，企业相关会计信息是造成证券市场中股票价格波动的因素之一。当市场中存在信息不对称的弊端时，掌握信息较多的人提前了解公司内幕和起因信息，就能较好地预测公司股票的走势，帮助其操作股票交易，而不懂内幕信息的投资者就有可能受到不同程度的经济损失。因此，有些企業出于对自身利益的考虑，对于有利于公司发展的信息就会及时在交易所完整地公布，向社会传递企业发展状况良好的信号，以此吸引更多的投资者[4];反之，对于不利于公司发展的信息则百般掩饰或者延时公布，目的是降低公司损失。

1.2 信息披露不完整

根据证券市场相关法律法规的要求，上市公司需要对外完整地披露信息，不得隐瞒或者虚构会计信息。只有对外界公布详细完整的公司信息，才能使投资者全面掌握企业经营状况，帮助其做出是否投资的决定。然而在目前的证券市场中，存在上市公司信息披露不完整的现象，有些上市公司不遵循法律法规，选择性地对外披露公司信息。这些上市公司为了维持企业在社会中的良好形象，使企业更好更快发展，往往会选择披露有利于公司发展的信息，而对于公司违规被查或者盈利能力弱等信息则会选择延时披露或者不披露。例如，上市公司与关联企业进行违法交易或者过高负债、大股东挪用资金等信息均不会体现在财务报表中，如果一旦对外披露，公司股价就会受到极大的影响，不利于企业发展目标的实现。

1.3 信息披露不真实

上市公司在证券市场上市的目的就是加速企业发展，筹集更多的资金用于企业建设，因此企业的发展目标就是实现利润最大化，用最小的成本换取最大的利益。在如今的证券市场中，财务造假的上市公司比比皆是。这些公司近期发展状况并不理想，但是为了在投资者心中营造良好的形象，往往会选择披露虚假的财务信息，使用虚假的财务数据粉饰财务报表，向投资者传递发展良好的信号，误导广大的投资者，使企业自身的经济损失降到最低。这种做法不仅会使投资者遭受较大损失，同时对于证券市场的稳定发展也会造成阻碍。

1.4 会计信息披露内容过于简单

根据证券交易所相关法律法规的要求，上市公司对外披露的信息要求具有可靠性及全面性。会计信息在经济环境、法律环境、金融环境等诸多因素的影响下，具有很强的复杂性。上市公司对于现阶段真实存在的信息会选择全面披露，但是对于企业未来无法确定的信息一般很少主动披露。这种现象导致投资者无法做出正确的投资判断。

2 上市公司信息披露不规范原因分析

2.1 上市公司内部治理不善

我国很多上市公司是由国有企业转变而来的，因此股权比较集中，公司的大部分股权由大股东持有，具有绝对的决策权，其他的股东持有的股权较少，在决策中占据的力量比较薄弱。因此，企业的治理制度对于大股东没有很强的约束力，反而对小股东的限制较多。由于存在信息不对称现象，大股东掌握的信息往往比小股东多，大股东出于自身利益的需求，会选择有利于实现自身利益的信息对外进行披露。

2.2 外部审计缺乏独立性

上市公司制定好财务报表后会交由会计师事务所进行审计，只有通过审计之后才能对外进行公告，从而确保财务信息的真实性。而会计事务所的独立性是保障审计质量好坏的关键。目前，我国证券市场中的会计事务所性质多种多样，在如今的市场中能保持绝对独立的事务所比较少。一部分会计事务所受到利益驱使或者注册会计师道德的缺失，就会出现违背我国相关证券法律进行违规审计、提供虚假的审计报告的情况，严重误导了广大投资者，损害了会计事务所的社会形象，成为上市公司对外公布虚假报表的帮凶。

2.3 自身利益的驱使

企业登陆资本市场的主要目的就是圈钱，而企业利润最大化是上市公司的最终目标，所以有些上市公司在利益面前会丧失理智，使用不正当的手段损害其他人的经济利益，比如粉饰财务报表、虚假宣传、故意隐瞒公司不利信息等，误导广大投资者，通过触犯法律违规实现融资。这种行为极大地影响了证券市场的稳定运行，阻碍其健康发展。

2.4 会计人员素质水平较低

会计工作需要专业的会计人员，专业的会计人员对于是否披露真实的信息具有很强的关联性。因此，作为上市公司的会计人员，除了要具备较高的专业知识水平，严格遵守会计法律法规的要求以外，还要具备职业道德。有些会计人员受到公司高管人员的威胁，若不按照其指示操作可能会被辞退等，迫于无奈选择同流合污，这样的案例不在少数。此外，若会计人员不具备职业道德，在高额利益的驱使下也可能会铤而走险违规进行操作。这些行为都会导致披露的信息失真、不完整，不能向投资者传递公司真实的经济活动信息，从而使会计披露丧失其价值。

3 我国上市公司信息披露的对策建议

3.1 完善上市公司治理机制

首先，上市公司要充分发挥股东会及监事会的作用，逐渐减少国有股的持股比例，避免出现一股独大的现象，丰富股权结构，建立完善的制约机制，从而形成股东与管理层之间良好的合作关系。同时，建立完善的代理人激励机制，避免出现大股东决定披露何种财务信息，而其他股东无发言权的状况。公司结构中除了设立股东会、监事会等，还要引入独立董事进行监督与引导。只有这样，才能保证信息披露的独立性。

3.2 建立完善的监管制度

加强监管部门的监管力度，监管部门要及时对上市公司对外公布的信息进行动态监管。在这个过程中，政府要发挥重要作用，加大检查力度，减少上市公司违法的机会。监管部门一旦发现有弄虚作假或者违法操作的公司，要及时采取相应的措施予以严厉处罚，使其不敢再犯，从而起到杀鸡儆猴的作用，维护我国证券法律的权威。

3.3 提高会计人员道德素质

上市公司要定期对会计人员进行培训，要求其及时掌握最新的会计法规，还要注重对会计人员道德与素质的培养，让其在工作中严格遵循会计法规的相关要求，切实做到披露的信息是真實有效的。

3.4 提高公众对会计信息披露的监督意识

为了确保上市公司披露的信息是真实可靠的，除了需要证监会及政府的监管之外，还应该加强社会公众对上市公司财务信息的监督。

综上所述，虽然近年来我国证券市场不断得到完善，但是在会计信息披露中仍然存在披露不及时、不全面、不真实等问题，探究其原因，主要是公司治理结构不合理、审计不独立、监管不足、人员素质低等。本文提出了相应的解决措施，希望伴随着这些措施的有效实施，能够改善目前存在的问题，优化企业管理水平，从而促进企业健康有序发展。

参 考 文 献

[1]曹中红.我国上市公司信息披露中存在的问题及对策[J].北京：北京理工大学学报，2014.

[2]单超.我国上市公司信息披露存在的问题、成因及对策[J].北金融与投资，2015（1）.

[3]蔡昌，李志芬.上市公司信息披露制研究[J].山东商业会计，2016（1）.

[4]李静，李杰.我国上市公司信息披露问题研究[J].管理学刊，2015（2）.

[责任编辑：邓进利]