银行机构发行绿色金融债券思考

孙颖

摘 要：绿色金融债券发行银行，适应了经济发展的要求。绿色金融债券，扶助了产业，促进了金融债券发展，实现了债券发行的主旨，大力支持提供的結构改革。绿色金融债券仍有许多局限性，不容忽视。应该根据具体情况增加政治激励措施，完善机制，减少发行成本，创新模式，综合使用多种手段打破制约。本文首先对绿色金融债券的概念进行了分析，然后对银行机构发行绿色金融债券存在的主要制约因素进行了分析，接着提出了银行机构发行绿色金融债券政策建议，最后希望本文的研究，对今后本课题的研究有一定的启发作用。

关键词：银行机构;绿色金融债券;思考

此项债券作为一种有价证券，由银行根据经济市场的具体需求，按照法律相关规定获得资金。主要目的在于支持绿色产业项目，由金融机构公司发行证券，本金和利息按合同约定偿还。绿色金融债券的特殊含义是环境保护领域许多工业项目的有力支持，如环保，能源效率，清洁能源和清洁运输。它起到不可低估的作用，对社会经济发展的轨道转变更是起到有力的支持作用。绿色金融体系的这一重要举措，对于转变经济发展模式注入了活力，提供稳定的力量，帮助建设中国的生态文明。从这个方面来看，意义非凡。

一、绿色金融债券的概念

绿色产业发展因行业特点而异，需要持续、大量资金的投入。要借助银行的力量。银行募集资金，依照法律的相关规定发行的证券，并根据协议偿还资本和利息，即是绿色金融债券。相反，非金融绿色债券由非金融机构发行（包括公司债券，公司债券和中期票据）。

绿色金融债券发行应该符合以下条件：首先，要按照我国相关此项债券的法律法规、发行条件的条款规定进行，发行金融机构公司在过去三年中没有严重违反法律法规，公司治理结构良好，特别要求在最近的财政年度处于盈利状态。其次，发行人提交给中央银行关于绿色工业项目和绿色金融债券指南的协议

二、银行机构发行绿色金融债券存在的主要制约因素

（1）银行机构内部对绿色金融的发展规划不够健全合理

1.部分经营监管指标达不到发行条件

据中国人民银行称，发行绿色金融债券“必须符合宏观管理的要求，金融风险监测指标应符合监管要求。”“商业银行信贷风险管理活动”规定，拨备覆盖率的基本标准150%，信用银行机构贷款不良比例低于5%。这两大指标不可忽视，是银行风险管理的警戒线。纵观国内外经济，持续下滑等因素对此已经产生动摇。许多公司银行资产的稳健性难以保证，信贷情况明显恶化，绿色金融债券发行在审查方面出现了难以通过的瓶颈。例如，选择某省来看，二0一八年九月底，发现四十六个（20.53%）的区域性银行显示其不良贷款率为百分之五以上。

2.机构内部对绿色金融的发展规划有待完善

以调查的这一省为例，有占总数百分之四十九的一百零九家银行没有把绿色金融发展作为业务发展的长期战略目标。占总数百分之八十八的一百九十七家的企业银行尚未建立特许经营和绿色金融团队。占总数百分之六十三的一百四十一家企业银行尚未对绿色信贷，绿色债券和绿色工业基金进行调查和分析。

（2）普通金融债券相比缺乏发行费用方面优势

除经纪人、信用评级机构、律师事务所、会计师事务所服务费以及一般融资债券要支付的环境项目认证费用外，还需要承担绿色项目费用。当商业银行发行绿色金融债券并支付一般金融应收款项的费用时，节能咨询公司将要求额外增加350，000元的绿色项目认证费用。

（3）差别化监管激励政策有待进一步完善

一些企业银行，出于内部发展原因，绿色金融债券发行的动机。从银行的角度来说，这会有效其的宏观审慎评估（MPA）的整体信贷指标。例如，假设某个银行的年度信贷增加约一百亿元，发行绿色金融债券和筹集资金需要一年的时间。如果银行的绿色融资债券带来四十亿元人民币，一年内全部用于绿色行业中，今年的银行信贷增幅预计将达到约一百四十亿元，这将不可避免的导致整体信贷大幅度增长，这样就非常有可能会影响银行的宏观审慎评估。一些公司银行非常需要绿色金融债券激励政策，有降低准备金的要求，监管机构仍然没有出台相应政策，影响了风险资产问题和绿色金融债券认购热情。

（4）绿色金融债券亟需健全财政支持体系

1.易受产业政策调整影响。绿色融资期限较长，包括项目评估和认证，资金，收购和跟踪，环境审计，项目准备。它们的完成期通常为3至5年，易受产业政策协调的影响。例如，2013年光伏产业存在严重的生产能力过剩。但是2015年底，光伏产业可以参加绿色金融计划，通过近2年的产业解决方案，摆脱了产能过剩，并且符合当前的绿色金融债券支持的要求。

2.财政支持体系有待健全。大多数绿色金融债券项目，需要提供信用增级系统和支持机制，因为其周期长的特点存在一些不可确定性，绿色产业项目的信用风险需要慎重考量。面对这个问题，绿色金融体系符合实际情况，有针对性的为绿色金融债券的发行和登记提供了激励措施。但是，相关信息表明，一些当地政府尚未宣布明确支持绿色金融债券政策和信用增强机制。

三、银行机构发行绿色金融债券政策建议

（1）引导法人银行机构建立健全发行机制

第一个目标是帮助企业银行建立绿色金融市场发展的长期机制，对绿色金融债券，进行深入的研究和合理科学的分配。第二个目标是考量企业银行资质，有效降低加权资产风险并加速资产出售的工作，根据此项债券具体实施情况对监管指标优化，加强公司的信用风险管理。第三个目标是尽快加强和指导债券发行的实质性指导方针，在银行内部，对绿色债券管理制度加以调整完善。第四个目标是针对绿色金融债券分析中存在的具体问题，召开研讨会，集结相关问题专家发布实质性指引意见，与金融机构就此项工作的诸多环节商讨对策，在有序的轨道上将绿色金融债券业务全面推进，邀请中介、公司代表加入研讨。

（2）进一步降低绿色金融债券的发行成本