中小企业资金短缺的原因及对策

马明月

（河北经贸大学，石家庄050061）

一、中小企业资金来源及问题

（一）内源融资

内源融资是指企业通过自己内部筹集资金，把原有的资金积累同脱出周转的那些闲置资金一起实现企业资金内部运转的一种筹集资金的方法。中小企业在创业初期为了保证产业链的供应要有十分充盈的资金周转，在企业扩大生产时必须要有充足的资金支持，资本金一旦周转不顺畅就会引起产业链的断裂，内源融资将阻碍企业的生产链扩大。

（二）直接融资

直接融资是指需要资金的企业与资金的提供者直接进行筹集资金的手段，其在借贷过程中没有银行和其他金融机构的参与的一种筹集资金的方法。我国股票和债券发行制度一直以来比较严格且门槛较高，大多中小企业被拒之门外，但为了给中小企业创造好的社会环境鼓励其直接融资，解决企业的缺少资金和筹集资金困难的问题，我国建立了多方面的资本市场体系。

（三）间接融资

间接融资是指企业通过向商业银行和其他提供贷款的金融机构提出申请来获取资本金。由于中小企业在市场竞争中较为激烈，资金需求金额虽小却也较为迫切，金额少、期限短的特点更适合从商业银行中融取资金，因而中小企业依赖商业银行信贷。然而现实情况表明，由于中小企业自身的特征已及我国金融体制的特点，通过商业银行信贷实现资金融通的渠道并不是一帆风顺。中小企业在运营方面有着较高风险，一些财务信息也缺少规范和透明，促使商业银行认识到潜在的风险和成本，降低其发放贷款的积极性。

二、中小企业资金短缺的原因

（一）内部原因

1.原始资本存在不足，资金筹集和积累能力缺乏。企业法人原始资金投入形成创立时期的资本积累，这些资本的主体一般是由企业发起人或者是合伙人自己筹集所得。可以看出企业在这方面的获取的资金比较有限，而且还存在着扩大生产规模导致背离了企业经营规划中所需的资金。还有一些企业在初期的投入资金不够，后期没有形成完整的供应链就忙于扩张生产，导致企业在经营过程会抽调过多的资本弥补生产缺口，长期以来就会导致资金在流转方面出现困难。

2.资金管理水平有限，内部控制环节薄弱。首先由于中小企业的财务人员缺少统一的资本金管理方面的专业知识储备，大多依靠经验，没有充分的理论依据，遇到问题时，不能根据公司的实际情况合理运用科学的技能知识作出预判，可能产生应收账款坏账风险增加、库存不合理等问题。其次很多中小企业都只制定了内部控制的相关标准，却缺乏具体的实施和监控，更没有根据实施造成的差异性对原有标准进行调整。大部分中小企业仍旧习惯以前的经管模式，对风险缺少防范的意识，注重出现问题后再去解决却疏忽事情发展前的防范意识控制，这样就造成了高成本现象，让会计在控制方面失去本身应有的作用。

3.信用等级低，缺乏担保机制。中小企业信用缺失对企业今后的经营管理有非常大的制约作用。中小企业以家族企业为多，一方面公司经营理念较陈旧封闭，导致经营成本较高，企业利润较低，一些企业拖欠银行贷款，以各种目的和手段逃废银行债务，带来金融风险隐患；另一方面，很多中小企业财务状况不乐观，信用评级等级较低，而银行主要是根据信用评级来判定企业是否具有良好的信用。另外中小企业比不上大企业的资产总量及社会影响力，极少数机构愿意为其做银行贷款的担保人，进一步加深了贷款风险。

（二）外部原因

1.融资难且融资渠道单一。目前中小企业主要通过商业银行贷款和民间借贷取得，但这两个方式融通的资金量也较少。就商业银行来说，借款条件及借款周期控制的比较严格，同时还需提供相应的担保，且借款利息成本太高，使得企业融资成本居高不下。同时，IPO有门槛限制，融资过程长、成本高，对于很多中小企业都是可望而不可及的奢望。

2.商业银行信贷难。中小企业外部筹集资金的方式主要是通过银行的贷款，但银行考虑到稳健收回发放的贷款与自身利润效益最大化，不得不考虑风险成本而减少对中小企业贷款发放量。除此之外中小企业在贷款方面还存在着贷款金额较小、贷款时间短并且程序复杂，审批过程耗费大量的时间，一定程度上提高发放贷款的成本。从企业的效益角度来说，大银行不愿意给中小企业贷款也有一定的市场规律。

三、解决中小企业资金短缺问题的对策

（一）扩大自有资本规模，追加资金投入

从长期发展来说，企业要想加快发展速度，增强自身的竞争实力，就必须要有足够多的自有资本，这样才能加快资金周转率，提高资金使用效率，才能抓住良好的机会提高自身筹资融资能力。企业的自有资本要与企业的发展规模相匹配才可以促进企业健康持续的发展，所以要选择合适的时机，采取多样的组合方式来补充自有资本，吸纳资金，追加资金投入，为企业的发展打下坚实的基础。

（二）健全资金管理系统，完善内部控制

中小企业必须学习优秀的资金管理理念，根据具体实践经验，规划适应企业发展的资金管理体系。首先，管理人员对资金监管的意识必须要加强，强化预算控制，合理控制资金的使用流向。其次，企业要具备现金流量的思想，严格控制现金的流入和流出，及时收回应收账款。最后，建立健全存货管理体系，严格控制存货的使用和销售环节，提高存货管理水平相应的会加快资金周转效率从而加快企业资金的运转效率。企业的正常业务活动不能只靠企业人员的管控，制度体系的约束也是十分必要，因此中小企业要加强内部控制，提高管理水平，才能获得可观的利润收入，找准市场核心竞争力，这就需要企业专注于核心业务的发展，要以精工精制去赢得市场，提升利润，切勿好高骛远的盲目扩张；另一方面需要完善相应的风险防范机制，有效预防风险、化解风险。可以借助外部咨询公司进驻调研，了解自身管理机制存在的问题，防微杜渐，加以改革重铸，提升组织机构活力。

（三）树立良好信用观念，建立信用担保体系

中小企业要注意自身的信用，着眼于诚信建设，加强对诚信的培养和引导，保有良好的贷款信用记录，完善信用担保体系，建立多功能担保机构，要不断发挥再担保优势就要积极研究解决再担保和中小企业之间面临的困难。中小企业要审时度势，以政府政策为导向，充分利用再担保机构开发出的多元化再担保产品，发挥再担保增添信用、风险补偿、引领规范等重要功能，提升自身信用评级，借助优势担保去获得银行等大型金融机构的垂青，满足企业自身与日俱增的融资需求，从而破解融资难题。

（四）拓展融资渠道，建立多层次融资机制

企业在发展前期可以使用相对灵活的创新的融资模式，例如近年来出现的天使投资和网络众筹等项目融资渠道，两种方式的投资人发现好的项目会在早期直接股权投资，并且同企业一起承担投资风险。政府也要规范网络借贷秩序，加强对区域性股权交易所的监督和扶持，对民间金融进行科学合理的引导，可以提供主板市场以外的融资场所以求鼓励中小企业进行直接的筹集资金。中小企业也要拓宽视野，善于抓住良好的外部经济环境，把握机会拓展不同的融资方式。

（五）发挥商业银行、金融机构对其发展的帮扶作用

解决中小企业在发展过程中信息资源不畅通、社会资源配置不足的问题，需要政府相关部门合理分配社会资源发展金融服务机构，构建为企业提供专门服务的中介组织，不断完善多层次社会服务体系，需要金融机构放宽限制，研发适合中小企业发展状况的产品，加大对中小企业的帮扶。中小企业应该借助越来越活跃的市场模式和金融机构，把各具特色的银行贷款产品同企业实际发展状况相联系，寻求合适的信贷产品解决资金需求问题。