我国建筑工程类企业财务精细化分析与决策研究

张萍

摘要：“十二五”以来，随着我国建筑业持续向好发展，强力带动建筑工程类企业发展。企业财务精细化分析与决策作为建筑工程类企业成功的关键一环也逐步引起关注。文章以我国建筑工程类企业自身特点和需要为出发点，对建筑工程类企业财务分析内容、模式、方法等多个方面进行研究，探究如何完善建筑工程类企业财务精细化分析与决策的对策，期望为建筑工程类企业财务分析提供新思路。

关键词：建筑工程类企业；财务管理；精细化分析；财务分析；财务分析方法

建筑工程类企业财务精细化分析与决策关乎企业成败，是企业走向成功的重要阶梯。随着我国经济进入“新常态”，建筑工程类企业发展进入“新业态”，环境变化逐渐加快，竞争不断加剧，越来越多的建筑工程类企业逐渐重视财务精细化分析与决策，期望通过对企业“数字”的深度挖掘和利用换发企业活力，提高企业竞争力。

一、分析研究背景

2017年，住房和城乡建设部印发《建筑业发展“十三五”规划》，指出“十三五”期间建筑业总产值年均增长7%，总增加值年均增长5%，2017年总产值213954亿元，同比增长10.5%，我国建筑工程类企业进入高速发展快车道。 建筑工程类企业在建筑行业发展的强有力拉动下，也步入增长高峰期，生产质量逐年提升，销售产值不断突破，企业经营规模不断扩大，涌现出绿地、万达、富力、碧桂园、融创等一批世界知名企业，全国建筑业完成房屋施工面积为131亿平方米，房屋新开工面积1.7万平方米，计划施工项目总投资131万亿元，新计划开工项目总投资51万亿元。建筑工程类企业的快速发展，对企业财务分析提出了更严格、更科学、更精细的要求，直接关系到企业发展和投资收益。因而，建筑工程类企业财务的精细化分析与决策越来越受到人们的关注和重视。所谓的精细化分析并不是关注细枝末节，也不是越细越好，而是强调在一定的价值引导下，对数字深度挖掘，将财务分析与公司战略、具体管理活动衔接起来，通过分析去决策、来管理，包括产量监控、价格管理、供应链分析、客户管理、奖励业绩分析与利用、实现企业内部行为一致性等。但是，目前我国多数建筑工程类企业财务分析还处于中初级阶段，存在精细化分析内容缺乏深度、分析方法不当、分析模式不合理、分析结果应用力度不够的现象。切实加强财务精细化分析与决策，已成为我国建筑工程类企业亟待解决的重要课题。

在这种背景下，建筑工程类企业需要从财务分析内容、模式、方法等多个方面进行研究，探究如何完善建筑工程类企业财务精细化分析与决策的对策，有效提高建筑工程类企业财务分析与管理水平，提高企业竞争力。

二、我国建筑工程类企业财务分析与决策问题

（一）财务分析与管理目标不协调

“经济人”假设视角是企业的主流视角之一，该视角下“企业利益最大化”成为管理和决策的指向标。与此相适应，目前我国建筑工程类企业在财务分析上过分强调利益获得，过度关注账面利润，而忽视了企业的发展潜力、机会成本、获利能力、战略目标。财务分析与管理本质上不在于账面利润分析，而在于为企业各项管理与决策服务，尤其是企业发展战略。目前，财务分析与决策的利润导向与财务分析的管理目标不协调。

（二）分析与管理应用联系不緊凑

财务分析不能够停留在公式化、报表化和表面化，要深度分析，并统筹利用到各项管理决策中去。例如ROA、利润分析等要与统筹公司的年度生产计划、产品价格设定、产品研发、销售渠道改进、销售思路更新、售后服务完善、工作长远计划谋划上去，不能够机械为了提高利润消减科研管理经费、宣传推广经费。否则，会因为表面化的数据产生扭曲性的市场行为，形成决策风险点，造成企业竞争力弱化，管理技术滞后，管理水平低下的困境。

（三）分析与企业持续发展不匹配

企业经营活动，特别是内部各项业务流程、市场的各项信息、竞争对手的各项决策、员工的状态、消费者的需求等不断变化，而财务分析多为数字、表格等，一定程度上具有较强的静态性。目前，多以静态视角来审视建筑工程类企业发展，以期望通过资金数字反映企业的经营等各项具体情况。这样易导致分析结果与企业持续发展不匹配。我国建筑工程类企业没有强化数据的动态分析，也没有将财务分析挖掘成果转变为企业持续发展决策依据去动态调整企业的发展规划、生产目标、产品研发、价格设定、市场宣传等。

（四）报表间关联性分析与内容标注不充足

很多报表之间并没有十分紧密的联系，但这些财务报表数据具有很大的整体性和关联性，只有结合在一起才能够使管理者更加全面的评估企业经营状况。而且，目前我国建筑工程类企业的各种财务分析数据没有对重要信息和关键内容标注或者备注说明，不容易让管理者捕捉重要信息，并为决策管理服务。

三、建筑工程类企业财务精细化分析的内容与模式

（一）建筑工程类企业财务精细化分析的内容

财务精细化分析必须结合行业特征与发展需要来进行。作为资金密集型的建筑工程类企业行业，具有自身特点，比如固定资产集中在流通资金上，比重超过70%。笔者综合各方因素，认为建筑工程类企业行业的财务分析内容要以收入成本分析和资产分析为主。

收入成本分析。一是收入分析。建筑工程类企业的收入主要集中的生产销售收入上，其他的收入比重很小。在收入分析上，要紧紧围绕生产销售展开，不仅要对销售量、销售价格进行分析，还要对产品（户型等）种类，不同地区、不同时间的销售量进行分析，逐步形成具有建筑工程类企业行业特色的收入分析。二是成本分析。通常企业成本包括产品生产成本：人工、能源、材料、制造等，其他成本：管理费用、宣传销售费等不直接归结为产品的费用。而建筑工程类企业的原材料成本高达70%～90%，所以原材料费用的归结就构成了建筑工程类企业成本分析的最重要内容。

资产分析。一是流动资产分析。流动资金分析，要对建筑工程类企业的资金货币量进行分析，企业存货与质量进行分析，企业成本收益进行分析，资金结构科学状况进行分析等。在我国建筑工程类企业行业大部分原材料成本大、市场供应有波动、材料货品储藏性好、供货期限不太长、物流成本和人力成本大等情况下，要对物流和人力财务费用高度重视，加强人力、物流成本分析。同时，要加强各项目与营业收入之间的比重关系，确保资产合理科学分布。二是固定资产分析。固定资产合理分布和科学使用对企业发展具有重要影响。建筑工程类企业的固定资产，除了一般的厂房，最重要的是一些属于长期建筑设备，有必要在财务分析时，对重要设备单独罗列，细化分析。

（二）建筑工程类企业财务精细化分析的模式

建筑工程类企业财务精细化分析的模式主要包括以下几种：一是报表型。各类财务报表是建筑工程类企业经营管理状况的直观反映，通过负债或利润表、现金流量表等反映企业的获利情况、获利能力、发展潜力。二是边际分析型。相对于报表型，边际分析所获得的分析结果更具有综合性，更精细揭露企业经营管理情况，并将企业利益分析逐步扩展到业务层或产品层，包括营业杠杆作用分析、成本习性分析和量本利分析。三是计量获利能力分析型，包括资产报酬率（ROA）和经济增加值（EVA）。能有帮助建筑工程類企业提高精细化财务分析意识，确定影响获利能力和企业发展的各种因素，并着重考虑投入资本。四是流型分析，包括现金流与利润流分析。利润是企业血液，资金是企业工具，通过流型分析，加强资金管理，将企业繁杂的经营管理，化繁为简，保障企业资金安全和正常运营。

四、完善建筑工程类企业精细化分析与决策的措施

良策源于分析。建筑工程类企业财务人员要加强财务精细化分析，深度挖掘数据，有效发挥财务分析在建筑工程类企业管理和决策中的重要作用。

（一）树立正确理念，科学引领分析

要以科学发展观为指导，突破财务分析与决策的利润导向限制，采用更加符合建筑工程类企业价值的指标体系，引领财务分析。一是资金流，特别是现金流量。利润左右现金流、补充现金流，但利润高不代表企业具有足够的现金流。企业在分析时要兼顾“利润”与“现金流”，将两者融为一体。在财务分析评价时，还要注重系统、科学、动态，要对利润与现金流的结构、规模进行分析，正确判断企业经营情况，并及时根据利润获取情况，现金流入、流出情况，资金使用情况，资金余缺情况，进行资金调整和调度，提高资金使用率和企业资金使用安全；二是资本成本。现行会计利润只考虑负债资本的成本，未完全考虑资本成本，因而管理者为获得账面利润，往往通过加强投资获取，这样可能出现账面盈利，实际亏损的局面。精细化管理没有简单通过利润强调获利能力，而是强调企业创造价值超过资本成本，才算创造出真正价值。三是经济增加值。经济增加值通过消除股权资本和宣传、研发资本化进行纠正，避免忽视相关成本而夸大收益的情况出现，从而缩小实际收益与会计利润之间的差异，激励企业从考虑长期持续发展的角度谋划对策。

（二）关注分析利用，联结管理决策

有效的财务分析不仅要强化分析，深入挖掘，还要回归到建筑工程类企业的经营管理中去，加强分析结果的应用。在分析时，要对企业过去的数据与现在的数据进行比较分析；要在对每个独立数据进行单独分析时，将不同类型的数据结合起来进行综合分析；要从不同角度对同一数据或不同数据进行分析；要强化编制工作，详细叙述报表附注、年度总结、季度报告、董事会报告内容等，让数据呈现出更深层次的意义。同时，要根据分析结果，及时对企业的发展目标、经营规模、产品品种、产品研发计划、宣传销售计划、资金使用调度等进行适当的调整，保障财务分析结果与管理应用联系的紧凑性。

（三）强化精细分析，加强流通成本控制

强化精细分析不仅注重结果，也注重成效。通过对成本收益、资产等进行精细分析，为建筑工程类企业精细化管理提供依据和技术支持。由于我国建筑工程类企业原料消耗大、集装难、流量大、仓储要求高、易变质，现实核算时，侧重供应物流成本，包括：采购、运输、验收仓储、保管等，加强流通成本控制，为成本绩效提供依据，也有利于企业控制成本，提高单位投入资金收益。

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（作者单位：河南大学）