河北省中小企业融资现状与对策研究

摘要：随着经济的快速发展，河北省中小企业融资难仍然是亟待解决的问题，本文从河北省中小企业融资现状的出发，从中小企业自身、银行、政府三个方面来分析中小企业融资所面临的问题，并提出相应的对策。

关键词：河北省；中小企业；融资

一、 河北省中小企业发展现状

根據河北省科技厅发布的《河北省科技型中小企业发展报告（2016）》，河北省科技型中小企业在近几年取得了较大发展。2014年河北省科技型中小企业有13622家，截至2016年底，已经达到41953家，年均增速达到75.49%，总体数量迅速扩张；销售收入也由2014年的4104.79亿元增至10418.71亿元，年均增速达到63.62%，远超过民营经济5.4%的增长速度。科技型中小企业发明专利拥有量也接近全省企业均值的10倍。河北省科技型中小企业的发展促进了全省经济转型升级，为经济增长提供了有力支撑。但是河北省中小企业仍然存在着诸多问题。例如，其技术创新不足、数量扩张遇阻、投资组合创新落后、融资困难和市场发展缓慢等诸多问题。

2016年末，河北省工业和信息化厅发布《河北省“专精特新”中小企业提升实施方案》提出“要加强对河北省中小企业的扶持力度。通过整合政府资源，实施精准化服务，提高中小企业的创业创新水平，促进中小企业转型升级，推动中小企业协调发展”。

中小企业是河北省经济的重要组成部分，河北省中小企业的发展需要大量的资本支撑。融资即与中小企业的自身发展水平相关，也离不开其发展的速度和健康状态。因此，政府和市场都要对中小企业融资给予足够的关注。

河北省中小企业融资主要有两个途径——内部融资和外部融资。其中，内部融资依赖于企业自身的投资积累和盈利能力，从而限制了企业内部融资规模。因此，中小企业要借助外部融资来提升企业自身的融资能力。而外部融资又主要分为直接融资和间接融资。但是河北省直接融资的发展相对滞后，中小企业利用直接融资的力度还有待加强。

二、 河北省中小企业融资存在的问题

（一） 直接融资发展相对滞后

截至2016年末，石家庄股权交易所挂牌企业达到1100家，有效地扩大了中小企业的融资规模。但是与其他发达城市的融资规模相比，仍存在一定差距。各类型中小企业的融资需求不同，但是河北省建立的融资体系尚不能满足各类型中小企业的融资需求，其融资体系不完善。从整体来看，中小企业融资渠道较少，融资仍过度集中于银行贷款。

此外，在证券市场上，资本市场融资由于面临着融资时间长、程序繁琐、监管严格、门槛过高等问题，导致中小企业直接融资困难。同时在债券市场上，融资阻碍更大。由于债券发行条件较严，导致中小企业只能从债券投资上获取少量融资，进一步减少了直接融资的渠道。

（二） 中小企业获得银行贷款困难

1. 银行因素

一是商业银行对中小企业的信用评级较低。由于中小企业规模小、市场占有率低、资金来源缺乏稳定性、长期偿债能力和短期偿债能力偏弱等原因，对债权人的保障性较低。二是由于信息不对称，中小企业贷款中财务状况缺乏透明度，银行在获得信息方面处于劣势，促使商业银行排斥中小企业贷款。相对于中小企业而言，上市公司具有更加完整的财务信息、运营情况、资金状况以及其他信息。因此，商业银行倾向于把贷款输向大企业而非中小企业。三是因为银行贷款遵守安全性原则，而河北省中小企业具有高于整体平均水平的违约率和倒闭率，这会加大商业银行资金的风险，从而进一步加大获得银行贷款的难度。

2. 企业因素

一是财务数据失实。一些中小企业为了获得贷款、向债权人提供失实数据，这些虚假数据在财务报表中不易发现，使债权人难以辨别，导致贷款资金的风险加大。二是企业所有者或者说管理者职业道德较低。存在一些中小企业管理者，在获得高额投资或银行贷款后，对企业经营置之度外，不为投资者牟利，忽略债权人的资金保障，反而采取资金转移等方式，谋取私利，损害债权人和投资者的利益。

（三） 政府扶持力度不够

1. 社会中介担保体系不完善

河北省中小企业贷款难，很大程度上是由于缺乏有效的信用担保。虽然河北省政府近几年对中小企业贷款问题持续加大关注，但河北省现有担保机构运行效果不理想，中介机构存在着较大的局限性，不能有效地发挥职能。同时担保机构的运作机制不健全，不仅会使民间社会资本无法进入，阻碍资金的扩充，而且担保机构在行政管理的方式下运行不畅。

2. 政府职能作用发挥不完全

一是政府引导力度不够，比如地方政府没有向中小企业提供企业的信息资源、发展战略、产品市场信息、产业投向等企业发展所需相关信息。二是政府在贷款税收扶持、贴息扶持、担保扶持等方面扶持力度不足。三是中小企业的发展缺少相关制度的管理，政府并没有对其进行严格规范。中小企业竞争利益的地方立法保护、中小企业档案及和信用制度的建立、中小企业管理层和员工的教育培训等方面缺乏规范管理。

三、 解决河北省中小企业融资问题的对策建议

（一） 积极扩大直接融资规模

一是进一步完善河北省的资本市场结构。促进资本市场体系多层次多方向发展，建立适合中小企业的直接融资市场，增加中小企业的融资渠道。二是政府应鼓励中小企业充分利用国外资本市场。三是严格遵守国家相关法律法规，进一步加强对中小企业融资的风险控制，促进其规范操作。四是建立健全适合中小企业融资的公司债券市场。五是紧跟国家政策，抓住国家放宽创业板对中小企业财务标准的机遇，促使河北省内一批有实力的中小企业在“新三板”上市。六是推进河北省区域性股权交易市场的建设，为省内中小企业拓宽直接融资渠道。

（二） 增加银行对中小企业的贷款力度

1. 企业方面

一是建立信用补全制度。例如日本在应对企业信用方面，采取信用补全制度。信用补全制度是对信用保证制度的完善。河北省应该借鉴此制度，以中小企业为服务对象，提供公共信用保证的政策性金融机构，促使其健康发展。二是建立一家信用担保保险机构，为信用保证机构提供信用保险项目。保证机构在对中小企业进行担保时，可以向信用保证制度购买保险，以便企业违约时，保证机构可以向信用担保保险机构申请赔偿，弥补自己的损失。如此，担保机构就会有选择性地控制自身的风险，以便扩大对中小企业的贷款规模。

2. 银行方面

建立健全银行内部奖惩激励制度。一般商业银行对信贷业务的惩激政策是对信贷金额進行买单计价，同时对信贷实行终生责任追究制度和对工作岗位负全责的方式，这种制度过度强调了信贷工作人员的责任。通常，中小企业贷款金额较小，资金运用效率低，但违约风险却相对较高，易产生坏账，增加了信贷人员被问责的可能性，导致信贷人员倾向回避中小企业的贷款。因此，河北省应改变商业银行的奖惩制度，应对中小企业贷款采取创新性的绩效激励制度，进一步优化商业银行的问责制度，减少一线信贷人员对贷款的责任，激励信贷人员对优质中小企业贷款，对取得良好贷款绩效的信贷人员予以奖励。

（三） 增加政府的扶持力度

一是河北省政府和有关部门应对中小企业进行政策性扶持。如进行上市或发债制度改革、促进税收返还、对资产进行确认、加大土地出让、垫支上市前费用等。此外，可吸收创业投资机构的投资、加快产业投资基金的投资等。二是政府应帮扶中小企业创新直接融资模式，建立健全中小企业之间的互保机制以解决中小企业在债券发行中的担保问题，建立创业投资的风险补偿机制和产业投资基金。三是政府要因地制宜，制定符合河北省中小企业特色的政策，积极投入和参与，为企业、银行、政府三方搭好台、牵好线，消除企业之间的信息不对称，促进政银企三方良好互动。四是政府要加强对银行的监管、优化银行的考核政策，进一步建立健全担保政策体系、信用评级体系和征信体系，努力实现其经济增长目标，建立良好的中小企业融资环境。

参考文献：

[1]王素琴.中小企业融资问题与政策性支持[J].湖北教育学院学报，2007，（11）：54-57.

[2]李伟，成金华.基于信息不对称的中小企业融资的可行性分析[J].价值工程，2005，（11）：71-77.

[3]郭丽虹，徐晓萍.中小企业融资约束的影响因素分析[J].南方经济，2012，（12）：36-48.

[4]李新平，丁阳光.民营中小企业融资制度比较及经验借鉴[J].合作经济与科技，2018，（8）：51-53.

[5]张宝明，南文萍.我国中小企业融资困难成因及对策[J].商业经济，2010，（5）：58-59.

作者简介：

李瑞杰，河北省石家庄市，河北师范大学。