新旧动能转换背景下科技金融体系发展研究

倪淑敏

摘 要：本文分析了淄博市科技金融服务发展状况，提出了该市科技金融体系存在的问题，并从融资结构、科技信贷、科技保险以及科技金融中介服务体系方面提出了改进建议。

关键词：科技金融;科技信贷;科技保险

一、淄博市科技金融服务现状

1.政府层面

自2016年以来，全市持续加大对高层次人才创业的金融支持力度，对高层次人才和大学生创（领）办科技型小微企业的担保贷款，符合条件的，由市、区县政府所属的政策性担保机构分别提供担保支持，担保费用还可享受政府补助，同时这些企业的商业贷款利息可以按基础利率计算利息的50%给予贴息，单户企业贴息总额不超过200万元。

为鼓励企业利用资本市场，2018年4月发布的《淄博市鼓励企业上市和并购重组助推新旧动能转换的若干政策》中，明确规定了对在沪深交易市场上市企业的分阶段补助标准和实现港交所上市企业的一次性补助标准，已上市企业再融资并将70%以上资金投自于本市的，可按到位融资金额的一定比例享受补助。

2.各类金融机构积极探索业务创新，科技金融业务规模稳定增长

商业银行积极开拓，面向科技型企业的金融业务品种逐渐增多，业务规模持续增长。现已有银行推出知识产权抵押贷款、政府采购合同融资业务“商票贷”等面向科技企业的贷款品种，分别以企业知识产权、政府采购合同和商业汇票为授信基础。

直接融资方面，淄博市目前有29家上市公司，其中23家在A股上市，2017年实现了总计28.13亿元的直接融资规模。值得一提的是，作为山东省内的区域性股权交易市场，位于淄博的齐鲁股权交易中心自成立以来，一直以为本省企业提供综合金融服务为己任，所服务企业遍及全省所有区县域。2016年，国内第一个省级财政直投基金将投资目标集中于齐鲁股权交易市场挂牌企业，并进行了第一批股权投资，投资目标集中于创新型、科技型企业，2017年获得直投基金投资的科技型企业达到340家。淄博市牢牢抓住自身的区位优势积极推动企业借助齐鲁股权融通资金，挂牌企业累计达到529家，名列全省榜首。2017年有104家企业挂牌齐鲁股权，334家淄博企业在齐鲁股权交易市场以多种方式融资61.26亿元。

3.科技金融服务体系初步形成

科技金融中介服務体系一般要涵盖评估机构、会计师事务所、担保机构以及专门的咨询服务机构，例如融资登记服务中心等。淄博市的工业基础较好，各项投融资配套设施起步较早，呈现出良好的发展态势，为各类投融资活动创造了较为适宜的环境。截至2015年末，淄博共有担保企业32家，民营融资服务中心2家，另外许多创业创新服务中心也提供融资信息服务。

二、淄博市科技金融体发展面临的问题

1.融资结构不尽合理，直接融资比重过低

从全国范围看，各类企业对银行信贷的依赖程度过高，直接融资手段利用率偏低，淄博市也不例外。2017年淄博市直接融资增加规模占全部融资规模增量的比重仅为11.9%，比上一年度下降36.4%。

科技型企业往往有形资产较少，商业银行按照常规信贷机制不可能向所有的科技企业提供信贷支持，特别是处于种子期和初创期的小微科技企业，对这类企业而言，首选直接融资，风险投资、私募股权投资是最为适合的资金来源。对于市场化运作的风投机构来说，淄博的地理区位优势不明显，主要依靠政府推动设立的创投基金。2016年淄博市共有创投机构7家，且分布不均匀，只在三个区设立，未能覆盖所有区县。

2.科技信贷创新缓慢，科技银行仍存空白

尽管驻淄银行乃至省内银行已经在科技信贷产品创新方面做出了很多有益的尝试，也达到了一定效果，但总体上看创新力度不够，步伐相对落后，对科技企业的金融支持力度亟待提高。形成这一局面的原因在于大多数商业银行并未把科技型企业作为重点客户，资金、技术、人力投入不够，更谈不上为科技企业提供综合金融服务了。淄博至今没有一家真正意义上的科技银行，反观国内其他地区，首批科技支行早在2009年即成立，2011年在上海诞生了第一家完全意义上的科技银行――浦发硅谷银行。经过将近十年的开疆拓土，科技银行在经济发达、科技创新活跃的地区从无到有，队伍逐渐壮大，大幅度提升了面向科技型企业的金融服务能力，省内的威海、烟台、青岛和济南也都实现了科技银行零的突破，而淄博仍为空白。

3.科技保险服务水平较低，覆盖面窄

科技企业的研发经营活动具有较大的不确定性，这也使得科技金融业务中资金供应者面临着更大的风险，因此科技保险不仅是科研投入和科技成果转换的“稳定剂”，也是科技金融健康发展的“守护人”。淄博市政府部门重视科技保险的发展，也积极帮助企业用好上级政府对企业投保科技保险的优惠补助政策，如山东省级财政对高新技术企业在2016至2017年间投保特定的险种给予补助。但总体来看，科技保险的险种不多且较为老化，科技企业实际发生的科技保险保费很少能获得补助，制约了科技保险业务的增长。近年来，江苏、湖北、安徽、河北等省先后成立了科技保险专营机构，而淄博市乃至山东省目前尚无科技保险的专营机构，科技保险经营的专业化水平较低。

4.面向科技金融的中介服务体系不够完善

在科技企业聚集处建立科技金融服务平台，将评估机构、担保机构以及会计师事务所、律师事务所等中介机构与银行、保险公司等金融机构纳入其中，可以大大降低信息搜寻成本和交易成本，实现规模经济。目前淄博市已建立张店区大学生创业园以及市创业孵化中心、临淄区创业孵化中心、高新区生物医药产业创新园等科技产业园区。各园区之间相互孤立，缺乏有效联系，总体面积不小但利用效率并不高。受此条件限制，无法建立专门面向科技企业的信用服务体系，尤其是缺乏第三方信用评级机构。各类担保企业、评估和鉴证机构、知识产权和法律服务机构等也由于服务对象的分散，无法将业务集聚于科技企业，服务专业化程度不高。

三、大力发展淄博市科技金融的政策建议

1.鼓励科技企业直接融资

2018年上半年，以商业银行体系为主导的“去杠杆”，进一步加剧了民营企业融资难问题，而中小型科技型企业大多属于民营企业，受到了较大冲击。因此，无论是当前还是长远来看，科技型企业应该设法提高直接融资比重，逐步降低对间接融资的依赖程度。要在现有产业引导基金和股权投资引导基金的基础上，积极探索引导基金新模式，并鼓励有条件的大型企业参投市级和区级产业引导基金。

在充分利用好齐鲁股权交易市场直接融资功能的同时，继续鼓励和引导具备条件的科技企业在主板、创业板、中小企业板上市，对于那些处于初创期、资产规模较小的企业，也可通过政府购买服务方式进行指导和培育，以帮助其尽快实现内部治理规范化、提升企业管理水平，从而增加企业对各类投资者的吸引力。另外，要坚持通过改善营商环境、宣传扩大科技企业影响力等方式，吸引VC、PE、风险投资等，鼓励小微型科技企业尝试股权众筹方式。

2.加快科技信贷创新步伐，早日实现科技银行零的突破

与国内创新活跃、科技金融发展处于领先地位的城市相比，目前淄博市的科技信贷对科技企业的覆盖范围较小。当前，包括商业银行在内的各类金融机构应积极投身于大数据、区块链以及人工智能的技术浪潮，重构科技企业信用评估体系，通过金融科技大大降低资金供需双方的信息搜集成本和交易成本，进而提供个性化、差异化金融服务。探索以政府增信为前提的无担保的“政保贷”、以企業良好且具备一定规模的纳税记录为授信基础的“发票贷”;调整贷款期限结构，适当增加对优质科技企业客户的中长期贷款比例，在提供长期资金支持的同时也能培育忠诚客户，实现银行与企业的共赢。

目前山东省内已有的科技银行都是由城市商业银行设立，因此淄博市也可考虑由齐商银行设立科技银行，在高新区支行的基础上升级而成。科技银行要遵循独立事业部制的运营模式，单独设定科技信贷额度，对科技企业在贷款风险容忍度的设定上可以略高于一般企业;在分行层面的内控系统中需对科技支行单独授权、单独管理。

3.扩大科技保险覆盖面，加大保障力度

科技保险发展滞后，即不利于鼓励科技企业的创新与经营活动，也制约着科技与金融的深度融合。驻淄保险机构应主动加强与科技企业的沟通与联系，了解其所面临风险的特征并把握其经营管理活动中的“痛点”，积极研发并推出适应产业、地域特色的科技保险品种。尽快成立科技保险专营机构，用专业化团队提供高水平科技保险服务;同时尽早出台淄博市本级的科技保险补贴办法，通过财政补贴激发科技企业投保积极性，既能提高企业抗御风险能力，又能提升信贷资金的安全性，起到“以小博大”的效果。在制定补贴企业资格认定、补贴险种范围、补贴比率以及最高额度的相关规定时，既要考虑市级财政的承受能力，又要保证与其他城市的差距不宜过大，以防削弱淄博市的政策吸引力。

4.优化科技金融中介服务体系

在互联网+浪潮下，必须打破各自为政所形成的“信息孤岛”，整合现有各个园区的信息平台，由市政府牵头建立统一的集技术、产品、人才、资金融通为一体的科技创新综合信息平台，科技金融作为其中的一个子平台，可以实现资金供给者、需求者、政府以及中介机构等各方面信息资源的共享，充分发挥规模效应降低信息搜寻成本，减少信息不对称，通过聚集真实且高质量的信息，提高科技金融资源的配置效率。平台运营过程中要坚持公益性原则，运营成本由政府和全体信息使用者共同分担。同时要注重各类中介机构的培育，以补贴、奖励等形式激励一批资产评估、担保、鉴证、法律等中介机构深度参与科技金融活动。

参考文献

1.徐文亭.青岛市科技金融服务现状及对策研究.中国市场，2017（19）.

2.张岭，张胜.金融体系支持创新驱动发展机制研究.科技进步与对策，2015（9）.