我国互联网金融发展现状

贺瑞涵

[摘要]本文以互联网金融为研究主题，首先明确互联网金融的内涵和范围，其次回顾了相关的研究，同时在借鉴相关研究的基础上，选取互联网金融相关指标及数据编制我国互联网金融发展指数。然后在以互联网金融发展指数为基础，重点分析我国互联网金融的发展现状，最后提出相关建议。

[关键词]互联网金融 指数 现状分析

一、前言

虽然金融与互联网的结合最早在美国出现，但是明确提出“互联网金融”这一概念是由我国的首创，2012年中投公司的谢平在“金融四十人年会”上第一次明确提出了“互联网金融模式”这一概念。随着我国社会经济的发展以及互联网技术的不断创新，互联网金融这一概念逐渐被大众熟知，“余额宝”及其他的互联网金融平台的出现更促使其迅猛发展。对于互联网金融的权威定义主要有两种，狭义的互联网金融主要是特指互联网企业通过对互联网技术进行创新而开展的金融业务；广义上的互联网金融既包括狭义上的内涵，也囊括了商业银行等其他传统金融机构开展的互联网金融活动。

虽然互联网金融在国内起步比较晚，但是由于其发展迅速，国内对其研究比较多。吴晓求（2014）认为互联网金融的第一特征是信息化、技术化，第二特征是虚拟化。张明哲（2013）提出普惠金融的实现离不开互联网金融，互联网技术的发展能够助力普惠金融的实现。王曙光（2013）认为普惠性和开放性是互联网金融区别传统金融活动的最大特征。潘静（2013）认为传统金融模式是互联网金融的基础，尤其是像“支付宝”和“微信支付”等第三方支付业务的发展离不开商业银行的支持。李更（2014）提出互联网金融的发展必须加强风险管控。互联网金融的发展对传统金融机构的发展是利大于弊还是弊大于利，专家学者并未形成统一的意见。龚明华（2013）认为互联网金融能够减少金融交易成本，对商业银行短期不利长期有利。赵南岳（2013）认为传统商业银行的网点布局、客户服务等方面会受到互联网金融的冲击。

二、指数构建与现状分析

（一）指数构建

本文在参考相关研究的基础上，选取代表性的指标来构建我国互联网金融的指数体系（表2所示）

（二）现状分析

（1）发展态势迅猛。我国互联网金融指数在2017年达到新高，是2013年的5.3倍。最近几年随着互联网技术的发展，互联网金融的发展速度也逐渐加快，基本上一年增长一倍。但互联网金融指数具有非常显著的季节性，每年的1月份到3月份互联网金融指数会明显下降，这主要是因为这一段时间是我国传统春节假期，民众忙着走亲访友。每年的11月份互联网金融指数会显著升高，其原因主要是这一段时间是众多网络电商平台打折促销时期，互联网支付业务会明显增多。

（2）不同业务发展速度不同。2017年我国互联网金融指数具有非常大的差异性，由于互联网支付业务发展较早市场比较成熟，客户数量较多，所以其增长速度逐渐降低。新兴的互联网投资业务和互联网保险业务增长极为迅速，由此说明互联网金融内部不同业务的市场成熟度不同发展速度也不同。

（3）年龄段不同指数差异较大。互联网金融指数在不同年龄段差也同样表现出巨大的差异性，目前我国互联网金融发展主要依靠80后和90后这两大群体。但是随着智能手机的普及，60年代以前出生群体也逐渐参与到其中，这充分说明互联网金融比传统金融更具有渗透力。

（4）互联网金融与开实体经济具有极强的相关性。为了分析互联网金融与实体经济的相关性，我们通过sPss软件分别计算其与相关指标的相关系数（表3）。

随着我国经济进入新常态，我国实体经济的发展速度逐渐放缓，PMI指数也相应下降，同期互联网金融发展指数的增长速度也逐渐下降。由此可以看出实体经济的发展与互联网金融的之间具有非常大的相关性，互联网金融的大发展、大繁荣离不开实体经济的崛起。

我国互联网消费金额的增加更充分说明了互联网金融发展与实体经济的紧密关系。近年来，中国网络消费迅速发展主要得益于包括互联网支付业务在内的互联网金融的支持。2016年我国网络消费总额是2011年的12倍左右，网络消费的增长速度是同期社会消费品零售总额增长速度的2.3倍。网络消费对实体经济的促进作用显现。

（5）互联网金融的发展离不开传统金融的支持。虽然学界对于互联网金融与传统金融的关系并没有取得统一的共识，但这并不妨碍我们研究二者之间的相关系数。为了分析二者关系，本文把互联网金融发展指数与M2增速、社会融资规模增量进行对比，结果发现互联网金融的环比增长速度与M2环比增速之间的正相关系数分别为0.4，与社会融资规模环比增速之间的正相关系数为0.2（2016年数值增长到0.7）。虽然互联网金融的发展对传统金融有巨大的冲击作用，但是目前互联网金融的发展离不开传统金融的支持，二者之间具有明显的相关性。

三、结论

互联网金融作为一种新型金融活动形式在我国发展迅速，对于完善普惠金融，满足广大民众的金融需求具有非常重要的意义。本文在首先明确了互联网金融的定义，在借鉴相关研究的基础上对互联网金融业务活动进行了划分，并且编制了我国互联网金融发展指数。分析结果表明：虽然互联网金融在我国发展速度快，但是不同业务之间发展差异也非常大，互联网支付等成熟業务增速趋于平缓，但是互联网保险等新兴业务发展势头依旧迅猛。此外，虽然90后已经成为互联网金融的主力，但是在互联网金融极强的渗透能力下，各个年龄段的人都或多或少的参与。同时，实体经济的发展对互联网金融具有非常重要的影响作用。

针对我国目前互联网金融的发展现状，本文提出以下相关建议：

（1）加强监管，完善互联网金融相关的法律法规，坚决打击“e租宝”等各种形式的旁氏骗局，严格整治P2P等平台，营造良好的市场竞争环境。

（2）切实维护广大消费者的合法权益，严格实施金融市场准入制度，强化信息披露，同时保护国家网络和信息安全。

（3）支持实体经济的发展。最近几年来，我国货币资金逐渐“脱实向虚”，互联网金融业也正是在这一背景下迅速成长的，互联网金融要想稳健持续发展必须为实体经济服务。

（4）积极鼓励相关企业进行产品、服务创新。网络技术创新是互联网金融发展的动力，国家应该出台相关意见对涉农、普惠性互联网金融平台提供政策支持与便利。积极鼓励我国互联网金融企业走出国门，参与世界金融市场竞争。