国际干散货运输市场月评（2018年11月）

莫云萍

国际干散货运输市场在第三季度的超预期表现之后市场悲观气氛日渐浓厚，运价跌多涨少。中上旬各船型运价均快速下挫；下旬大小型船运价走势分化，海岬型船运价止跌并快速反弹，巴拿马型船和超灵便型船运输市场继续受各种利空因素叠加影响，租金继续下跌。11月30日，上海航运交易所发布的远东干散货综合指数、运价指数和租金指数分别报收于966.18点、893.06点和1 075.86点，較上期末分别下跌14.5%、12.3%和17.1%，本期平均值分别较上期下跌18.2%、12.9%和24.2%。

国际干散货运输市场运力继续保持稳步增长。据克拉克森统计，截至11月底，全球干散货市场船舶总计11 337艘，运力总计8.40亿t，较上月末增加235万t。各船型运力规模较上月末均呈增长态势。

1 海岬型船运输市场

海岬型船市场运价快涨快跌，呈倒“V”形走势，旺季不旺。上旬，由于澳洲BHP火车脱轨事件导致澳洲矿石发货量下降、巴西矿商将大部分运力集中在太平洋市场、国际燃油价格大幅下跌等各种利空因素叠加，太平洋市场悲观情绪浓厚，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价从上月底的8.854美元/t一路狂跌至15日的5.486美元/t，接近年内5.272美元/t（4月9日）的最低价。中旬，市场运价触底并微弱反弹，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价升至6.3～6.5美元/t。下旬，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价快速反弹至28日8.628美元/t，两三日即收复前期跌幅。月末市场有所回调，本期月平均水平环比、同比均下跌。11月30日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为16 759美元，较上月末下跌15.4%；本期平均值为13 180美元，较上期下跌30.8%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为7.864美元/t，较上期末下跌11.2%；本期平均值为7.172美元/t，较上期下跌17.3%。巴西淡水河谷公司将大货量矿石以Valemax船型用于远程市场运输，上旬市场就传出其11月份无现货船运需求，打压了市场情绪，远程航线运价断崖式下滑，巴西图巴朗至青岛航线运价从上月末21.64美元/t跌至15日14.588美元/t，近半个月时间跌幅高达32.6%。下旬，由于前期市场对远程航线不乐观使空放运力减少，而巴西和澳洲集中出货，加上FFA远期合约上涨，巴西图巴朗至青岛航线运价快速回复至28日近18美元/t的水平。11月30日，巴西图巴朗至青岛航线运价为16.954美元/t，较上期末下跌21.7%；本期平均值为17.057美元/t，较上期下跌19.1%。

2 巴拿马型船运输市场

巴拿马型船市场运价延续下滑走势，跌幅小于海岬型船和超灵便型船。11月是南美粮食运输市场淡季，货盘越来越少。受中美贸易战影响，美国对中国大豆出口量大幅下滑，粮食运价从高位加速下跌。11月30日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为33.595美元/t，较上期末下跌10.8%，本期平均值为35.611美元/t，较上期下跌8.8%。国内电厂煤炭库存高、日耗低，且11月上旬受上海进口博览会等因素影响，国内对进口煤需求疲软；印度方向需求也不足，市场整体气氛较弱，巴拿马型船运输市场缺乏利好因素支撑，租金水平延续下跌走势。继10月份国内煤炭市场传出进口煤总量平控的消息后，11月中旬再次传出严控进口煤的消息，电厂、贸易商或取消煤炭货盘或推迟发货，市场负面情绪陡增，进一步加剧运价下跌速度。下旬，印尼和澳洲有12月中下旬装期的货盘放出，同时在海岬型船运输市场行情大涨的积极气氛推动下，巴拿马型船太平洋运输市场运价止跌企稳。11月30日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为10 760美元，较上期末下跌14.7%；本期平均值为11 395美元，较上期下跌17.7%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为9 619美元，较上期末下跌17.5%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.354美元/t，较上期末下跌11.0%。

3 超灵便型船运输市场

超灵便型船东南亚运输市场运价单边下行。菲律宾正处雨季，镍矿石货盘稀少。受负面消息影响，煤炭货盘也屈指可数，超灵便型船东南亚运输市场呈船多货少局面，运力过剩，租金、运价持续下跌。11月30日，中国南方/印尼往返航线日租金为7 188美元，较上期末下跌22.0%；本期平均值为7 696美元，较上期下跌23.4%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为9 203美元，较上期末下跌21.2%。我国渤海湾地区至东南亚航线租金为6 089美元，较上期末下跌20.9%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为7.316美元/t，较上期末下跌12.0%。菲律宾苏里高至日照航线运价为8.222美元/t，较上期末下跌9.6%。