商业银行理财产品问题浅析*

陈燕娟

(闽南理工学院经济与管理学院，福建 泉州 362700)

一、商业银行理财产品的发展现状

近年来，随着经济的不断发展，我国居民的生活水平不断提高，投资需求不断增加，居民个人金融资产的总比例也明显提高。越来越多的居民想寻求一种方式来进行投资。为了满足居民的投资需求，个人理财产品应运而生。而商业银行多为立足地方经济，服务城市的居民，其市场定位多偏向零售，由此，银行大力发展个人理财业务，不断研发符合市场需求的理财产品，努力抢占市场份额。招商银行作为主打零售业务的商业银行，在1995年就开始着手于个人理财产品的研发，率先在国内推出可享受“定期收益，活期便利”的个人金融产品，深受消费者的喜爱。在随后的几年里，农行、民生银行及工行也开始将工作的重点移到个人理财产品的研发和推广上面。由此国内出现多款相应的理财产品。2002年至2010年期间，各大商业银行陆续推出适合当地居民的理财产品。2010年起，随着互联网的普及，各大商业银行陆续发展电子金融理财，各种电子理财产品不断推出，2013年余额宝作为互联网金融的代表出现。

二、商业银行理财产品现存问题分析

(一)商业银行理财产品创新缓慢

商业银行虽然频繁推出理财产品，但是这些理财产品多为一个系列，其投资的方向和类型基本是一致的。无非是根据现行的利率做了些调整，它投资的风险和期限也都是大同小异的。商业银行做的最多的是理财顾问，而综合理财并没有实质性的开展。

(二)商业银行理财产品收益较低

商业银行理财产品的低收益率主要是由于居民缺乏对理财产品专业知识的了解，居民对银行理财产品的不了解从而导致居民理财的期限短、金融资金投入成本低，影响了商业银行理财产品的收益。商业银行理财产品则大多数是短期的理财产品，则意味着理财产品的收益不高。以商业银行的理财产品系列为例可以清晰的知道当期限越长，年化收益率越高，如“行云流水”保本的期限为35天和105天时年化收益率分别为4.20%和4.50%。由于商业银行的利息在下降使我们有了更多的投资包括在车贷、房贷等更多的贷款。贷款的利率也在下调。因此理财产品收益率下降是非常正常的，因为所有的利率都在下调，对理财产品的收益会有一定的影响。

三、商业银行理财产品现存问题的原因分析

(一)商业银行理财产品钩标范围较窄

主体范围的延伸可以说是理财产品最活跃的创新理念和主体。然而商业银行理财投资资金大多数用于中金借呗消费贷款、信托、蚂蚁借呗、私募债等方面的金融工具。这些理财资金都是用于某个单一的投资产品，这样不利于投资风险的分散。商业银行可以选择利用投资组合的方式，选择多个挂钩标进行风险控制。

(二)商业银行理财产品投资期限不够创新

投资期限越短，意味着所融资金的投资期限越短。它影响着投资者的金融产品的收益率。商业银行的金融产品大多是短期金融产品，如“海西·源泉”行云流水系列的投资期限分别有35天、91天、182天和364天等；“海西·源泉”积水成渊系列的投资期是7天；“海西·源泉”水天一色系列投资期限31天和172天。从这些理财产品来看商业银行主要是以短期投资的理财产品为主。由于居民对商业银行理财产品没有专业的分析技能，因此短期金融产品更受投资者欢迎。

四、商业银行理财产品的发展对策分析

(一)理财产品需要不断创新

理财产品创新是指研发出一些新的产品，或者是在某些理财产品的基础上再进行开发创新出新产品。

(二)加强银行理财产品的信息披露工作

由于市场信息的不对称性，商业银行在进行理财产品的销售过程中，应当将理财产品存在的风险如实地告知投资者，并且运用简单易懂的语言进行陈述。同时商业银行在理财说明书上说明对于所筹集的资金将如何进行管理、资金的投资对象以及理财产品有效信息披露的时间和地方。

(三)加强保护商业银行理财产品消费者的权益

相关政府部门应颁布商业银行理财产品消费者权益等相关法律条文，可以将商业银行理财产品消费者放在更高位置。在法律制度保护下，商业银行必须按照它的思想和原则，规定具体的问题，如存在金融市场销售过程中消费者的质疑，商业银行的信息披露义务的内容，金融消费者的知情权，比如银行或从业人员将受到惩罚；严重违法者将受到行政处罚和其他处罚。这样，我们可以真正认识到消费者对金融产品的知情权。