中国第三方支付市场的兴起、发展及未来趋势

杨 丽

一、第三方支付含义及其发展模式

（一）含义

第三方支付是指通过具有较强经济实力和信用并独立于商户和银行的机构，为买卖双方顺利完成交易提供支付平台的网络支付模式。市场上主要存在第三方互联网支付和第三方移动支付这两种形式。

第三方互联网支付：使用者利用电脑等设备，通过互联网发出支付指令，从而完成货币资金转移的方式叫做互联网支付，它与第三方支付的交集就是第三方互联网支付。

第三方移动支付：使用者利用移动通信技术，通过移动设备上非银行系产品完成的非语音方式的货币资金转移行为。

（二）模式

根据第三方支付平台在交易过程中所扮演角色以及参与程度的不同，可以将第三方支付方式分为两种支付模式，即网关支付模式和账户支付模式。

1.网关支付模式

在网上商户和银行之间增设一个第三方支付网关，由它完成多家银行网银接口的集成，从而为商户提供统一的支付接口和结算对账服务，买卖双方通过第三方支付机构的一个平台就可以连接多家银行的网关，避免了逐一接入的麻烦和成本，为支付提供了便利。

2.账户支付模式

第三方支付机构不仅为商户提供银行支付网关的集成服务，还为客户提供了一个虚拟账户，该虚拟账户可与客户的银行账户进行绑定或者对接，客户可以从银行账户等资金源向虚拟账户中充入资金，客户在网上的支付交易可在客户的虚拟账户之间完成。

二、中国第三方支付的兴起与发展

成立于1998年12月的美国PayPal Inc.（贝宝）是世界上第一家互联网第三方支付机构，它在纳斯达克上市，也是目前世界上最大的第三方在线支付平台系统运营商。在第三方支付行业，虽然中国只是一个追随者，但在中国庞大的消费群体及快速增长的经济优势下，很快“长江后浪推前浪”，目前，中国第三方支付市场不仅在规模上是世界第一，业务种类也是世界最全的。

中国第三方支付兴起与发展的历程可概括如图1。

图1 中国第三方支付的产生与发展

三、中国第三方支付市场的发展现状

根据艾瑞咨询机构的研究，近年来支付规模的增长速度明显表现出移动端快于PC端，使用者快速向移动端迁移，未来将快速进入移动支付时代。中国第三方支付市场的快速增长，得益于不同时期社会不同热点事件的推动。2013年以前，主要由淘宝等电商引领第三方支付飞速发展；2013年后，余额宝等宝宝类的互联网理财产品出现，使得金融成为带动第三方支付发展的新增长点；随着春节微信红包的流行，2016年以来社交转账成为新的增长动力；随着扫码支付的的普及，未来线下消费将带来新的交易规模快速增长。

图2 2011-2020e年中国互联网、移动第三方支付交易规模及增长率

（一）电商引领第三方支付发展

电子商务和网上消费在中国成为常态，以此为基础衍生出的第三方支付产业，也一起成为中国新经济常态下的基础设施。尤其是近年来，随着智能手机的普及，手机网民数量急剧攀升，2016年中国手机网民数量突破7亿，占中国总人口的比例为50.3%，而在2012年只有22.6%；与此同时，移动APP使用者的数量和使用总时长都出现了井喷式增长，移动端比传统PC端更能极大地吸引日益增长的用户数量。电商支付行业在2014年迎来了重要转折，电商支付规模PC端增速大幅下降；而移动端快速增长，增幅为238.1%，到2016年规模提高到37万亿，增幅高达84.5%。由于第三方支付与电子商务是紧密捆绑的，随着移动电商的发展，第三方支付也逐渐向移动支付发展，例如，手机淘宝的出现直接推动了移动版支付宝的推出。这为移动支付方式发展提供了重要基础。从此，第三方支付不再仅仅是电商的附属，逐渐发展成为独立的支付工具，深刻改变着用户的生活习惯。

（二）互联网理财产品推动第三方支付发展

图3 2011-2018e年中国电商用户人均年消费次数

图 4 2011-2018e年中国电商用户人均年消费总额

支付是高频次、强感知的活动，随着第三方支付在社会生活中的流行普及，民众已逐渐习惯将资金放在支付工具上供自己不时消费之需，这就会在第三方支付工具里产生大量沉淀资金，2013年余额宝的出现，很好地利用了沉淀资金，打通了支付工具和金融理财之间的桥梁，也带动了互联网普惠金融的发展，第三方支付工具变成了除支付之外还可以进行投资理财的金融超市。从2013年推出到2017年第一季度，余额宝的季度申购规模已从1029亿份飙升到25000多亿份，拥有着125%的季度复合增长率。

（三）社交支付扩大第三方支付用户规模

随着2014年春节微信红包的流行，2015、2016年移动虚拟账户转账经历高速发展，社交支付逐渐流行，通过用户的社交网络传播，第三方移动支付使用者数量急剧增长，用户使用移动支付转账成为新的习惯，使用者移动支付钱包中留有零钱，这潜在地会给第三方移动支付带来更多业务机会和更多的使用场景可能性。

（四）扫码支付成为市场发展的新动力

线下消费越来越多的使用到扫码支付，2016年扫码支付金额达到6 500多亿，2015至2016年，和第三方支付总体规模的增速相比，扫码支付季度环比增长率远超前者，成为第三方支付市场名副其实的新驱力。

四、第三方支付的未来发展趋势

第三方支付企业在产品方面面临日益同质化的问题，在银行渠道、网关产品及主要的细分服务市场等方面差异性日益减小，在网络购物、航旅、游戏等传统支付服务细分领域价格竞争激烈，这促使第三方支付企业不断拓展应用领域。随着移动互联网的发展，智能手机的不断普及，第三方支付企业也势必会不断创新支付方式，打造以移动支付为核心的线下支付方式，打通线上和线下资源，打造O2O的支付模式。未来第三方支付行业的发展会呈现出业务多元化、金融化的趋势，这不仅有助于业务创新，还会通过多元化的业务布局获得协同效应，提升资金流转效率，促进第三方支付快速发展。

传统的支付业务本质上是一种通道服务，通过提供支付通道获取手续费收入，业务的本质是实现交易资金从现金或卡向智能手机的转移，在付款手续费稳定时，并没有更多利润在支付体系创造出来，支付行业竞争的核心应该是由通道业务创造衍生出其他增值服务。在支付业务中聚合了大量用户信息、交易数据，利用这些信息资源可以产生出一系列增值服务，如：互联网营销、征信和金融活动等。所以，第三方支付是互联网金融发展的基石，有利于形成信息和资金的生态闭环。目前增长最快的移动支付能够在移动终端完整记录个人消费情况：消费的时间和地点、金额、消费的频率、消费的商品等，基于这些支付业务积累的数据，将会带来一系列增值业务，如：精准营销、消费金融等。

对于第三方支付公司来说，预计后期其盈利点除了手续费收入外主要有以下几个方面：

（一）平台衍生收入

第三方支付企业依据支付平台积累用户资源，通过布局多层次的支付场景来获取平台衍生收入。例如，国内最大的第三方支付平台支付宝，在传统商业和公共服务领域展开互联网营销和大数据服务，此外也推出了跨境支付、退税等业务，随着支付场景的多元化及产品的创新，支付宝平台现已融合了支付、生活服务、政务服务、理财、保险、公益等多个场景与行业。

（二）精准营销和商业智能

在支付产业中差异性程度最高的应该是由支付业务累积的数据产生的增值服务，通过商业模式创新来实现交易数据的变现，应该是支付企业未来谋取长远发展的必然趋势。利用支付平台累积的用户交易数据及场景化业务数据，通过数据分析技术，可以得到用户画像，实现个性化的营销服务信息推送，精准营销，提高营销转化率。在O2O中，支付是实现交易闭环的关键环节，有利于连接线上线下，实现线下向线上的导流以及线上数据个性化推送服务的实现。

（三）金融

在金融方面，支付的衍生主要有三点。

1.利用支付数据为商户和消费者画像，开展具有针对性的信贷服务。支付数据能全面记录商户的交易规模、信誉和资金流动情况，消费者的消费记录也能反应消费者的收入能力、职业、年龄、常住地址、消费频率和消费偏好及个人信用，这为支付平台开展有针对性的金融信贷服务提供了基础。

2.通过支付平台向用户推广理财产品（兼具精准营销属性）。第三方支付企业在支付业务中积累了大量商户，他们中有相当部分都存在金融需求（融资或理财），支付企业利用过往和实时的交易数据可以对这部分商户进行信用评估，为他们提供融资服务和网络理财服务，由于这些金融需求在支付企业的系统中都是闭环的，营销的成本非常低。

3.利用支付业务中沉淀的大量关于消费者和商户的交易信息、经营状况等数据，开展征信、增信等业务。第三方支付行业发展到现在，其业务已经渗透到航旅、保险、餐饮、娱乐等众多行业，累积了整条产业链的交易数据，其支付业务带来的直接的数据流和信息流，是大数据时代的宝藏，是进行信用挖掘的基础，可以帮助支付企业为客户提供融资和理财服务；并且第三方支付的发展促进了行业的电子化、信息化进程，如果展开同银行等金融机构的合作，就可以为产业链上不同企业提供授信服务，降低融资成本，这样不仅解决了信息不对称的问题，又可以实现资金的闭环运行和风险防控。

[1] 王文革.互联网时代的金融创新[M].上海：上海人民出版社，2016.

[2] 谢 辉.网金的魅惑：解码互联网金融[M].上海：东方出版中心，2014.

[3] 艾瑞咨询.2017年中国第三方支付市场监测报告[EB/OL].http://www.iresearch.com.cn/report/reportlist.aspx，2017-11-29.