衍生金融工具公允价值计量模式研究

许玲艳

摘要：伴随着衍生金融工具交易频繁，金融风险增加，衍生金融工具会计计量模式在理论和实务上受到国际会计界普遍关注。本文首先分析衍生金融工具公允价值计量模式存在的问题以及原因，继而提出相关的解决策略。希望通过衍生金融工具计量模式的研究，减少金融风险带来的不利影响。

关键词：衍生金融工具;计量模式;公允价值

我国会计准则第22号——金融工具确认和计量中确定的衍生金融工具定义基本类似于IASB，指出衍生金融工具应具备以下特征：其价值应随基础金融产品的变动而变动;无初始净投资，或比较于对市场条件变动具有相似反应的其他类型合同而言，净投资很少;结算在未来的日期进行。衍生金融工具实行公允价值计量与历史成本计量对比存在显著优势，但在实务工作中以公允价值计量暴露出了很多问题，使得公允价值的运用存在很多困难。

1 我国衍生金融工具公允价值计量存在的问题

近年来，随着国际金融市场扩大，中国金融体系随之不断完善，金融工具也随之不断创新，但是由于我国资本市场不完善，衍生金融工具发展与发达国家相比较慢。虽然我国颁布会计准则中衍生金融工具计量与国际趋同，但因我国国情限制，在实际运用中实用性不强，存在很多问题。

1.1 资本市场不完善，公允价值无法获取

首先，衍生金融工具是从金融市场中衍生而来，其公允价值计量与市场有着直接关系，建立一个有效、全面的金融市场极为重要，现有资本市场不完善，缺乏公平价格机制，公允价值难以获取。其次，目前我国金融市场发展较慢，衍生品较少，衍生品市场较慢发展会间接影响整个市场经济，对公允价值的确定造成影响。目前我国缺乏对不同衍生品制定不同标准，导致在操作中随意性，选择性较大，将直接影响到计量可靠性。根据我国国情，资本市场不完善，资本市场结构畸形，非市场因素阻碍衍生金融工具公允价值计量，从而使得公允价值信息可靠性缺失。

1.2 会计专业人才缺乏，公允价值可靠性难以得到保证

衍生金融工具公允价值主要采用估值技术来确定，影响估值结果的因素有很多，比如：资本市场、利率、汇率、未来现金流量的估计等等。要做到估值的准确性，要求会计人员需要对整个金融市场充分了解，对各种金融工具产品交易流程非常熟悉，能抓住各交易的风险控制点。目前我国会计专业人才缺乏，会计入员素质差距较大，不论是在执业能力还是在职业道德方面存在差距。衍生金融工具公允价值计量中的会计估计需要会计人员的主观判断，判断正确很大方面与会计人员的职业道德有很大关系，良好的职业道德是公允价值计量的基础，才能保证衍生金融工具公允价值计量可靠性。会计人员进行主观判断时不以现实市场为依据，导致报表信息真实性受到质疑，并不能为报表使用者提供有利依据，将会阻碍衍生金融工具公允价值计量健康发展。

1.3 公允价值估价技术不足

衍生金融工具公允价值难以直接获取于活跃市场，这就需要估价技术对其价值进行确定。目前，现值法估价技术并不完善，一定程度上阻碍衍生金融工具公允价值计量。首先，现值法中难以对未来现金流量进行确定，所依据的未来现金流量是不连续的，导致其计算出衍生金融工具公允价值精确度不高。其次，投资者与管理者之间对期望报酬率确定不同，所对未来现金流量以及贴现率的估计不同。由此得出的财务信息不可靠，影响财务信息质量。

2 完善我国衍生金融工具公允价值计量模式对策

2.1 完善金融衍生产品市场，为公允价值计量创造条件

成熟和完善的金融市场是衍生金融工具公允价值取得的前提条件，做活衍生金融產品市场需要做好以下几个方面工作：第一，完善利率市场化定价机制，推进利率市场化。衍生金融工具的发展离不开流通的资本市场以加强资金使用效率。基础利率市场化的定价机制，有利于发展良好的资本市场。第二，加强对衍生金融工具市场的监管，设计衍生金融产品市场准入条件，保证金交易规则等，保证衍生金融产品市场的健康发展;同时，还需要吸引投资机构等中间主体参与市场以稳定市场。

2.2 完善衍生金融工具会计准则

我国制定会计准则不仅与国际准则趋同，更应该站在战略角度，具有前瞻性，不能局限于现有的金融工具种类，而应当考虑到衍生产品的创新性，这样就不会导致部分金融衍生产品游离于监管之外;在衍生金融工具的计量上，准则制定机构需要评价各种公允价值估值模型的适用环境、适用对象，以防止随意使用定价模型而造成会计信息的不可比;在衍生金融工具会计信息披露上，为使不同企业会计信息具有可比性，准则应该明确规定企业需对公允价值估值技术所采用的相关假设以及估值发生变化可能产生的影响进行披露。此外，衍生金融工具创新速度快，准则的变化可能跟不上衍生金融工具创新的步伐，准则有必要明确限制金融衍生工具的种类，将“能以公允价值合理计量”作为限制衍生金融工具品种的标准，以此避免高风险的衍生金融工具品种给市场带来不确定性，从而优化公允价值的运用环境。

2.3 提高会计人员的执业能力

衍生金融工具公允价值的估计要求会计人员必须具备较高的职业操守及专业判断能力。因此，企业要制定全面完整的人才培养计划。首先，在会计人员的选拔上，注重选拔有相关金融知识并了解衍生品交易流程的人员;其次，加强会计人员的后续教育。金融起步初期，会计人员对衍生金融工具不太了解，而市场发展加速衍生金融工具创新，因此，对会计人员执业能力要求提高，进行后续教育，熟悉金融业务，不断学习，掌握准则，将其运用实践操作中，通过后续教育不断提高自身能力，轻松应付复杂业务;最后，提高会计人员职业判断能力，用职业判断找出正确计算数值，为公允价值的运用提供专业技术保障。

参考文献

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