基于渠道管理的企业营运资金管理研究

唐敏

【摘 要】本文对渠道管理与营运资金管理进行了详细阐述，同时结合传统企业的营运资金管理存在的问题，构建基于渠道管理的营运资金管理数学模型，并以X食品有限公司为例探讨基于渠道管理的营运资金管理实践。

【关键词】渠道管理 企业管理 营运资金管理

【中图分类号】G 【文献标识码】A

【文章编号】0450-9889（2017）08C-0157-02

流动负债管理、流动资产管理是营运资金管理的两大组成部分。营运资金管理的核心目标是减少企业资金闲置，改善资金流转效率，力求用最低的资金成本换来最大的企业效益。本质上来说，营运资金管理策略就是为实现这一目标所实行的一系列方法和措施。在整个企业生产经营过程中，始终都离不开营运资金管理。科学合理的营运资金管理策略通常都会结合财务、业务两部分的管理工作，与企业生产经营活动紧密联系。

一、渠道管理与营运资金管理

（一）营运资金及其管理

任何企业都需要资金来维持其日常的生产经营活动，营运资金管理在企业日常生产经营活动资金的运转中发挥着十分重要的作用。一般来说，我们可以将营运资金定义为：在一段有限的时间内，一个企业资产流动的总和。营运资金的管理主要包括两方面，一是流动资产管理。因为企业的所有生产经营活动都离不开资产的支持，因此，一个企业的资产流动速度是非常迅速的，要使其正常流转就必须对其进行科学管理，使得资产的配置渠道更加有效，从而帮助企业用最少的资金获得最大的效益。二是流动负债管理。在企业的实际经营中，往往在开展大型生产经营活动时，企业自身的营运资金无法满足生产经营活动的需求，这时企业就需要从外部借贷资金，这就形成了企业的流动负债，负债太多会给企业带来较大的压力，因此，也需要进行科学有效的管理。

（二）渠道管理的作用

绝大部分现代企业在管理营运资金的过程中都会接触渠道理论这个概念。所谓的渠道管理主要是指企业在开展生产经营活动过程中，实行的一系列旨在达成营销过程的措施。渠道管理的作用主要体现在对企业渠道自身、渠道行为和关系的管理。在这里渠道是指以生产商为基础，围绕中间商展开销售过程，以客户为销售对象的供应链渠道。稳定的供应链渠道方便管理且对企业整体经济效益的提升非常有帮助。但是供应链渠道中的生产商、供应商、客户之间只有交易层面的联系，因此他们会以多样化的思路，从自身角度出发去思考同一个问题，这导致他们之间的各种利益冲突频繁出现，这些冲突必须得到妥善解决，否则将影响整个供应链渠道的稳定。建立在渠道理论基础上的渠道管理可以有效地解决这些利益冲突问题，及时找出企业营运资金渠道存在的问题，以便企业管理者进行针对性的修正，从而促进企业的效益进一步提升。

（三）基于渠道管理的营运资金管理的划分

与传统企业营运资金管理不同的是，基于渠道管理的企业营运资金管理不再将营运资金作现金、存货、应收账款、应付账款这样简单的分类，而是将重心转移至渠道管理，根据企业营运资金是否直接参与企业生产经营活动将营运资金划分为理财活动营运资金和生产经营活动营运资金。理财活动营运资金主要包括投资活动营运资金、筹资活动营运资金。其中投资活动营运资金由交易性金融资产、交易性金融负债、一年内到期的非流动负债、货币资金、应收利息、应收股利、短期借款、应付利息、应付股利等项目组成。生产经营活动营运资金由采购渠道营运資金、生产渠道营运资金、销售渠道营运资金三部分组成。采购渠道营运资金由应付账款、应付票据、材料存货、预付账款等构成；生产渠道营运资金包括其他应收款、其他应付款、应付职工薪酬预提费用、应付职工薪酬待摊费用、在产品、半成品等；营销渠道营运资金主要包括应收账款、应收票据、应交税费、成品存货、预收账款等。

二、传统企业的营运资金管理存在的问题

（一）营运资金分配不合理

企业营运资金的分配是否合理直接影响到营运资金管理的效率。传统企业过于重视营运资金的分配作用，不断加强调控营运资金的规模，在分配营运资金方面非常不合理。另外，没有及时对经济效益高的企业项目开展分析评估就投入大量的营运资金，忽视效益较差的企业项目，很少将这些企业项目综合起来进行全盘考虑。科学的营运资金管理是一个企业构建经济生产链的关键因素，而营运资金管理的科学有效又依赖于企业各个项目及操作环节之间较强的衔接性和协调性。无论是企业营运资金管理中的生产批发环节还是最终的销售维护环节，都离不开企业的经济生产链、生产成本、生产流程。传统企业往往不能准确把握它们之间的关系，导致营运资金管理存在较多问题，亟须进行改善。

（二）企业对营运资金管理的分类不合理

很多传统企业习惯将营运资金管理划分成货币资金、存货、应收应付款三个部分，但是这三个部分的管理太简单，企业切实按照企业生产经营实际来划分营运资金管理。因此在实际的营运资金管理过程中会出现各种各样的问题。这样的划分方式已经无法适应新时代的要求，企业不应该再这样简单地划分营运资金管理，而应该考虑企业的实际生产经营活动，将货币资金、存货、应收应付款之外的资金营运活动，例如积压存货、应交税款、收货凭据等联系起来。很多传统企业由于经营体制不完善，往往不重视这些内容，导致营运资金管理存在很多问题。

三、基于渠道管理的营运资金管理数学评价模型

采购渠道、生产渠道、销售渠道的营运资金管理效果的评价可以通过相应的数学模型来实现，借助数学模型可以计算各渠道的营运资金运转周期，即各渠道的营运资金占平均日营业收入的比值，具体数学公式如下：

采购渠道营运资金运运转周期=采购渠道营运资金/（营业收入/360）=（预付账款+生产材料存货-应付账款、应付票据等）/（营业收入/360）

生产渠道营运资金运转周期=生产渠道营运资金/（营业收入/360）=（在产品存货+其他应收款-其他应付款-应付职工薪酬等）/（营业收入/360）

销售渠道营运资金运转周期= 营销渠道营运资金/（营业收入/360）=（应收账款、应收票据等+成品存货-应交税费-预收账款）/（营业收入/360）

经营活动营运资金运转周期=生产渠道营运资金运转周期+营销渠道营运资金运转周期+采购渠道营运资金运转周期

我们可以用上面的公式计算出的结果来评价一个企业各个渠道上营运资金管理的水平。营运资金运转周期越短，表示企业各渠道的营运资金管理越合理，反之，说明企业各渠道的营运资金管理存在不足，需要改进。

四、基于渠道管理的营运资金管理实践——以X食品有限公司为例

（一）当前X食品有限公司的管理状况

X食品有限公司是一家主要生产膨化食品的企业，其产品远销东南亚、欧美等地，拥有良好的商业信誉和广泛的销售渠道。在生产材料采购方面比较保守，材料存货较多，不要求会计人员核算企业产品成本，也没有安排专门监控生产流程中各项成本的负责人，每年年终只安排会计人员对库存进行一次盘点，企业老板负责催收应收账款，没有系统的应收账款制度。由此看来，X食品有限公司在企业运营资金管理方面还有很多不完善的地方。

（二）X食品有限公司营运资金管理的绩效计算

运用上文所述的数学公式可以分别计算出X食品有限公司2014年的各渠道营运资金运转周期分别是14、3、-3、14，2015年分别是17、3、-2、18，2016年分别是9、2、11、22，2014—2016年连续3年营运资金周转期变动趋势如图1所示。

图1

（三）X食品有限公司营运资金管理的绩效分析

结合2014—2016年这3年的各渠道的营运资金运转周期数据和这3年营运资金周转期变动趋势（图1），该公司2016年的销售渠道营运资金运转周期显著增加，比2014年增加了14天，比2015年增加了13天。根据公司财务报告可知2016年的产品存货比2014、2015年都有所减少，但2014、2015年只有数额分别是400212.12元和433646.42元的预收账款，而2016年则存在1214492.96的应收账款。由此可以得出2016年的营运资金管理效果比2014、2015年要差。

（四）X食品有限公司营运资金管理的策略

通过分析X食品有限公司的营运资金运转周期可知企业生产经营获得营运资金运转周期数值呈上升趋势，管理方法有待改进，而企业在采购、生产渠道上的营运资金运转周期呈下降趋势，这表示企业在采购、生产渠道上的营运资金管理水平有所提升。因此可以确定销售渠道才是导致2014—2016这3年来经营活动营运资金管理效果下降的主要原因。我们可以适当减少采购渠道上生产材料单的库存，以减轻企业的储存成本。因为X食品有限公司生产的膨化食品没有明显的淡旺季，因此采购部门可以全面把握企业生产材料的消耗量和材料供应商的供货速度和供货规律，从而尽量降低企业的生产材料库存数量，同时适当降低生产渠道上的成品存货量，通过每月进行员工生产量和次品率的生产评比活动，给予次品率低的员工适当的物质奖励，以提高良品率，最终使生产渠道的营运资金管理效率进一步提高。这里需要特别强调的是，关于应收账款的管理，应收账款管理不当导致了销售渠道营运资金管理效率下降。根据企业的情况可知，公司的客户主要是国有企业，其中欧美企业付款比较及时，很少拖欠货款，但是东南亚的企业经常会拖欠货款。因此，可以想办法增加在欧美地区的销量，对东南亚地区的企业实行严格审查，坚决不和有不良信譽记录的企业合作。此外，还要想办法及时回收资金，降低应收账款在营运资金在上所占的比例。

总而言之，传统企业在营运资金管理制度方面存在很多问题，如果不能针对这些问题进行有效的改进，将会使企业营运资金的运转周期变长，导致营运资金配置效率降低。针对这个问题，企业可以基于渠道管理理论，积极改进企业的营运资金管理模式，将营运资金管理和实际的企业营运流程相结合，实现高效的营运资金管理，从而使企业获得最大化的经济效益。

【参考文献】

[1]王凡.基于渠道理论的营运资金管理模式研究[D].青岛：中国海洋大学，2007

[2]孙燕，刘圣兰.基于渠道理论的营运资金管理探讨[J].经济研究导刊，2014（1）

[3]夏天予.基于渠道的营运资金管理探讨[J].科技创新导报，2014（10）

[4]侯妍妍.基于渠道管理的营运资金管理研究[J].城市建设理论研究：电子版，2013（18）

（责编 苏 洋）