区块链技术驱动互联网金融模式创新

吴辉辉

[提要] 区块链是一项去中心化的分布式系统，这种技术让每一个系统使用者都成为整个系统的主人，而不需依靠中心服务器来存储和发送用户数据，每个人的电脑、手机中都储存在同步而又公开透明的代码，代码上记录着系统所发生的所有事情，交易、投票、公开账目下的资金流动，匿名账户的资金流动，这项技术通过算法，依靠亿万终端使用者终端的相互监督，证明、实时同步，拥有着信息高度透明、安全、匿名且无法被伪造等特性，通过技术手段解决人与人之间信任问题的科技产物。

关键词：区块链技术；新金融；数字货币；互联网金融

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年7月31日

“区块链”一词自带创新和颠覆的性质，不断吸引着全球金融科技巨头，到2017年银行在区块链开发投入的经费将超过10亿美元。2015年12月30日，纳斯达克完成了基于区块链平台的首个证券交易，对于全球金融市场的变化有着里程碑的意义。海外市场已经摆脱了区块链单一的比特币应用，逐步进入区块链2.0时代。以金融领域为入口探索区块链技术的应用，区块链技术带来的无处不在的价值交换，也将使得人类社会形成一个多种设备、无缝对接的价值互联世界。互联网不再仅仅是信息的流通，信息、金钱、价值将得以有效配置和流通，人力内耗降到最低，社会成为真正意义上的去中心化的组织。信用是一切商业活动与金融的基础，也是区块链的最终价值，所以区块链的颠覆性地位将会更深入地影响世界。

目前，已有蚂蚁金服、宜信、网信集团、点融网等多家互金平台纷纷布局区块链技术，中国人民银行已经组织相关人员从事数字货币研究与开发工作，2016年1月，中国人民银行召开的数字货币研讨会上，央行讨论发行数字货币的总体框架和技术性问题，提出将在前期工作的基础上继续推进，争取早日推出央行发行的数字货币。

一、区块链技术的原理与特点

区块链技术通过使用数学和密码学，为任何涉及价值的交易，提供一个开放、分散的数据库，金钱、货物、房产、工作甚至选票，可以被整个社区真实的记录，任何能接入互联网的人，都可以参与到以区块链为基础的交易中，人们也许不再需要第三方信托组织，金融诈骗行为可以明显减少，每笔交易将被记录在公共和分布式的分类账本上，任何可以上网的人都可以使用它，把它看作可以自动执行的遗嘱或合同，或是有关思想存在的证据，就像专利。区块链将成为一个全球性的分散式信托源，但并不是每个人都愿意接受他，信托服务的一大部分从银行到公证人，将面临价格、数量上的挑战，以及在某些情况下，他们的生存问题，公众权威会越来越难，执行传统的金融监管，人们可绕过传统的金融中介。

区块链实质上是互联网金融技术在技术层面上的创新，区块链金融的产生将完善互联网金融行业的共享机制，对互联网金融的发展具有良性助推作用。区块链技术具有以下特点：

（一）去中心化分布式共享账本。区块链由众多节点共同组成一个端到端的网络，不存在中心化的设备和管理机构。节点之间数据交换通过数字签名技术进行验证，无需互相信任，只要按照系统既定的规则进行，节点之间不能也无法欺骗其他节点。

（二）共识信任机制。区块链实现的信任不来自于第三方的背书，而是所有参与者对于共识机制的认同。任何节点可以自由进去，不用审核加入者的信用如何，完全依靠工作量证明来创造公信力，实现全网共同记账。区块链网络中，通过算法的自我约束，任何恶意欺骗系统的行为都会遭到其他节点的排斥和抑制，因此其不依赖于中央权威机构支撑和信用背书。

（三）信息不可篡改。传统数据库和区块链都有数据存储的功能，然而区块链的性能远超数据库。传统数据库建立在一个中心服务器上，而区块链的分布式存储机制使网络中每个节点都拥有整个网络的数据。传统数据库数据被篡改的风险非常大，而在区块链中，分布式的存储和透明化的查询使数据被篡改的可能性大大降低

（四）开放性、匿名性。区块链系统是开放的，除交易各方的私有信息被加密外，任何人都可以通过公开的接口查询区块链数据和开发相关应用，因此整个系统信息高度透明。由于节点间无需互相信任，因此节点间无需公开身份，系统中的每个参与的节点都是匿名的。参与交易双方通过地址传递信息，即便获取了全部的区块信息也无法知道参与交易双方到底是谁。

二、区块链技术在金融领域的应用

目前，已有多家金融机构通过各种方式布局区块链领域，区块链技术在金融的应用越来越广泛和深入，下面列举一些比较主流区块链的金融应用场景：

（一）证券登记发行与交易。通过区块链来发行的数字股票证券，将证券的登记、交易、结算和信息完全记录在去中心化账本中。其中，纳斯达克已经推出其基于区块链技术而建立的新平台Linq，Linq的客户们将会有一个让人容易看懂的历史发行记录，并且能转让他们的证券，让他们的记录更容易进行审核，在发行治理和所有权转让方面赋予他们更多的权限。

（二）投票系统。通过区块链的方式，可以以非常低成本使用区块链技术管理代理投票系统，可以让股东们不必出席公司周年大会就能参与在大会上的投票。节省成本的同时，也避免舞弊或其他无效投票，将更侧重于透明性、安全性和可跟踪性，另外配合智能合约，更可以推动投票后的相关合约和流程的自动执行。

（三）交易清算。区块链的分布式账本和智能合约技术特性，能够为金融市场带来庞大的低成本计算能力和实时清算能力，它能够让数字资产在交易的对手方之间进行高效移动。澳大利亚股票交易所正在选择使用区块链技术，作为其清算和结算系统的替代品，他同一家名為Digital Asset的美国公司合作，来为自己搭建新的交易系统，因为区块链能够降低清算和结算交易的成本和复杂性，并能节省时间。

（四）权益证明与股权众筹。将充分利用区块链账本的安全透明、不可篡改、易于跟踪等特点，记录公司股权及其变更历史。股权所有者凭借私钥，可证明对该股权的所有权，股权转让时通过区块链系统转让给下家。股权众筹基于这个体系，可以进一步促进股权流通和资源共享，股权转让和登记更安全便捷，众筹平台之间投资人和项目可共享。智能合约可以跟踪募资过程，设定达到众筹目标自动从投资者账户划款到创业者账户，创业者以后的预算、开销可以被跟踪和审计，更好地保障投资者权益。endprint

（五）征信。区块链技术天然适合征信系统，区块链的特性如：数据不可逆、无法篡改，数据由全体参与者共同维护等特性，如果大量的信用和交易数据存在区块链里面，基于这个数据的分析和挖掘会大量再次进一步降低征信成本。传统的征信主要采用的模式是中心记录，中心查询模式，存在信息不完整、维护成本高、数据滞后等问题。在征信这一领域，区块链的优势在于依靠程序算法自动记录海量信息，并存储在区块链网络的每一台计算机上，并存储在每个节点上，信息透明，防止篡改，使用和维护成本低。

（六）数字票据。数字票据是结合区块链技术和票据属性、法规、市场，开发出的一种全新的票据展现形式，与现有的电子票据体系的技术架构完全不同。应用了区块链技术的票据交易，能彻底解决许多违法违规的问题。一张票据从申请、发行、交易、承兑，这整个流程的关键信息，都会记录在区块链上，无法篡改数据。数字票据一旦交易，将不会存在赖账现象，同时也便于监管部门审计和查询，实现监管政策全覆盖和硬控制；另一方面，数字票据里面的数字货币转移路径明确，也是无法被第三方经手的。

（七）外汇转账和结匯。基于区块链的全球转账和结汇系统一方面通过引入网关系统来解决非熟人之间转账汇款的信任问题，用户与网关之间的关系在整个系统中反映为一种债权债务关系，这种债权债务关系会通过分布式网络储存在若干个服务器上，服务器之间以P2P的方式进行通信以避免单一、集中式服务器所带来的各种风险，系统通过一定的加密技术确保数据安全；另一方面根据共识设置多个可选择结算加密数字货币，在每个交易过程中起到一个类似保证金和交易费的作用。

（八）支付。区块链技术改变移动支付的方式有多种，例如使支付更安全，以区块链技术为支持的交易是基于一个防篡改的账本，想要闯入用户账户会非常的困难；可以使支付能够真正地达到即时；P2P借贷使借款人可以直接获得贷款而不需要传统银行或金融机构的介入；跨境支付中可以允许移动用户向世界上任何人进行转账而不需要支付高额的服务和交易费用；可追溯支付中所有的交易都记录在一个公开的账本上，所有商家可以监视支付交易；在物联网支付中，物联网和区块链技术集合，简化你所有的设备之间的连接，随时随地进行消费和支付而不用担心诈骗。

（九）数字货币。各国央行探索电子货币领域，希望开发出完全替代现金的数字货币。央行目前正积极开发数字货币，未来数字货币已经上升到国家战略层面，数字货币的发行不仅仅会重塑存款人的行为方式，也会重构整个经济运行模式。将有效降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，同时有助于建设全新的金融基础设施，进一步完善支付体系，提升支付清算效率，推动经济提质增效升级。

三、区块链技术在金融领域应用时可能遇到的问题

区块链的推进会遇到很大的阻力，虽然大家都能够看到区块链技术是一个非常有潜力的技术，但是仍有很多的技术障碍没有解决，一个是我们经常说的水平扩展的问题，一个区块链网络无论有一百个节点还是一千个节点，这个网络的计算能力可能只相当于一台计算机，所以不能通过加节点的方法，让整个网络的计算能力增加，当在实际的场景中运用的时候，当业务量增加时，怎么去承受更高的业务量；另一个问题是区块链技术还没有一个很好的通用的隐私方面的方案，我们可以根据不同场景的需求，制订一些针对性的隐私方案，用各种密码学的技术也好，各种新奇的想法也好，现在还很难找到一个通用的方案可以用在各种场景中。

未来会有不同类型的区块链出现，每种类型的负责处理不同的场景，区块链之间会有相互打通的需求，现在区块链世界所缺少的部分，就是局域网跟局域网之间的路由器类似的东西，互联网是通过路由协议把局域网串联起来，让一个局域网的信息可以传递到另一个局域网，区块链也需要一个类似的对应的技术，可以叫做跨链的技术。在区块链中的分片，不仅要保证能够分片，还要保证每个分片是足够安全的。在跨链中也是一样，不仅要保证把消息传给它，还要能够证明传递的消息是真实的，要同时达成所有的目标是不容易的，再者就是各个国家运用的密码学的标准是不一样的，仍缺少统一的标准，提前制定统一的标准有利于以后的协作。

主要参考文献：

[1]肖风.区块链五年或将改变互联网金融[N].新浪财经，2016.1.5.

[2]斯万.区块链-新经济蓝图及导读[M].新星出版社，2016.

[3]宋湘燕，黄珊.区块链技术在商业银行的应用前景[N].金融时报，2015.12.21.

[4]李政葳.区块链技术将如何改变生活[N].光明日报，2016.2.16.endprint