营改增对我国交通运输业绩效的影响

刘妍琼,黄雪晴

(湖南第一师范学院 商学院,长沙 410205)

营改增对我国交通运输业绩效的影响

刘妍琼,黄雪晴

(湖南第一师范学院 商学院,长沙 410205)

为加快财税体制改革、进一步减轻企业赋税,自2013年8月起,中国全面推开营改增试点.本文通过对营改增政策的研究,从定量的角度,选取 25家上市运输业公司,采用面板数据模型分析方法,着重分析营改增实施以来,该政策对运输业绩效的影响.实证结果表明,营改增对每股收益有显著影响,每股收益会减少,并以此为基础,从国家和企业两个视角给出了相应的建议.

营改增; 交通运输业; 绩效影响; 面板数据模型

0 引言

2011年,财政部[1]和国家税务总局联合印发了《营业税改增值税试点方案》(财税[2011]110号).2012年该试点率先在上海开展.2013年8月1日,“营改增”范围推广至全国.2014年1月1日起,将铁路运输业纳入营业税改增值税试点,至此交通运输业已全部纳入营改增范围,并最终采用11%的增值税率.

国内学者研究“营改增”对运输业的影响多集中在对企业绩效和税负的影响: 钱玲(2012)[1]针对交通运输业营改增必要性进行了分析研究; 邹桂如[2](2013)采用假设案例分析法,来分析营改增后,交通运输业的净利润情况; 牟星(2014)[3]利用SPSS软件测算29家运输业上次公司2012和2013年的每股收益、净资产收益率和每股净资产的变化情况,分析营改增前后,净资产收益率是税后利润和净资产的比率,衡量公司自身运用自有资本的效率; 王善平[4](2014)采取描述性分析方法,分析了26家运输业上市公司营改增前后每股收益的变化情况; 王孝孝[5](2016)从交通运输业的财务和税负指标两个方面入手,来分析营改增政策对交通运输业的影响,最后得出营改增能降低交通运输业的税负的结论; 蒋艳平[6](2017)对“营改增”对企业税负,地方财政以及征管问题的影响进行了详细的分析,根据实际情况并结合国外增值税实施经验,在优化税率,保证地方收入以及规范增值税征收的管理制度等方面提出了相应的建议.

综上所述,可以看出,国内的研究从定性的角度分析营业税改增值税后,税收政策对运输业的影响较多,从定量的角度研究,大多是进行一些描述性的数据分析.因此,本文从定量的角度,采用面板数据模型来分析营改增后该税收政策对运输业绩效的影响.

1 模型设计

面板数据模型的一般形式为

本文主要考虑营改增政策前后,运输业不同公司绩效所受到的影响,因此选用变截距模型.又由于模型着重研究营改增政策前后,对运输业整体的影响,因此选取固定效应模型

交通运输业的绩效包括: 利润总额、销售净利率、每股收益、净资产收益率等,这些都可以反映企业利润.考虑到相关数据的获取及测算的方便性,本文选取每股收益指标 EPS来分析营改增政策对运输业企业绩效的影响,EPS为每股收益,指税后利润与股本综述的比率,可反映每股创造的税后利润,比率越高,所创造的利润越多.

本文着重分析营改增政策对企业绩效的影响,故只选取每股净资产NAPS作为企业绩效的影响因素.NAPS表示公司对股东资本的运用效率,YGZ为定性变量,当年实施了营改增政策,则取值为1,没有实施营改增政策,则取值为0.

因此,本文模型为

2 实证分析

2.1 数据的描述

运输业包括铁路、公路、水路、航空和管道五大类的上市公司,选取了25家运输业上市公司作为样本,样本期间选择2009～2016年,数据来源于和讯网.主要变量的描述性分析见表1.

表1 主要变量的描述性统计

2.2 面板数据的单位根检验

为避免出现时间序列由于非平稳而造成的伪回归现象,首先对时间序列进行平稳性的单位根检验,检验结果见表2.

表2 主要变量的单位根检验

由此可知,序列EPS和 NAPS用上述四种检验方法拒绝原假设,即序列EPS和 NAPS都不存在单位根,亦即都是平稳时间序列.

2.3 模型结果分析

本文主要考虑营改增政策前后,运输业不同公司绩效所受到的影响,因此选用变截距模型.又由于模型着重研究营改增政策前后,对运输业整体进行研究,因此选取固定效应模型.模型结果分析见表3.

表3 模型结果分析

该模型的拟合优度为0.690911,修正的模型拟合优度为0.644458,说明该模型的拟和效果还不错.在5%的显著性水平下,NAPS和 NAPS×YGZ都通过了检验.从表 3中可知,NAPS的系数为 0.104660,NAPS×YGZ的系数为-0.038903,说明营改增之前,每股净资产每增加一个单位,每股收益增加0.104660个单位,营改增之后,每股净资产对每股收益的影响反而降低,每股净资产增加一个单位,每股收益只增加0.065757个单位.由此说明,营改增对交通运输业的绩效影响较大,会使得企业的绩效变差.

3 结论与建议

国家出台的营改增新政,一方面是避免了营业税存在的重复征税、不可抵扣、不可退税的弊端,有利于企业内部和产业的结构化管理; 另一方面营改增会减少重复征税,可让企业减轻自身的税负,企业安排交易更合理,成本更低,会更受投资者的青睐从而刺激消费.但运输业作为一个基础又核心的行业,营改增前后营业收入不会发生太多变化,只是年度可抵扣项目的不同,又由于营改增实施的行业范围、可抵扣项目范围有限定,所以营改增对不同运输业的影响不一.但从本文的实证分析来看,营改增对每股收益都有显著影响,会导致每股收益的减少.

下面分别从国家和企业两个方面提出相关的建议.

从国家层面来讲,第一,扩大营改增的范围.营业成本可抵扣的金额对税负影响巨大.因为可抵扣一些购进商品或服务的进项税额,既能少交重复税,又能减轻公司的税负.同时可使运输业和其上下游企业能共同稳定发展,增加可抵扣项目,切实地稳定物价和各企业的健康发展.实现行业范围的进一步扩大,有利于上下游企业间的协调,税负实现了其公平,经济稳定地发展,发挥出新政的最大效应.第二,加强电子发票管理.随着网络时代的到来,以往复杂的发票开具和索取应随着时代做到更简易、便捷.电子发票暂时还比较少见,电子发票的发展并不成熟.相关部门应该增加电子发票管理部门,让发票的开具都能在网络上快速地进行,并在索取时能保存更久,更快得到.对于电子发票的设计要合理,成功完成后应该对纳税人进行电子发票的培训,使发票不乱开、不漏开、不难开、不难拿.然后监管部门在网上就可以查询到发票的真实性,也可以快速进行核对和监督,将对企业有更好的了解.第三,制定好补贴政策.运输业是国家必不可少的核心产业,在国家力所能及的地方,对于运输业的税负在营业成本可抵扣金额上已达上限,应多给予一些优惠政策、补贴政策加以扶持.因为运输业在改革初期还是有些不适应,对于个别企业在改革后税负增加也应该有所扶持,为了让企业都能适应并且按照新规定对自身进行休整和发展,应该做出不同等级的政策扶持,保证企业的活跃性,减少失业率或增加就业率,这才有利于整体发展.调动了企业积极性后,企业不仅能更好的接受政策的改革,还能在自己力所能及的范围内,对其他企业、民众、社会和国家都有所贡献.第四,加强部门管理.运输业作为核心产业,应该明确好其相关政府部门的监管.每天都运输繁忙,对于税务处理也需要处理众多,有了之前三个建议后既有增加繁琐的地方也有减少负担的地方,部门管理也是为了对运输业的税务处理有一个较好的监管力度,从政策的下发到新规定的履行效果,都需要很好地给予培训、监管和调整.当然部门管理的有序,也会使企业责任明确并得到充分的承担.国家之大,更应该处理好各部门的管理工作,才能更好地为人民、公司、社会以至国家都带来更好的发展.

从企业层面来讲,第一,加强企业内部的财务培训.积极响应新政,让企业相关部门熟悉并认真执行新政,同时能跟上下游企业更快速和规范地交易,让企业更快地进入状态并获得新的发展前景.第二,加强企业部门管理.规范地管理公司的交易事项,严格要求企业自身.对企业自身的发展有一定的认识,对企业发展方向和定位能进行相应的修正.

[1]钱 玲.“营改增”对交通运输企业的影响[J].中外企业家,2012(17): 90～91

[2]邹桂如,朱秀萍.“营改增”对交通运输行业的影响[J].南京广播电视大学学报,2013(3): 49～51

[3]牟 星.“营改增”对交通运输业上市公司绩效影响的实证研究[D].武汉: 武汉理工大学硕士学位论文,2014

[4]王善平.营改增对交通运输业的影响及对策研究 [D].北京: 首都经济贸易大学硕士学位论文,2014

[5]王孝孝.营改增对交通运输业的影响及对策研究[J].商业经济,2016(11): 131～133

[6]蒋艳平.“营改增”的困境摆脱及对策研究[J].当代经济,2017(4): 36～38

Impact of Value-added Tax Pilot on China's Transportation Industry Performance

LIU Yanqiong,HUANG Xueqing
(School of Business,Hunan First Normal University,Changsha 410205,China)

Since August 2013,China comprehensively has been replacing business tax with value-added tax pilot for accelerating the reform of the taxation system and further reducing the corporate tax.Through studying the policy of replacing business tax with value-added tax,the paper selected 25 listed transportation companies,used the panel data model analysis method,and focused on analyzing the impact of this policy on the transport performance since the implementing the policy of replacing business tax with value-added tax from a quantitative point of view.The empirical results show that replacing business tax with value-added tax has a significant impact on earnings per share,earnings per share will be reduced,and on this basis,the paper gives corresponding suggestions from the two perspectives of the state and enterprises.

replacing business tax with value-added tax,transportation industry,performance impact,panel data model

F230 文献标识码: A 文章编号: 1672-5298(2017)02-0066-04

2017-01-08

刘妍琼(1980- ),女,湖南邵东人,博士,湖南第一师范学院商学院讲师.主要研究方向: 宏观经济统计