浅议控股集团母公司对子公司财务管控指标体系的构建研究

梁恩桃

摘要：财务管控是提高强化集团企业内部竞争优势的重要途径，企业集团须持续优化与完善内部财务管控体系才能稳固自身竞争力。本文旨在研究企业集团子母公司的管理失控現象，并在研究基础上提出有建设意义的解决方案。

关键词：母公司；子公司；财务管控；问题与策略

在经济整体向好的市场背景下，我国企业集团加快扩大规模的步伐，构建复杂化的组织结构，从而导致管理失控的问题在企业集团母子公司间频发。企业集团财务管控是企业集团管理的核心手段，在控制子公司财务活动、防范企业财务风险、解决管理失控等方面具有重要作用[1]。

一、财务管控的概念及指标体系分析

（一）概念

财务管控即集团公司为了重整资源结构、优化资源配置、实现企业价值最大化而采取的合规性、有效性管控财务活动。这种活动基于所有权与法人财产经营权而产生，在控制子公司财务活动、防范企业财务风险、解决管理失控等方面具有重要作用。按照权利标准可以将财务管控模式为三种：集权管控模式、分权管控模式及混合管控模式[2]。

（二）指标体系分析

财务管控的指标体系是指根据财务管控中的预算与绩效评价等内容构建的财务管控体系，该体系中主要以管理主体、目标、对象、方式、环境五个方面进行分析，综合考虑绩效评价指标中的盈利能力、偿债能力、资产运营能力、后续发展能力等，构建综合性指标体系，实现财务管控。财务管控五方面具有以下提点：

1.管理主体：元中心下的多层级复合结构特征。

2.目标：成员企业个体财务目标是集团整体财务目标在战略上的统合。

3.对象：有多级理财主体，呈多元化趋势。

4.方式：高度的全面预算性，复杂的预算结构及运作过程。

5.环境：拥有广泛畅通的融资投资通道，多样的投融资手段，稳定的财务资源。

二、财务管控的指标体系的构建

构建财务管控指标体系需要从绩效评价指标的选择方面入手，以以下四方面指标选择为基础，形成财务管控指标体系。

（一）盈利能力指标的选择

盈利能力表示的是企业获取利益的能力，也被称作资本增值能力，一般表现出一段时间内企业的收益情况。盈利能力指标存在很多方面，绝对指标包括以下几点：营业收入、营业成本、利润总额、期间费用、净利润、经济增加值等。相对指标主要包括：成本费用利润率、营业利润率、总资产报酬率、盈余现金保障倍数与净资产收益率等。选择上述指标作为财务管控的指标体系建立的基础，有利于实现财务管理中盈利能力的评价。

（二）资产运营能力指标的选择

资产运营能力主要是指衡量企业资产管理效率的能力，能够反映企业资产运营方面的财务指标。一般用于衡量企业资产运营能力的指标包括固定资产周转率、总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率及现金周转率等。通过选择上述几项指标作为构建财务管控指标体系的基础，有助于衡量企业具体资产运营能力情况。

（三）偿债能力指标的选择

偿债能力指标主要包括两方面，短期偿债能力与长期偿债能力。能够衡量企业偿债能力的指标有很多，比如资产负债率、现金流动负债比、权益乘数衡量指标、现金流动速动比、获利倍数等。作为企业管控的选择指标，只要整体把握企业负债水平，由企业母公司完成对子公司银行贷款批复，从而实现对有息负债进行管理，预防财务风险。若为短期流动负债，集团母公司也能在内部支持方案的调整上来解决，不至于造成子公司出现无法偿还负债而进入破产程序。

（四）后续发展能力指标的选择

后续发展能力指标，主要包括销售利润增长率、销售收入增长率、净利润增长率、资本积累率、技术投入比率等。集团管控下，应当依照集团发展战略对指标进行选择，若集团给定子公司的战略目标时迅速占据市场，则应当从销售收入入手，将收入增长率作为首选指标。若集团给定目标为利润至上，则应当以净利润增长率作为首选指标。若集团更注重企业当前发展，则需要将技术投入比纳入到研发管控中，作为首选指标。若集团目标定位生产经营和销售，则可选定销售比作为首选指标。

总之，公司财务管控指标体系的建立十分复杂，需要综合考虑绩效评价相关指标的实际需求情况，以集团发展战略为基础，形成符合企业发展的指标体系。

三、母公司对子公司财务管理存在的问题分析

（一）母公司子公司关系定位

在商品经济、股份制经济高速发展的社会情况下，形成了产权关系明确、以母子公司体制为主干的统一企业实体——集团公司。集团公司通过投资、重组、兼并、收购等方式获得对子公司的控制权，母公司与子公司同属于集团公司之中并以股权为联结纽带。

（二）母公司对子公司财务管理存在的问题

1.外部环境——新的形势形成

集团公司面临的世界经济形势日新月异，信息化时代来临，全球金融危机、债务危机对集团公司的经营带来不少冲击与负面影响。集团公司如何在新形势下保障资金链良好运行，能否使资源配置达到最优状态，能否采取先进的信息化手段创新解决问题，是其面临的新挑战。

2.内部问题

①财务管理机制不完善，决策制度不健全。集团公司多是跨行业、跨领域生产经营，一些集团公司并未对子公司设置统一目标和提出指导性意见，造成母公司对子公司的管理缺乏约束力，还会产生子公司负责人涉足财务管理部门事物促使财务控制功能失效的问题。再者，缺少科学的决策制度和资金筹划使用制度，有时会因短时利益而忽视长远的发展前景。

②缺乏科学的财务信息管理体系。母公司缺乏对子公司动态业务信息的掌控，子公司的财务信息仅仅来源于定期上报的财务报表，子公司的财务报表常常存在账实、账账不符以及虚盈实亏或虚亏实盈等问题，对母公司形成正确的决策和判断造成干扰。

③缺少应有的风险防范意识。集团公司财务管理对外界经济环境的变化反映迟钝，缺乏系統研究及应对措施。传统管理手段忽视了对集团公司发展前景的潜在因素的研究，不能预先做好防范工作，直至危机出现才会发现财务管理上的问题。

④缺少对财务工作人员的考察审核制度。集团母公司与子公司的财务工作人员存在质量参差不齐、专业水准缺失、危机预防意识淡薄、职业道德水准不足等等问题。部分子公司的财务工作人员在利益驱使下，产生制作虚假财务报表、贪污、挪用公款等行为，对公司利益和资源造成极大损害，同时也影响到对子公司的财务控制。

四、母公司对子公司财务管理控制策略分析

（一）外部策略

针对不断变换的经济形势与信息化时代的要求，集团公司要立足长远利益来解决当前问题，加强信息化建设，有效打破“信息孤岛”[3]现象，跟进时代潮流，用新的科技手段创新解决问题。还可采取实行国有资产授权经营、重塑新型的银企合作关系等手段，不断优化集团公司的发展环境，实现资源的最优配置，实现利益最大化。

（二）内部策略

1.健全公司财务管理机制和决策制度

集团公司的生产经营活动都要围绕统一目标展开，要为子公司提出明确的发展目标，提出清晰明了的发展要求，使母公司与子公司的财务管理模式与整体发展战略相吻合。制定立足未来、立足全局的发展战略，建立分步的细化目标。财务管理模式要服从和服务于集团公司的整体发展战略，子公司在资金筹集、资金投放、资金回收等财务管理的目标及实施方法均要服务于集团发展战略。

2.加强公司的财务信息管理

要加强对公司财务信息的管理，要求及时、准确、全面，了解子公司发展的最新动态，看其是否偏离既定目标，及时给予指导，为正确的决策提供基础和保障。

3.树立风险防范意识，建立监测预警机制

集团公司要及时分析评价财务现状及未来的走向，对财务风险要有防范意识，对形势作出正确判断，并及时上报给决策层，尽量降低可能发生的损失。建立监督预警机制，监督公司财务发展状况，预警可能出现的财务危机。

4.建立健全财务人员考核制度

对公司财务人员进行培训，提高其业务水平和职业修养。同时制定考核制度用于检验财务工作人员的态度和业绩，杜绝制作虚假财务报表、贪污、挪用公款等危害公司利益的行为。

五、结束语

经综合分析探讨，母公司应加强对子公司的财务管控，实现公司资源配置最优化、实现公司利益最大化。集团企业的财务管控手段仍在不断变化发展，要运用先进的科学的管理手段提升公司的市场竞争力，使企业在市场竞争中处于优势地位。

参考文献：

[1]朱萍.浅析集团母公司对子公司财务管理控制[J].中国乡镇企业会计，2014 （6）：107-108.

[2]王秋菊.浅析集团母公司对子公司的财务管理与控制[J].全国商情·理论研究，2013（35）：45-46.

[3]孙明明.浅析集团母公司对子公司的财务管理与控制[J].金融经济：理论版，2015（1）：220-221.

（作者单位：中交疏浚（集团）股份有限公司）