浅析中国民营企业对外直接投资所面临的问题

刘亚洲

摘 要：我国经济持续开放，参与全球化的程度越来越深入。在对外经济交往中，民营企业比重越来越大，行业越来越广泛。整体从最初引进外资阶段，转入“走出去”通过合资、并购等方式，我国企业尤其是民营企业以形成规模以上级别的对外直接投资的格局。我国民营企业在出口和对外直接投资方面面临的风险不断增加。在民营企业对外投资过程中，如何防范和解决这些风险，成为一个值得关注的话题。

关键词：民营企业 对外直接投资 风险 对策

中图分类号：F752 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）07（c）-054-02

1 我国民营企业在国际经济交往中的现状

从企业资本构成上看，除去国有独资、国有控股以及集体所有性质的企业，统称为民营企业。目前，我国民营企业参与国际贸易行业覆盖面广，产品种类众多。

在我国进出口贸易中，民营企业份额逐年上升、稳步增长。企业已经不只满足于产品的出口，很多企业选择目的市场投资建厂，属地生产。汽车行业中，比亚迪在美国设厂、吉利汽车收购沃尔沃汽车；家电行业中，海尔的美国工厂；电子行业中，联想、小米、华为等中国企业都已经纷纷达到了对外直接投资阶段。

2 民营企业对外贸易投资面临的问题

民营企业在对外贸易投资过程中面临的风险是来自内外两方面的。

2.1 民营企业对外贸易投资面临的内部问题

我国民营企业在对外贸易投资过程中，由于自身管理经验的不足、文化差异、信息不对称以及财务管理不健全等，也会面临着各种问题，就企业自身看，这些风险都属于内部问题。

2.1.1 经营管理问题

投资目的地市场，尤其是欧美市场国家，要求企业有健全的财务、税务、法律体系。目前，我国除了较少的大型民营企业外，在经营管理上，完全不能适应投资目的地国家的要求，需要改进提高。

2.1.2 家族式企业不利于国际化发展

家族式企业决策层和执行层固化。在创业初期，决策和执行的高效率无疑利于企业成长期的快速发展。当企业发展进入成熟期，需要拓展国际市场时，将会面临不同的市场要求。风险的提高，不能再用创业期的快速决策、快速执行的模式进行，否则风险将会加速，造成企业经营恶化。

2.1.3 产品缺乏国际竞争力

（1）产品单一，档次偏低。我国大部分民营企业由于规模和资金的限制，企业的核心竞争力不强，在国际市场上处于低端地位，出口的产品多数以档次低、附加值小的轻工、食品、服装、工艺品等劳动密集型产品为主。此外由于我国民营企业产业组织松散导致模仿竞争、价格恶性竞争愈演愈烈，使我国民营企业在国际化的进程中忽视了高端产品市场，长期专注于低端市场，低廉的价格、低质量的商品，这样的错误发展路线不仅使民营企业在国际市场中利润微薄，而且还要面临成本上升和国内恶性竞争的问题。

（2）科技含量低，自主创新差。我国大部分民营企业由于规模和资金的限制，企业的核心竞争力不强，除少数民营科技公司出口高技术产品外，大多数民营企业出口的产品多数为附加值小的轻工、食品、服装、工艺品等劳动密集型产品，即使是科技含量高的民营企业也将面临关键技术、设备依赖进口的问题，使得产业技术、核心竞争力得不到增强，而国内相关行业又相对落后最终产生对外依赖，发展脱节直至丧失竞争力。

（3）品牌观念淡薄。民营企业品牌意识差，在国际市场上缺少名牌产品，部分民营企业在国家贸易中只顾及眼前利益，不注重品牌的长期发展。据中国民营企业竞争力报告指出，在对我国550家民营企业调查中，有280家企业自主品牌在企业在出口总额中所占比例不足50%，其中151家企业出口总额比例低于20%。我国出口外贸500强中，名牌产品的销售比例仅占6%，远远低于国际水平。

2.1.4 信用问题

民营企业对外贸易投资过程中的信用风险指的是与之交易的客户未履约或是存心诈骗从而造成经济损失的可能性。在国际市场上，经济环境复杂，企业鱼目混珠，若民营企业在对外贸易投资过程中操之过急，对客户的资信情况未做详细考察，很容易遇到信用风险，从而造成企业直接重大经济损失。

2.2 民营企业对外贸易投资面临的外部问题

2.2.1 政治风险

所谓政治风险，是由于东道国的政治事件或者政策的变动给民营企业对外贸易投资的经济利益造成不利影响的可能。一般而言，政治风险包括政局动荡和战乱风险、政治变动风险和第三国干预风险。所谓战争和内乱风险，指由东道国内的暴乱、革命和恐怖活动或是由东道国参与的战争而使经济受到影响的可能性。

2.2.2 政策变动风险

投资目的地国政治是否稳定，政府换届时是否有延续性。比如，相对最有开放和包容精神的美国，在特朗普政府上台之后，实施或者威胁实施针对非本土生产的产品征收高额关税，这些是企业走出去需要考虑的。

2.2.3 第三国干预风险

所谓第三国干预风险，包括直接威胁以及间接干预。所谓直接威胁，主要指第三国政府实施制裁，主要来自于美国和欧盟地区，他们借着“人权高于主权”对企业海外投资进行干预。

2.2.4 法律风险

法律风险指的是有关于东道国投资的外汇管理、公司监管以及税收或资本流动的管理等方面的政策和法律法規的变化，或者我国企业在理解政策方面不是很透彻甚至会出现错误，使企业面临投资风险。

2.2.5 经济环境风险

经济环境风险，是指由于经济危机等事件使民营企业对外贸易投资面临风险。

（1）融资能力不足风险。2007年开始的美国金融危机，迅速蔓延进而引起世界金融危机，这给我国民营企业的对外贸易投资带来了很多的困难。由于东道国采取放缓经济的决策，民营企业的对外贸易投资受到了很大的影响。东道国信贷紧缩的政策使我国企业的流动资金紧张，资金需求量增加。

（2）汇率波动风险。汇率波动风险包括三大类：一是交易风险，是指企业在对外贸易投资过程中由于汇率的变化使得交易结算时发生亏损的可能性；二是经济风险，即民营企业对外贸易投资中进行现金折现时由于汇率变动造成损失的可能性；三是会计风险，是指企业对外贸易投资过程中将外币折算成本币所产生的风险。

（3）贸易保护主义风险。目前，全球化虽然是趋势，但是因自身经济增长乏力，选举政治需要，部分欧美国家纷纷炒作贸易保护、封闭经济。无视自身经济结构或者福利政策等需要改革，将经济停滞归咎于经济全球化，乃至限制移民的流入，这无疑给我国企业对外投资带来风险和问题。

3 对外贸易问题的解决对策分析

3.1 从企业自身寻求问题解决的方法

（1）加强科学战略决策。民营企业进行对外投资发展，应按照其自身的发展情况以及发展规划等找好市场定位。对于民营企业来说，其发展战略决定着企业目前以及将来的投资决策。现阶段全世界经济环境并不稳定，企业进行对外投资的风险较大，民营企业在进行对外投资战略之前，应当考虑对外投资战略是否符合企业的发展战略和规划，企业目前是否有对外投资的需求，或者说当前进行对外投资是否时机恰当。

（2）提升产品价值，增强产品竞争力。

（3）加强自身学习，重视团队建设。我国民营企业成长在国内的市场和法律法规环境之中，参与国际竞争时必将面临一系列的问题，所以应该培养更多高素质人才。加强对对外投资人才的培养，利用专门的社会培训机构和专业性强的高等院校的积极作用来完善企业对人才的培养系统，丰富其知识体系，而且建立起均衡并且叫我完善的知识结构，提高员工综合素质。

（4）积极开展网上贸易。随着科技的发展，新兴贸易慢慢成型，世界也进入了信息时代，有了信息和人才就相当于拥有市场。在我国大部分民营企业还停留在传统贸易阶段，在网上开展国际贸易的并不多，实际上在网上开展国际贸易所需要的成本并不高，不需要大量资金而且不受地域、时间等条件限制，同时可以减少中间环节，降低民营企业从事国际贸易的成本，提高交易效率、节约交易时间。除此之外网上贸易这个新兴市场也提供了更多的机会，并消除了市场之间的信息不对称，有可能成为未来的主流交易方式。

（5）建立风险管理体系。由于中国的民营企业在海外经营经验方面有所缺乏，在对外投资进程中对风险的防范意识不强，所以，企业为了正确辨识风险和防范风险，应该加强对有关风险监管、评价和估计、风险防范及控制等机制的建设。

（6）主动寻求政府的帮助。民营企业在对外投资过程中要积极寻求政府的帮助、理解和支持。尤其当依靠企业自身力量难以化解困难和问题的时候，应当积极向政府等相关部门汇报，寻求政府的帮助、理解和支持。此外，民营企业在对外投资过程中，要学会利用各种经商处和领事馆的资源，同时学会利用人才和当地优势。为了解东道国的税务积极劳工政策，聘用当地的法律顾问，随时掌握东道国的政策变化。

3.2 对外贸易中政府的作用

近年来，政府为促进民营企业对外投资发展，出台了很多保护和扶持政策，为民营企业对外投资的风险防范创造了条件，但在对民营企业的政策、立法和金融方面还要进一步加大扶持力度。

3.2.1 对内应起到的作用

（1）完善海外投资法律体系，加大法律保障力度。让民营企业在开展对外投资发展的过程中拥有准确的法律保障体系和制度基础。

（2）建立信息服务体系。政府在民营企业进行对外投资过程中，要建立健全的民营企业对外投资的信息服务体系，建立覆盖世界各地的公共信息网，包括各國政治、经济发展情况、法律和宗教信仰等概况、商品贸易流通情况、相关的行业统计、报关与商务实务情况、专业机构以及行业组织名录、国别风险报告等，为民营企业的对外投资发展提供充足的信息。

（3）加强政府间的交流，推动民营企业对外投资。政府在应对风险时，还应当加强与各国政府间的沟通和交流，为民营企业创造良好的对外投资环境。

3.2.2 对外应起的作用

（1）合理选择海外保险制度，为海外投资提供风险分担机制。政府应当为民营企业对外投资提供风险分担机制。海外投资保险制度作为防范风险的重要方式产生了很长时间，为本国投资者在国际市场上遇到的风险提供保险或者保证。民营企业进行对外投资发展，对海外政治风险投保是一种有效地预防性措施，通过投保将风险转移给保险机构。目前，我国的海外保险制度还没有得到完善，但是也建立了相关的机构，例如中国进出口银行、出口信贷保险公司、中保财产投资公司等开设了海外投资的政治风险投保业务，民营企可以利用它们转移政治风险，避免由于东道国的政治风险造成损失。

（2）加强金融服务政策，防范融资风险。政府在应对对外投资风险的过程中，适当地拉低资本进入市场的条件，将市场运作规范化，为我国民营企业对外投资提供更多的融资，降低融资风险。