郝路露 高 静
(武汉商学院,湖北武汉430056)
我国民间金融发展现状及作用探讨
郝路露 高 静
(武汉商学院,湖北武汉430056)
在世界大潮流的推动下,中国资本市场逐渐建立并不断得以发展完善。中国的资本市场是年轻充满活力的,其中的内容和形式也是多种多样的。民间金融作为中国资本市场的一个重要组成部分,发挥着不可或缺的重要作用。中国的民间金融是符合中国经济建设发展体制的一种强有力的措施,民间金融所面对的资本市场是具有中国特色的,所以他们的方式也同样具有中国特色,给世界展现出独特且优秀的经济发展方式。
资本市场;民间金融;改革开放
八十年代初,中国在改革开放的影响下,经济上逐步开放,发放了首期国库券,这标志着中国资本市场的建立。发展到九十年代初,资本市场逐渐成熟,进入了正式的形成阶段,曾经只有证券的一级市场也慢慢发展为以公司债券和股票交易为主的资本二级市场。发展直到今天,民间金融在中国资本市场里大放光彩,规模不断扩大,种类不断增多,体制不断改革,形成了今天我们所看见的多样化多视角全方位的中国资本市场。
中国资本市场形成以来,整体上始终保持着向前的步伐,但从客观上认真分析,不得不说我国的资本市场在发展建设的过程中存在着不容忽视的问题和缺陷。
(一)中国资本市场存在的主要问题是制度缺陷
我国的资本市场已经初步建立,但是规模不够大,种类不够全。首先,我们进行融资的渠道主要还是通过银行,这就使得资本市场不能很好的发挥调节社会资源的作用,而在面对金融危机的时候,更多的依靠的是国家的扩大投资而非资本市场的调控。其次,我国资本市场的结构也有待改善。
(二)资本市场与其他建设联系不够紧密
我国以经济建设为中心,建立资本市场也是经济建设的一种表现,但是在建立资本市场的过程中,我们过于关注经济的发展建设而忽略了经济与其他发展的关联。中国银监会主席郭树清曾表示,我国资本市场存在的三大问题就是与科技创新、社会保障以及农业和食品行业的分离,两者之间没有形成密不可分、相互支撑的联系。
(三)中国资本市场的法律依靠有待提高
全球化的资本市场远比中国资本市场要开放自由,中国资本市场在向着全球的资本市场学习的同时,忽略了本身的“拘束性”,而在中国发展的资本市场必须要有完善的整体的法律作保障才能健康的发展。有了法律的保障,我国资本市场的跨境贸易,对外交流都会有进一步的提高,同时也为我国经济规范提供了强有力的坚实的后盾。
(一)民间金融的产生背景
民间金融,顾名思义是区别于官方的国有的另一种金融形式。民间金融是非正式金融的一部分,它并不是通过依法设立的金融机构来进行融资活动,同时,它也不用受到政府的监管,自由性灵活性较大,形式也多种多样。我国民间金融主要有三种形式:第一种就是个人借贷和企业融资,这一形式是无组织无机构的;第二种是所谓的各种金融会,他们多是有共同的组织,但是没有正规的机构;第三种则是相对正规的,即有组织又有机构的,如基金会,典当行等。
中国资本市场中的中小企业存在贷款难的问题,而仅仅依靠资本市场的官方金融进行融资根本无法帮助中小企业摆脱困境,这个时候民间金融就要发挥出它的作用。民间金融的规模虽然较小,但正因如此它才可以在中小企业中拥有无法替代的作用。我们从另一方面看待民间金融,它还有强化企业信用的作用。民间金融对企业信用的制约在于社会上的信誉道德,而银行等官方金融机构对企业的信用制约则是出于规定的“硬性规范”,这两者相比而言,表面看起来后者的力度更强,但实际上前者的力量更真实,民间金融的信用制约才是对企业更好的监管和帮助。最重要的一点,民间金融作为中国资本市场的一个重要组成部分,它的出现对我国的金融体制改革以及资本市场结构的调整都起了推动性的作用。
(二)民间金融的现状
在2011年,温州市的民间借贷融资总金额高达1100亿元人民币,其中,仅有380亿用于实体性投资,剩余资金则流入“钱生钱”的利益循环区域。《辽宁省金融运行报告》显示,辽宁省的民间融资规模也是不断上涨的,相比2006年434.2亿元人民币的融资总额,2010年已经增长至1043亿元人民币,可见民间金融发展规模甚巨。
近几年来,我国民间金融在获得飞速发展的同时,也为经济快速发展注入了积极能量。但是,我国金融市场的整体水平不高也是不争的事实,这导致金融市场发挥资本配置的功能在我国并不十分理想,并且金融市场长期处于金融抑制状态。在这种环境下,民间金融的发展对于改善金融市场的功能和促进经济发展具有一定的促进作用。但是相比较而言,我国的民间金融无论规模还是活跃程度都十分有限。规模巨大的民间金融能够显著促进经济发展,然而事实上我国民间金融发展存在十分突出的供需矛盾,特别是在经济发展水平较低的中西部地区,金融供给抑制显著更为突出。为了进一步强调民间金融业务创新能力提升对经济发展状况改善的作用,笔者从近10年来国内比较权威的抽样调查与统计估算中,对我国民间金融调查情况进行了总结,见表1。
表1 民间金融调查情况表
上述的民间金融情况调查表显示,我国民间金融组织无论是在业务规模还是数量上都呈现了快速扩大的变化趋势。究其原因,国家自2010年开始便实施紧缩的货币政策,不断压缩正规金融机构向市场投放货币的空间,使得民间金融开始作为资金需求者的重要来源而得到长足的发展,如图1所示。譬如,根据2011年中国人民银行对民间资本借贷的实地调查显示,2004-2011年间我国民间金融的发展水平呈现了近乎几何级增长趋势。
图1 .我国民间金融余额比资料来源:中金交易主体研究部,中国民间借贷分析
李建军(2006)对中东部地区15个省市的民间金融发展情况进行了摸底调查(见图2),结果表明:参与民间借贷的群体主要是农户,农户利用民间金融途径获取资金占到全部民间金融组织融资规模的50%;从分地区的情况看,中东部地区的民间金融规模要远低于西部欠发达省份,说明我国民间金融的地域分布极不平衡。
图2 .我国分地区农户参与民间融资比重[6]
由上述统计图可以了解到,我国民间金融从全国范围和地方两个层次来看,其规模都是非常巨大的,并有逐步扩大的态势,尤其是近几年民间金融呈井喷式发展。
(一)民间金融的出现是对中国资本市场的补充和完善
民间金融是我国民营经济的重要发展支柱,它的出现是我国非公有制经济发展的迫切需要,是应运而生的符合时代发展的产物。我国以公有制为主体的经济体制保证了经济建设的大方向,但其中不乏一些漏洞需要我们在建设过程中不断探索和发现新的方式去弥补,民间金融就是在这样的金融抑制下出现的。
首先,中国的资本市场缺少像民间金融这样的具有灵活性开放性的经济因素。我国对中小企业的信贷壁垒过高,但中小企业对金融支持的需求不断上升,这就给民间金融提供了一个重要的机会。中小企业的需求大多是小型的金融需求,这正符合了民间金融的规模,满足了民营企业的资金需求。因此可以说,民间金融是中小企业的救星。其次,民间金融区别于官方金融的最大特点就是自主灵活,周到方便,它的优势逐渐显现,也给正规的金融机构造成了极大的竞争压力,这更有助于正规金融机构在资本市场中发挥更好的作用,从而提高经济整体的服务水平,优化了资源配置。再次,民间金融本身所具备的无组织非官方的特点在客观上给借贷企业的信用度进行了无形的强化,借款人和贷款人之间建立起的信用关系远比通过硬性法律规范强制约束的信用关系要稳定和谐。
(二)民间金融改革为资本市场发展大胆探路
中国资本市场的发展少不了民间金融的推动,民间金融的不断改革让金融市场出现了新的活力。近几年,政府对民间金融进行了新试点的尝试,其中广东省最早推出了一家网络小贷公司;另一个明显的例子是温州,温州民间借贷中心在全国率先成立并取得了良好的发展;还有一个具有时代性和个性的例子:欧浦小贷,作为一个民营银行,借助互联网平台进行传播,这一独到的经营模式更是为中国资本市场增添了光鲜的色彩。
[1]李建军.中国地下金融调查[M].上海:上海人民出版社,2006年.
[2]王曙光,邓一婷.民间金融扩张的内在机理、演进路径与未来趋势研究[J].金融研究,2007(6):68-80.
[3]高孝欣,张沁.中国民间借贷现状与对策研究[J].湖南社会科学,2014(1):104-106.
[4]胡金炎,卢立香.中国非正规金融研究的理论综述[J].教学与研究,2005(9):75-81.
[5]李丹红.农村民间金融发展现状与重点改革政策[J].金融研究,2000(5):118-125.
[6]李建军.中国地下金融调查[M].上海:上海人民出版社,2006年.
责任编校:饶敏
Situation and Function of Non-government Finance Development in China
HAO Lu-luGAO Jing
(Wuhan Business University,Wuhan,Hubei,430056,China)
Driven by the world trend,the capital market in China has come to be established and improved.This market is young and dynamic,with a great variety of capital forms and contents.As an important part of China’s capital market,non-government finance has played an indispensable role.It conforms to China’s economic construction system and faces the needs of the capital market with Chinese characteristics,therefore it also has strong Chinese characteristics,presentinga unique and excellent economic development mode.
capital market;non-government finance;Reformand Openingup
F832.3
A
2095-7955(2017)02-0050-03
2017-04-10
郝路露(1986—),女,武汉商学院教师,博士。主要研究方向:产业经济学。高静(1970—),女,武汉商学院教授。主要研究方向:旅游经济、文化学。