互联网金融对财务公司“互联网+产业链”平台发展的启示

边晓梅

摘 要：互联网企业利用自身优势在互联网产业链金融方面进行了诸多尝试，本文拟通过对互联网产业链金融的发展现状及特点分析，探讨财务公司行业如何更好地利用自身优势，建设产业链金融发展平台，为集团产业发展做出贡献。

关键词：“互联网+” 产业链 平台 战略

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）03（b）-041-03

1 产业链金融及平台概述

1.1 产业链金融概述

产业链是一个相对宏观的概念，用于描述一个具有某种内在联系的企业群结构。一般而言产业链存在两维属性，即结构属性和价值属性。产业链伴随社会分工的不断细化而产生，产业链条中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，其目的就在于通过产业链各个节点的划分和协作，创造产业价值最大化，使整个产业链条上的参与者受益。2008年金融危机，使企业看到专注于某一产业链节点的脆弱性，尽可能延长产业链成为共识。

产业链金融就是金融机构以产业链的核心企业为依托，针对产业链的各个环节，设计个性化、标准化的金融服务产品，为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案的一种服务模式。在产业链金融中，实际上是对产业链上的企业之间的应收、应付、预收、预付款项的收支和存货的交接进行时间上的重构和优化，实现了产业链中的物流、资金流等的整合，为产业链上下游形成更为紧密的合作关系，实现更高的协同效应，创造更高的产业价值提供了有力的金融支持。

基于对产业链的重新认识以及产业链金融的现实价值，一些在各自产业链占据主导地位，拥有话语权的企业纷纷介入产业链金融领域，依托自身现有优势，重塑自身产业链的价值流，为产业链提供融资服务，支持了所在产业链的发展，互联网金融依托自身平台优势，在这方面做了诸多探索。

1.2 平台及平台战略

一般而言，平台被定义为双边市场里连接不同用户群的产品和服务。平台市场多为双边市场，平台市场的提供者必须协调用户和供应商之间的关系，如门户网站就是比较典型的平台。

平台战略是指连接两个以上的特定群体，为他们提供互动交流机制，满足所有群体的需求，并从中赢利的商业模式。产业组织经济学家对平台战略的研究主要是从对平台市场中的网络效应、平台提供者的收益分配、范围经济等的分析入手，判断能够采用何种合适的策略实现平台市场的进入。产品创新的平台战略研究则主要关注产业技术创新范式呈现出以平台为中心的特征，平台的成员可以利用技术平台、工具平台或服务平台提升自身绩效水平。本文中对平台战略的研究主要是从产品创新的平台战略角度展开。

2 互联网平台的金融发展概述

根据统计，截止到2016年12月底，中国网民规模7.31亿人，互联网普及率为53.2%。中国网民规模和互联网普及率自2005年起一直呈上升趋势，互联网已经成为人们生活不可分割的一部分。4G的普及、移动互联网、OTT服务等的发展，互联网固有的信息传递便利化、贸易便捷化、资源共享化、服务对象化和通讯社交及时化的特性被得到了充分发挥。互联网金融随着人们支付消费移动化的趋势应运而生。互联网依托于其天然的交互优势，为资金需求者和供给者提供了平台基础。以电商和门户网站为代表的大型互联网企业充分利用自身已有平台优势，挖掘自身巨大的流量信息，通过打造互联网金融平台，为资金需求者和供给者之间搭建了桥梁和纽带，延伸了自身产业链条，拓展了自身盈利空间。

2.1 电商

2.1.1 代表企业及产品

（1）阿里巴巴。阿里巴巴集团经营的是电子批发平台和零售平台，是平台电商模式代表，其金融业务板块蚂蚁金融服务集团成立于2014年10月。蚂蚁金服包括蚂蚁小贷、蚂蚁金融云、网商银行等。其中蚂蚁小贷和网商银行构成了阿里产业链的金融主体。

（2）京东。京东是自营电商模式代表，自2013年10月起独立运营京东金融。到2015年已建立七大业务板块，分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。据腾讯科技报道，京东金融的供应链金融交易额为115亿元，且主要依靠自有资金进行。京东金融的产业链金融产品包括京小贷、京宝贝、动产融资和京农贷。

2.1.2 电商开展产业链金融业务的特征

一是充分利用自身平台数据优势。两者都是国内占据行业主导地位的公司，经过多年发展，积累了大量的客户数据信息以及交易数据信息。通过建模、数据集成，可实现基于采购、销售的风险评估，快速放款，效率高。

二是定位小微和农业。无论是阿里还是京东，都把目光放在了“二八定律”中的80%的小微客户上，这些客户在银行融资难度高，他们填补了这一空白。同时，其单笔贷款金额也与小微、农业特征相适应，不提供大金额的贷款。

三是努力进行线下的宣传推广。阿里作为以平台服务为特色的公司，线下营销一直没有间断。京东作为产业链金融的后进入者，在这方面也进行了较大投入，如农业产业链金融方面，京东的乡村推广员在2016年达到15万人，县级服务中心超过1100家。

四是与银行实现竞合关系。两者都是开始与银行合作开展产业链金融业务，但逐步摆脱银行独立开展产业链金融业务。但是在此过程中，两者又无法完全脱离银行支持，仍然需要与银行建立密切的合作关系。如网商银行放贷资金来源有一部就是来自于商业银行。

五是努力打造完整的产业链金融闭环。两者都在努力通过利用贷款、保理、保险、物流等多种手段，将供应商—生产商—经销商—消费者紧密联系在一起，为整个产业链条提供金融支持，形成以各自为中心的产业链金融服务体系。

2.2 门户网站

2.2.1 代表企业及产品

（1）上海钢联（300226）上海钢联是集钢铁资讯、电子商务、网络技术为一体的IT服务企业，总股本1.2亿元，通过自身钢银平台以及参与葫芦金融等，提供钢铁产业链上的金融服务。钢银金融平台提供任你花、帮你采和随你押三種产品，解决钢铁采购销售过程中的资金短缺问题，由钢银进行垫付，通过云仓库等配套手段，加速钢铁采购上下游企业资金的周转。

（2）三六五网365地产家居网（www.house365.com）隶属江苏三六五网络股份有限公司，是一家致力于为客户提供买房、卖房、装修、生活等一体化网络综合服务的网站。2014年11月推出名为安家贷的互联网金融平台（www.anjd.com）。其主打产品为优房贷、新居贷和房开贷，分别为购房人和开发商提供资金支持。

2.2.2 门户网站开展互联网金融的特征

一是围绕门户网站传统优势开展互联网金融。如上海钢联利用自身积累的钢铁产业链交易和会员信息，三六五网利用自身积累的房地产产业链信息，开展各自产业链的金融服务。

二是产业链金融业务资金不足。无论是上海钢联还是三六五网，抑或是新浪等综合性门户网站，均借助小贷公司、P2P平台，来进行产业链金融业务中供需资金的对接。

三是门户网站的实力不同，导致其互联网金融发展阶段不同。如上海钢联凭借较强的资金实力以及行业地位，已经开展了较为深入的产业链金融业务，并利用自身产品如“任你花”，实现交易双方的信用增信。

四是融资利率较高。按照这些产业链产品为标的投资产品的收益率来看，收益率一般在8%，对应的产业链产品的利率应在11%，仍然属于较高的利率。

2.3 互联网金融发展存在的问题

（1）互联网产业链金融产品，大多宣称是为解决小微企业等的融资难、融资贵的问题。诚然通过互联网这一平台，大量在银行难以取得贷款的小微企业和个人，的确得到了信贷资金的支持，但融资贵这一问题却未见得能够得到解决。互联网产业链金融产品定价动辄在10%以上，而据统计中国工业企业的平均利润率不超过7%，500强2.3%，规模以上工业企业主营活动平均利润率6.04%，即便是银行支持的大型企业也难以负担如此高的利息负担，传统行业的小微企业和个人的承受度恐怕更低。

（2）以大数据为基础的互联网产业链金融产品并非完全安全。尽管所有的互联网产业链金融产品均是依托于其强大的数据库、海量会员信息等，但是仍然不能避免出现坏账。即便是国内最大的互联网公司阿里巴巴也无法做到100%无坏账。据相关研究，阿里金融贷款的不良率维持在0.7%左右。这一不良率确实不算高，但作为网络借贷平台，阿里金融贷款业务都建立在虚拟账户上进行管理，资金流向和用途缺乏都缺乏有效监管，部分资金是否真正用于实体经济也不得而知。

3 财务公司“互联网+产业链”平台的思考

尽管互联网金融目前存在一定问题，但不可否认互联网金融满足了社会融资特别是小微融资的需求，在一定程度上实现了对传统银行融资的补充。传统商业银行在互联网金融风起云涌的发展中，也纷纷开始进入互联网金融。如工商银行实施互联网金融平台战略，打造e-ICBC互联网金融品牌，已建起包括“融e购”电商平台、“融e行”直销银行平台和“融e联”即时通讯平台三大平台，支付产品、融资产品和投资理财产品“三大产品线”，以及高效协同、无缝对接的线上线下一体化服务体系，构建了较为完备的互联网金融服务平台和业务运营体系。无论是从电商、门户网站还是传统银行在互联网金融方面的发展来看，随着互联网对行业经营以及商业模式等的渗透，互联网在金融方面的发展作用已经毋庸置疑，而且未来必将产生更加深刻的影响。财务公司作为金融市场的参与主体之一，只能顺应趋势，拓展自身“互联网+”的能力。从财务公司依托于集团，产生自实体经济的本质特征来看，“互联网+产业链”是财务公司发展现实及最优选择。

3.1 财务公司发展产业链金融平台的实践

目前已经有多家财务公司开始尝试互联网金融业务，旨在提高业务办理效率，延伸产业链条服务能力。海尔集团财务有限责任公司与上海汽车集团财务有限责任公司是其中的佼佼者。

3.1.1 海尔集团财务有限责任公司

海尔集团财务有限责任公司打造“海融易”供应链金融平台，为海尔日日顺B2B平台上的所有企业用户提供直接授信、订单融资等金融服务。通过整合银行资金、业务、技术优势以及海尔集团分销渠道网络、交易数据和物流业务，通过日日顺的线下交易的记录，海尔集团财务有限责任公司将产业与金融通过互联网的方式集合在一起，使海尔数以万计的经销商能够借助商业信用和交易信息，降低信贷门槛和借贷成本，大大提升了作业效率和服务体验。

3.1.2 上海汽车集团财务有限责任公司

上海汽车集团财务有限责任公司不仅在业内首家推出远程面签系统，使消费者可实现当天申请、当天放款、当天提车，提升贷款审批发放的便捷性。还通过设立“好车e贷”的互联网汽车金融服务平台，集成上海汽车集团旗下各大品牌及丰富的经销商资源，围绕与用户息息相关的汽车贷款、保险、理财等各项业务，为用户提供全面、便捷的一站式汽车服务。

3.2 财务公司“互联网+产业链”平台的思路

3.2.1 财务公司开展“互联网+产业链”金融具有自身独特的优势

平台运维最重要的因素在于平台使用者获得，让平台潜在的参与者认可平台、使用平台，转化为对平台的实际参与者，对平台成功而言具有重要意义。普通意义上的互联网金融平台面临的最大问题也是平台参与方的获得成本较高。而财务公司根据《企业集团财务公司管理办法》的规定，其业务范围限定在成员企业之内，虽然范围较小，但平台参与者群体稳定，即便以成员企业为核心向上下游进行拓展，也仍然是依托集团经营主业，没有偏离服务实体经济的核心，有助于控制财务公司的业务风险。

3.2.2 财务公司开展“互联网+产业链”，应努力打造完整的产业链金融闭环

财务公司应努力增强自身实力，在业务范围之内努力丰富业务品种，通过综合利用贷款、保理、贴现、保险、外汇等多币种、多产品的服务手段，将与成员企业相关的供应商、生产商、经销商和消费者紧密联系在一起，为整个产业链条提供金融支持，形成以成员企业现实需求为出发点和落脚点的产业链金融服务体系。

3.2.3 财务公司开展“互联网+产业链”，应注重发挥辐射带动作用

企业集团财务公司大多隶属于中央企业或是实力较为雄厚的企业集团。这些企业集团在本行业、本地区经济发展中发挥着举足轻重的作用。财务公司开展“互联网+产业链”中，应通过优化资产定价管理机制，为集团产业链上下游企业特别是小微企业，提供合理报价，在协助成员企业拓展业务空间的同时，降低小微企业的融资成本，更好地发挥大企业在实体经济发展中的带动作用，履行社会责任。

3.2.4 财务公司开展“互联网+产业链”，应注重风险控制

无论是互联网金融还是产业链金融，其核心都是金融，金融就不可避免的涉及到风险。因此财务公司仍需要把风险放在首位。通过不断整合集团整体信息资源，精准定位上下游企业的经营行为特点，制定切实可行的风险管控方案。通过完善信息化平台功能建设，为“互联网+产业链”提供安全、高效的运维基础。普遍认为产业链较供应链内涵更为丰富，因此其供应链金融纳入产业链金融范围。

参考文献

[1] 张小宁.平台战略研究评述及展望[J].經济管理，2014（3）.

[2] 陈威如，余卓轩.平台战略：正在席卷全球的商业模式革命[M].中信出版社，2013.