供应链融资视角下的商业银行信用风险传导机制研究

杨洋

摘 要：本文以汽车供应链融资业务为例，建立基于汽车经销商融资业务的商业银行信用风险传导模型，对供给侧结构性改革背景下汽车产业链上下游的价格变动可能引发的信用风险进行分析，在此基础上对商业银行的信用风险管理提供相关建议。

关键词：供应链融资；信用风险；传导机制

中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（12）-0010-05

一、引言

随着我国宏观经济增速放缓，部分行业表现低迷，商业银行信贷风险不断暴露，不良贷款率呈现走高趋势。商业银行不良风险上升引起社会较多关注，除了宏观经济下行因素外，微观信贷主体的经营决策行为也是信用风险上升的原因之一，包括经营定位与调整、与银行的合作关系等。

近些年，供应链融资发展较快，银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险，通过全方位获取各类信息，将风险控制在最低。

作为信用风险点的重要环节，研究微观主体的信用风险产生机制，对于防范和化解信贷风险有较强的现实意义。

汽车经销商融资业务的实质是商业银行向汽车经销商提供专项贷款（通常以银行承兑汇票形式发放），用于汽车经销商企业向核心车厂购买车辆以满足销售，经销商在销售车辆并收到货款后立即偿还贷款的业务。此类业务涉及到经销商本身，上游核心车厂，以及下游客户（终端消费者）。

该类融资服务的主客体分别是银行和有融资需求的汽车经销商，在业务模式创新中，除通过核心车厂对汽车经销商进行信用捆绑，降低整个汽车供应链金融业务的信用风险外，当前业界还通过引入第三方物流监管公司，协助银行对车辆的发出、在途运输、到店监管及最终销售等环节进行监管，降低汽车经销商融资业务的风险。

一、信用风险传导理论分析

（一）模型构建与设定

为方便构建供应链金融信用风险传导模型，本文做出以下假设条件：

A.汽车经销商融资业务中的各相关经济主体均遵循独立交易原则，且是以追求企业利润最大化为前提的理性经济主体；

B.可以确定汽车经销商融资业务的外部市场需求；

C.汽车经销商融资业务中的各相关经济主体是信息完全对称的，商业银行掌握完全信息，可根据企业的信用风险作出放贷与否的决策，并根据融资风险大小来确定放贷的额度。

D.汽车经销商融资业务中各相关主体的融资风险是客观存在的，且保持风险中性。

汽车经销商融资业务的信用风险传导模型如图1 所示：

参考文献

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The Research on the Credit Risk Transmission Mechanism of

Commercial Banks under the Perspective of Supply Chain Financing

YANG Yang

（Dalian Municipal Sub-branch PBC， Dalian Liaoning 116001）

Abstract：Taking automobile supply chain financing business as the example， the paper sets up a credit risk conduction model of commercial banks based on automobile dealership financing business， analyzes the credit risk caused by the upstream and downstream price changes of the automobile industry chain under the background of supply-side structural reform， and puts forward relevant advice on the credit risk management of commercial banks.

Keywords： supply chain financing； credit risk； transmission mechanism

責任编辑、校对：张宏亮