互联网金融发展与传统金融模式研究

夏莉兰

(安徽财经大学 安徽 蚌埠 233000)

互联网金融发展与传统金融模式研究

夏莉兰

(安徽财经大学 安徽 蚌埠 233000)

文章对互联网金融发展背景下对传统金融模式的影响进行分析，然后以余额宝、互联网金融点对点借贷平台、以及大数据金融为例，对互联网金融模式下的典型产品进行简要阐述，最后针对互联网金融发展中所面临的问题进行概括分析，望能够促进互联网金融模式的进一步发展，加速金融市场的优化升级。

互联网金融；传统金融；模式；发展

互联网金融是传统金融与互联网载体相结合的全新产物。与传统金融模式相比，互联网金融最大的特点体现在媒介的不同上以及实现工具的不同上。换言之，在移动互联网技术、互联网通信技术等工具载体的支持下，互联网金融产业相关业务更具良好的参与度、协作性、透明度优势，同时用户操作更为方便快捷，企业中间成本更为低廉合理，这也正是互联网金融区别于传统金融的最大优势。更为关键的是，在互联网金融搭载互联网技术手段的背景下，金融机构可以脱离资金融通过程中的主导型地位，成为一种逐步摆脱金融中介的全新资金融通行为（以下简称为金融脱媒）。本文即针对互联网金融发展与传统金融模式的相关问题展开论述与分析。

1.互联网金融发展对传统金融模式的影响

1.1 对银行业的影响

大量互联网金融产品的发展与应用使部分银行活期存款被分流，银行吸款能力下降，资金成本增高。同时，现阶段我国针对互联网金融的监管体系具有真空特点，准入门槛有明显差异，传统金融行业在与互联网金融产品竞争时常常处于不利地位。例如，银行对企业注册资本以及存款准备金往往有较大的需求，并且经严格复杂的审核程序后能够通过的贷款额度是非常有限的。但在互联网金融产业中，对贷款企业的注册资本要求明显较低，且企业能够审批通过的贷款额度是更加理想的。但客观来说，互联网金融产业现阶段的规模还不足与对以银行为代表的传统金融产业产生较大影响。互联网金融服务所面对的对象以小微企业为主，银行仍然牢牢占据着真正贡献利润的大客户群体。

1.2 对证券业的影响

证监会当前尚未针对电子券商的发展做出明确的政策性表态。当电子券商牌照能够被互联网金融企业所获取时，传统证券产业所受到的影响与冲击将是非常明显的。电子券商企业与传统证券企业相比最大的特点在于无需专门的营业网点，对于企业自身而言有效节约了成本开始，也能够明显降低证券交易行为中的佣金支出。不断如此，随着互联网金融企业的不断发展与进步，企业自身已经占有了一批固定的客户群体，面向这一群体提供快捷优质的证券服务势必能够增加企业的综合实力，并不断吸纳新客户资源，对传统证券产业产生深层次的变革影响。

2.互联网金融产品

2.1 余额宝

自2012年开始，我国互联网金融进入了一个崭新的发展阶段。顺应这一发展趋势，阿里集团于2013年6月推出了全新的互联网金融产品——余额宝。余额宝是典型的互联网加金融产品，依托于支付牌照与积极营销的方式，使其受众群体不断扩大，真正融入了社会大众的日常生活中，发展走势非常理想。

余额宝作为蚂蚁金服旗下的全新余额增值以及活期资金管理服务工具，与天弘基金旗下增利宝货币资金相对接，具有门槛低、操作简便、手续费低、取用方便等特点。除此以外，余额宝还可用于还款、缴费、转账、购物等消费支付平台，作为现代管理工具具有鲜明的移动互联网时代特点。

余额宝之所以能够在如此短的时间内取得巨大成功，是天时、地利、人和等多种因素共同作用的结果。“天时”是指的余额宝发展于社会信息化规模高速扩大的背景下，这一时期互联网技术不断升级更新，阿里支付宝作为互联网金融产品中的佼佼者，不断积累算法以及潜在预算能力经验，使有关货币基金碎片化管理与理财服务的开展更加可行。“地利”是指支付宝平台通过碎片化理财的方式能够为用户提供可观的预期理财收益，余额宝账户的设置能够使原支付宝账户中用户的闲置资金获得5.0%以上的年化收益率，这对于普通用户而言具有非常大的诱惑性。广大用户将一部分银行存款转存至余额宝账户中，促进了互联网金融规模的迅速膨胀；“人和”则是指支付宝平台2013年度已经拥有4亿以上的注册用户和使用用户的电商网络交易平台，用户体验良好。

2.2 互联网金融点对点借贷平台

互联网金融点对点借贷平台是一种将小额资金聚集起来并为有资金需求人群提供借贷服务的民间小额借贷模式。互联网金融点对点借贷平台作为全新互联网金融服务模式之一，依托于互联网、移动互联网技术等实现网络信贷服务以及相关理财、金融行为。在我国现阶段金融市场的发展背景下，利率市场化是必然发展方向之一。在利率市场化的进展过程中，互联网金融点对点借贷平台的应用对促进利率市场化进程的加快有非常重要作用，其优势是能够直接拉低借贷行为的途径与通道。但也有研究中认为这种形式的“金融脱媒”所脱掉的仅仅是传统金融模式的“媒”，并没有真正意义上的脱掉金融交易与服务间的“媒”，其本质上来说是更换了一个更为新颖、更为便捷、更为有利、更为快速的互联网金融媒体形式。相对而言，在互联网金融全新发展模式中，互联网金融点对点借贷平台的创业准入门槛相对较低，现阶段基本处于无门槛、无监管、无限制的“三无”境地中，但发展速度的确非常可观。

2.3 大数据金融

虽然目前尚难以用一个行业完全定义大数据金融，但相关研究已经达成共识可将一些完全依赖于大数据技术业务提供平台支持的金融服务产品定义为大数据金融。其中最具代表性的业务就是电子商务企业依托于大数据技术面向客户提供金融服务支持，主要包括两种类型：一类是平台性金融服务，另一类则是供应链性金融服务。以阿里巴巴集团为例，诚信商务联通天猫、一淘、淘宝等关键性服务，在此过程中形成了一套具有高速处理能力，高速计算效率的数据信息分析处理系统。阿里巴巴目前已形成一套可靠稳固的IT功能团队，搭建有强大的计算运行能力并形成了专业的高端数据建模工作团队，通过对各种模型进行计算处理的方式可得到闭环用户所对应的信用贷款规模以及信用评价等级。数据信息多以周或月为单位进行更新。在用户提出贷款申请后经过对大数据信息的处理能够在短短几分钟内实现对贷款的批准与下放。目前，阿里巴巴在大数据技术支持下所提供的贷款形式主要有两种类型，第一是信用贷款，第二是订单贷款。上述两种形式均为基于互联网所形成的个人征信体系的金融衍生产物，同时具有大数据金融的运营特点。

3.互联网金融发展所面临的问题

3.1 保护消费者合法权益的问题

成就互联网金融的技术主要包括三个方面：第一是法律技术，第二是信息技术，第三是风险管理技术。未来互联网金融产业的发展主要有以下几个走向：第一是从传统的“跑马圈地”模式发展为“精耕细作”模式，第二是从传统的“无序竞争”模式发展为“有序发展”模式，第三是从传统的“跟进模仿”模式发展为“领先创新”模式，第四是从传统的“单打独斗”模式发展为“联盟协作”模式。在这些发展趋势下，如何对消费者合法权益进行保护，这一问题必须引起互联网金融企业相关工作者的高度关注与重视。

3.2 监管问题

在互联网金融行业体系中网络贷款行业受关注程度不断提高，这一点是值得肯定的。但同时，以互联网金融点对点借贷平台为代表的网络贷款行业发展秩序相对紊乱，市场行业鱼龙混杂，仍然存在良莠不齐的问题，距离互联网金融点对点借贷平台业务的健康发展仍然存在一定的距离。换言之，虽然在互联网金融产业不断发展与完善的过程中，一些不合法或经营管理水平不高的网络贷款企业会逐渐被淘汰与淹没，最后能够在互联网金融产业中分上一杯羹的只能够是坚持与时俱进并且实力出众的企业，但在这一进程中如何加强对产业发展的监督管理，最大限度的降低损失同样是当前金融产业必须引起重视的一大问题。

3.3 信用风险问题

现阶段互联网金融中互联网金融点对点借贷平台等一类业务的本意更多是扮演金融市场信息中介的角色，但在国内金融市场的发展大环境下逐步演变为了信用中介的角色。由于现阶段金融市场中的互联网金融点对点借贷平台等一类网络贷款业务具有信息中介的特点，实质上也就在自然或不自然间承担了大量的信用风险。除此以外，以众筹融资业务为例，在金融市场发展过程中仍然面临着大量的问题。如从信用环境上来看，无论是对于项目发起方或对于投资方而言，相互之间始终缺乏稳固的信用基础，项目发起方担心自己的创意被抄袭或剽窃，知识产权以及其他合法权益无法得到保护，而投资方则担心项目发起方卷款潜逃。除此以外，从法律环境以及政策环境上来看，尤其是对中小股东利益的保护、中小企业公司的设立及股权变更等配套服务有待改善。并且，现阶段互联网金融市场中现行的众筹融资平台的赢利模式能否实现可持续发展等，均有待进一步研究。

4.结束语

随着互联网技术以及移动通信技术的不断发展与更新，互联网金融在我国金融市场中的发展成效是非常可观的。自2013年以来，网上银行以及各种互联网金融产品在金融市场中的应用规模不断扩大，并逐步成为一种新兴趋势，正对我国金融市场中的银行地位产生着潜移默化的改变。传统金融模式中的基金公司、券商、银行等“熟面孔”不再是金融市场创新的主角，互联网金融正扮演者“黑马”的角色，在金融市场中快速崛起。腾讯、百度、阿里巴巴等大批互联网金融企业正以颠覆性姿态对传统金融行业发起挑战。本文基于对传统金融模式的研究，分析互联网金融发展对传统金融模式的影响，然后对互联网金融的主要产品进行概述，最后就互联网金融发展中的问题作出进一步研究，望能够促进金融市场的优化升级。

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F830.9

A

2095-7327（2017）-08-0133-02

夏莉兰（1993.07.07—），女，安徽阜阳人，安徽财经大学在读硕士，研究方向为商业银行管理和农村金融等。