外汇收支总体向均衡收敛

外汇收支总体向均衡收敛

国家外汇管理局国际收支司司长 王春英

近一段时期，一些有利于我国外汇收支趋向均衡的积极因素开始显现：我国市场主体的适应能力不断增强；企业债务偿还的压力已明显减弱；银行间债券市场进一步开放。

王春英：过去一年，我国外汇收支形势总体向好，这在外汇储备、银行结售汇、跨境资金流动等反映外汇形势的主要指标中均有所体现。首先，外汇储备余额变动趋稳。2015年12月，外汇储备余额下降1079亿美元，2016年1月又下降了995亿美元，随后降幅明显收窄，在一些月份还出现了回升。2016年10月以来，由于美元汇率较快升值，汇率折算引起账面价值减记有所增加，储备降幅扩大，但依然低于年初水平。其次，银行结售汇和银行代客涉外收付款逆差总体收窄。2015年12月和2016年1月，银行结售汇逆差分别为894亿和544亿美元，涉外收付款逆差分别为725亿和558亿美元。2016年2月以后的逆差规模，总体呈现回落态势。近一段时期伴随着美元走强，2016年12月结售汇逆差上升到463亿美元，但仍明显低于2015年底2016年初的水平；12月涉外收付款逆差123亿美元，在2016年内也处于较低水平。

从未来形势看，我国外汇收支总体将朝着均衡收敛。不可否认，全球经济将持续低迷，存在贸易和投资减速、油价下跌严重等问题，财政政策空间有限，经济复苏乏力。同时，外部环境中的美联储加息以及各种不确定性因素，也可能时不时地扰动国际金融市场。这是包括我国在内的世界各国都需要持续面对的客观环境。但支撑我国跨境资本流动平稳运行的根本性因素依然突出，包括经济增速在世界范围内处于较高水平，财政状况相对良好，金融体系总体稳健，经常账户持续顺差，外汇储备规模仍高居全球首位。同时，近一段时期，一些有利于我国外汇收支趋向均衡的积极因素也开始显现。一是随着人民币汇率形成机制规则性和透明度的提高，我国市场主体的适应能力不断增强，市场情绪更加理性和稳定。二是经过较长时期和较大幅度的对外债务去杠杆化，我国企业的债务偿还压力已明显减弱，2016年二季度以来我国外债规模总体回升。三是银行间债券市场进一步开放，全口径跨境融资宏观审慎管理等一些改革措施相继实施且不断完善，人民币正式加入SDR效果逐步显现，都将有助于跨境资金流出入的均衡发展。

王春英：2016年，为弥合涉及国际收支统计的G20国家第一阶段数据缺口，外汇局开展了大量的工作。一是2016年1月，首次公布我国对外证券投资资产分国家地区数据，正式加入了国际货币基金组织（IMF）的协调证券投资调查（CPIS）。二是按季度向国际清算银行（BIS）提供我国2015年末起的居民原则的本地银行业统计（LBSR）和国民原则的本地银行业统计（LBSN）数据。2016年12月11日，BIS正式对外宣布，将中国列为数据报送国，并将中国数据纳入全球汇总数据。此外，外汇局还对外公布了中国银行业对外金融资产负债数据。

中长期看，国际收支统计将继续坚持“规划长远、专注当下”的工作原则。一方面，目标定位于弥合G20第二阶段（2016—2021年）数据缺口和满足SDDS增强版新要求。另一方面，循序渐进地提高统计透明度，不断细化和新增统计产品，更充分地发挥国际收支在宏观经济决策中的作用，更好地服务社会。

具体到2017年的主要工作：一是制定G20第二阶段数据缺口的弥合计划，全面梳理存在的差距和确定缺口弥合的顺序和方法；在此目标下，继续完备制度，探索新的调查方法，提高数据质量。二是进一步提升统计透明度，在发布的中国银行业对外金融资产负债数据中增加发布对手方属性维度数据（银行和非银行部门），并在国际收支平衡表和国际投资头寸表中，将直接投资数据细分至金融和非金融部门。

王春英：2017年，我们将继续完善国际收支统计制度，探索多样、互补的统计方法。一是夯实数据服务于监管的基础设施建设，研究将系统性重要非金融机构逐步纳入对外金融资产负债及交易直接申报主体范围，整理、制定和发布对外金融资产负债及交易统计业务指引。二是跟踪新版贸易信贷制度实施情况，编制贸易信贷统计申报指引，深入企业主体，跟踪调查效果。三是继续开展旅行项目收支调查，并考虑将其制度化。四是研究数字经济（如移动支付等）的国际收支统计问题。

此外，我们还将进一步加强数据质量控制，更加强调现场核查和非现场核查并重，从源头提高数据质量。一是完善和发布直接申报核查规则，方便分局和机构使用；更新发布间接申报核查规则，并上线间接申报核查系统。二是在充分借鉴分局前期核查经验的基础上，借助分局力量，开展对总局直辖申报主体的直接申报现场核查。三是继续加强间接申报、直接申报、贸易信贷例行非现场核查及反馈。

王春英：为了进一步促进外汇市场发展，2017年将重点开展以下几项工作：一是将完善银行外汇收支管理，维护外汇市场秩序。二是适应外汇市场监测需要，完善结售汇统计体系，适时开展统计制度整合，提高统计操作效率和透明度。三是加强银行卡外汇管理，保障银行卡境外消费、提钞使用的便利性与合规性。继续推进简政放权，做好对市场主体的外汇服务。

同时，2017年将继续推动外汇市场深化发展和对内对外开放，促进人民币汇率市场化改革。一是丰富交易工具，完善人民币外汇衍生产品交易实需管理，健全平仓、交割等交易机制，扩大企业运用衍生产品管理汇率风险的功能，增加外汇期权产品类型，研究推出外汇期货。二是增加交易主体，支持境内个人参与境内外汇市场，丰富银行间外汇市场非银行金融机构参与者类型。三是扩大双向开放，扩大境外机构参与境内市场，支持境内银行参与境外市场，推动境内交易平台对外扩大服务范围，促进形成境内外一致的人民币汇率。四是进一步完善包括交易、清算、信息在内的外汇市场基础设施建设，建立分层、包容性交易平台，稳步发展集中清算业务，建立健全外汇交易报告制度。五是促进市场自律，支持全国外汇市场自律机制建设，培育市场机构自律意识和风险管理能力。

王春英：2017年，我们将进一步处理好发展和监管的关系，提升特许业务监管的能力和水平，鼓励支持特许业务创新。一是修订《个人本外币兑换特许业务管理办法》，简化新增网点的市场准入，拓展备付金的收支范围和调剂渠道，细化违规处罚和市场退出管理措施。二是加强系统内部的经验交流和信息共享，提升监管能力和水平。三是加强对特许机构经营活动的非现场和现场核查，抓住监管的关键环节，及时处理各类不规范经营活动。四是支持特许机构创新，了解创新业务的主要风险点，设计好业务流程和监管的关键环节。

王春英：从2016年度考核情况看，尽管大多数银行基本能够做到依照外汇管理规定合规经营业务，但也存在一些问题：如内部绩效考核激励机制有待健全，产品定价策略未充分体现外汇政策意图，内部外汇合规管理牵头部门执行力不强等。为解决这些问题，同时也为更好地发挥银行考核的政策导向作用，有效管控跨境资金流动风险，外汇局将在内控及风险管理领域，对2017年度银行考核工作提出了新的要求。

在内控管理考核方面：一是新增“内部绩效考核与外汇合规管理挂钩情况”考核指标，以督促银行健全激励约束机制。二是新增“外汇产品定价策略与执行情况”考核指标，进一步优化外汇产品定价机制，促进外汇供求平衡。三是新增“银行外汇业务自律情况”考核指标，以充分发挥自律监督机制的作用，促进银行合规经营。四是新增“全行内部支持‘外汇管理工作牵头部门’工作情况”考核指标，强调牵头工作的重要性，督促完善外汇管理政策的传导机制。五是完善现有“配合监管情况”考核内容，促使银行更加积极主动地配合外汇管理阶段性调控工作。六是新增“配置外汇业务政策合规专门岗位”考核要求，切实保障内控管理水平。

在风险类考核方面：一是新增“跨境收付款差额占总额年度比率变动”考核指标，推动本外币一体化监管，促进国际收支平衡。二是完善现有“对外担保履约率”考核指标，提高考核评分标准的合理性，优化考核效果。三是取消“贸易融资风险度”考核指标，进一步鼓励发展跨境贸易融资，缓解购汇压力。