农户土地经营权抵押贷款需求的影响因素分析

杜宇能谢大宇王芊

（1.安徽农业大学，安徽合肥 230036；2.中国科学技术大学，安徽合肥 230026）

农户土地经营权抵押贷款需求的影响因素分析

杜宇能1谢大宇1王芊2

（1.安徽农业大学，安徽合肥 230036；2.中国科学技术大学，安徽合肥 230026）

农户土地经营权抵押贷款是盘活农村静态资产和农村金融供给侧改革的重要内容。从农户自身条件和外部环境因素两方面，探讨影响农户经营权抵押贷款需求因素，有助于提高农村金融供给的靶向能力。通过对安徽省多个典型农业地区的实地调研和数据统计分析，构建logistic模型并结合主成分分析法，发现政府支持、土地特征、家庭特征、当地金融服务水平和社会网络等因素对农户土地经营权抵押贷款需求有正向影响，提出培育新型经营主体、提高金融机构管理服务水平、完善社会保障机制和培育健全的产权交易市场等政策建议。

经营权抵押贷款；贷款需求；影响因素；主成分分析

随着农村土地“三权分置”改革的深入推进，农地经营权抵押贷款的提出和推广成为盘活农村资金、资产的有效途径，且对解决农村金融市场供求矛盾具有积极作用。2016年中央一号文件中提出“在风险可控前提下，稳妥有序推进农村承包土地经营权和农民住房财产权抵押贷款试点”。众多学者对经营权抵押贷款展开研究，前期研究主要集中在必要性上，认为农村资金需求与金融机构贷款供给在总量、期限、价格上严重不对称，因而经营权抵押贷款是必要的[1]；后续研究关注操作模式的选择[2]，包括小额循环信贷与经营权抵押相结合、担保公司担保等。随着各地试点工作的陆续展开，这一模式的效果和保障措施受到关注。黄惠春发现抵押贷款主要集中于大农户和优质存量客户，对解决小农户困境没有显著作用，应该降低抵押贷款的交易成本[3]，李晨曦结合黑龙江克山县开展经营权抵押贷款的实际经验，认为现阶段应该完善法律框架、建立土地价值评估机构、完善相关社会保障等[4]。兰庆高等从微观角度分析影响农户参与意愿的因素，认为不同规模农户参与经营权抵押贷款的意愿不同[5]；赵帅研究发现文化程度、年龄、家庭年收入、土地确权等因素对潜在需求有较大影响[6]；黎翠梅结合长沙县试点情况，从农户自身特征、家庭特征、农地特征等方面探讨影响农户参与意愿的因素[7]。农户土地经营权抵押贷款需求影响农地经营权贷款活动，然而目前却鲜有研究将农户的土地经营权信贷需求作为研究对象。本文围绕农户土地经营权抵押贷款需求的影响因素，从农户自身条件和外部环境因素两方面，通过实地调研和计量分析确定影响因素，为消除农地经营权抵押贷款障碍提供决策依据。

一、研究假设

假定影响农户贷款需求因素包括自身条件因素和外部环境因素。自身条件因素包括户主个人特征、农户家庭特征、土地特征；外部环境因素包括社会关系网络、当地金融服务水平、当地政府支持力度等。

（一）自身条件因素分析

1.户主个人特征。户主个人特性会影响其信贷选择与决定[8]，年龄和受教育程度会对农户借贷观念产生正向影响[9]。本文认为户主个人特征主要包括性别、年龄和受教育程度，并设为假设H1。

2.农户家庭特征。农户家庭作为最小的农业生产单位，其特质必然会对信贷选择产生影响。通常情况下，家庭外出务工人数越多、家庭收入越高，农户则拥有更大的生产规模，促使其经营权抵押贷款意愿增加[10]。本文假定影响信贷需求的家庭特征因素主要有家庭年净收入、非农收入占比，这些因素对经营权信贷需求产生正向影响。设为假设H2。

3.土地特征。土地规模、位置条件等对抵押贷款意愿产生作用[11]，土地特征主要包括土地面积、每亩收入、土地位置条件、流转土地面积和土地上设施资产价值。理论上土地规模越大、产值越高、位置越好、土地上资产设施越好，越具抵押价值，因而产生正向影响；近两年流转土地越多，农户对经营权抵押贷款参与的积极性越高，同样具有正向影响。设为假设H3。

（二）外部环境分析

1.社会关系网络。社会资本网络包括农户参与当地社会团体和组织、邻里信任、有无较为广泛人脉关系等[12-13]。本文认为农户社会关系网络主要包括是否参与地方合作组织、参与活动积极性、收集信息频率、收入水平等；并且假定农户参与地方合作组织、积极参加活动、注意搜集信息、经济状况较好、朋友较多、是否有亲戚担任干部等均会对信贷需求产生正向影响。设为假设H4。

2.金融服务水平。金融机构及相关服务组织作为抵押信贷供给方，其特征和水平直接影响经营权信贷需求。具体来说，农地经营权流转体系构建、有无价值评估机制、变现方便与否、土地有无产权登记、金融机构有无完善的信用评估体系和信用记录等都会对信贷产生影响[14]。本文将农户近两年贷款数额、贷款次数、土地确权登记、固定的土地流转中介、流转合同、价值评估体系、流转争端解决办法作为衡量当地金融服务水平的指标，并且假定以上因素对信贷需求有正向影响。设为假设H5。

3.地方政府支持力度。根据农村金融不完全市场理论，政府有必要对市场空缺领域进行调节，促进市场完善[15]。政府的作用体现在建立健全当地社会保障体系、土地经营权流转和信贷政策制定与推广等。设定政府参与程度主要体现在当地社会保障体系健全与否、商业保险覆盖面、是否出台有关土地经营权抵押贷款的规定、对相关政策的宣传力度和对经营权流转工作的支持力度。社会保障越健全、保险覆盖面越大、规定越详细、宣传面越广、支持力度越大则信贷需求越强，以上因素对土地经营权信贷具有正向影响。设为假设H6。

综上所述，假设农户对于经营权抵押贷款需求受以上六个方面因素影响。需求在经济学上的定义为在一定价格水平上愿意且能够支付的商品数量[16]。当农户对经营权抵押贷款有参与兴趣、同时有可能具备申请贷款能力时，该农户才具备经营权抵押贷款的有效需求。

二、数据来源及样本描述性统计

（一）数据来源及样本区域简介

本文选取安徽省能够体现农业土地经营权地理特点的6个县区为样本区域，涉及皖北平原、皖西山区、皖南山区、皖东以及皖中丘林地区。采取随机发放和入户调查的方式，共收回有效调查问卷314份。具体样本构成见表1。

表1 样本来源

（二）样本特征描述

1.农户自身特征描述。在样本区域内，调查对象为农户家庭中的户主，主要为男性，说明大多数男性在家庭中占据主导地位；而近半数户主年龄在40～50岁之间，表明户主年龄较大；绝大多数户主受教育程度在初中以下。

农户家庭特征中，每户有1～2人外出打工，说明农户非农经营现象十分普遍。调查区域内大部分农户年家庭净收入达2万到4万。样本区域内农户经营土地面积相差较大，大多数农户表示其过去两年内流转土地少于5亩，流转土地多于20亩的农户仅占6%；对于土地上的工程设施资产拥有规模较大的农户较少。详见表2。

2.外部环境因素概况。从样本区域内农户社会关系网络来看，不到半数农户表示其参与过当地合作组织，反映农户参加集体活动的积极性有待加强，社区凝聚力有待提高；农村地区农户社会关系网络并不复杂（见表3）。

表2 样本地区农户自身特征描述

从样本区域政府参与力度来看，农村地区社会保障水平显著提高，在国家财政补贴下医疗保险基本实现全覆盖，但相对来说参加其他商业保险的农户比例较低。有必要加大力度推广农业保险，降低农户生产经营风险；同时经营权信贷必须有政府相关政策支撑。

当地金融服务水平是影响信贷需求的重要因素。调查显示，正规金融供需矛盾在农村地区依然广泛存在，只有少数农户对土地价值评估机构有认知；目前已经发放的经营权抵押贷款中，其土地价值评估主要由政府相关职能部门完成，评价指标为“土地生产力+土地流转价值+土地上附着资产价值”。

三、模型构建与计量分析

（一）模型构建

采用SPSS17.0作为计量工具，将农户有无对经营权抵押贷款需求设定为模型因变量Y，定义为“0”和“1”，其中有需求定义为“1”，无需求定义为“0”。自变量为户主个人特征、农户家庭特征、土地特征、社会关系网络、当地金融服务水平、政府支持力度。分别设定为X1，X2，…，Xn。此即为一个多元回归模型：

其中ε为随机误差项。因为因变量Y服从Bernoulli分布，因而无法用线性模型衡量，固选择二元Logistic模型：

其中，为第i个事件发生的概率，在[0，1]之间，a、b分别为回归截距和回归系数。转化后即可将事件化为多元线性回归模型的形式：

（二）变量定义

各个变量的定义见表4。

（三）信度和效度检验

由于家庭特征、土地特征、社会关系网络、当地金融服务水平、政府参与因素等变量均以LIKERT量表测度，因此需信度和效度检验，以保证数据的可信性和有效性。

用于衡量信度指标的主要是Cronbach系数。通常情况下认为Cronbach系数在0.5以上时，量表信度基本符合要求，在0.7以上时信度较好[17]。经检验，家庭特征、土地特征、社会关系网络、当地金融服务水平和政府支持力度的Cronbach系数均在0.7以上，量表信息信度较好。其计算方法为：

其中，α为Cronbach系数，n为数据个数，Si为第i组的组内方差，ST为总体方差。结果详见表5。

表4 变量定义

表5 信度检验结果

效度检验主要衡量问卷搜集信息的有效性、准确性，即量表能够有效、准确地反映被观测对象的相关信息。效度主要包含两方面内容：内容效度和结构效度。内容效度主要指搜集的信息内容是否合适、是否与调查问题相关；本文使用LIKERT五点量表，参照较为成熟的量表设计方法，并结合相关研究而设计，因此可以认为内容效度较高；结构效度主要指测量信息的有效性程度[18]，通常用因子分析法衡量结构效度，一般认为当公共因子载荷值在0.5以上时，该变量结构效度较高[19]。经因子分析法，变量中性别、每亩收入、是否有亲属担任干部、有无确权登记的共同因子载荷值，均未达到0.5，说明这四个变量结构效度较低，故予以删除。详见表6。

表6 成分矩阵

（四）主成分分析

因模型中设计变量较多，为降低多重共线性对变量显著性影响和信息丢失，采用主成分分析法对变量降维处理。主成分分析为一种线性变换方法，假设原变量为X1，X2，…，Xn，主成分因子为Y1，Y2，…，Yp，（p＜n），则该正交变换为：

写成矩阵形式即为X=AY，其中An×n=（aij）为正交矩阵，矩阵每一列a*j为X的协方差矩阵对应的特征向量，正交变换可将实对称矩阵化为对角阵，在该线性变换下，可将X的协方差矩阵化为对角矩阵，对角阵的特征值λ1，λ2，…，λn分别为公共因子Y1，Y2，…，Yn的方差。

在主成分分析之前，需对变量Bartlett球度检验和KMO检验以衡量变量是否具有偏相关性。当Bartlett球度检验通过显著性检验，同时KMO检验结果大于0.7时，说明变量间相关程度大于偏相关性，即可提取出公共因子，适合主成分分析。经检验，变量KMO值为0.798，Bartlett球度检验对应显著性为0，符合主成分分析条件。详见表7。

表7 KMO和Bartlett检验

表8 公共因子特征值和贡献率

提取公共因子后，使用方差最大法旋转正交矩阵，使得公共因子容易得到命名解释性。对一类变量上载荷值较大公共因子命名，这五个公共因子依次命名为“当地政府参与因素因子”“土地特征因子”“家庭特征和当地金融服务水平因子”“社会关系网络因子”和“户主个人特征因子”。其中“当地政府参与因素因子”由是否参加商业保险、社会保障体系健全程度、当地政府有无出台农地经营权贷款规定、对经营权贷款政策了解程度、当地政府对经营权流转支持力度构成；“土地特征因子”由经营土地面积、土地位置条件、近两年流转土地面积、土地上设施资产价值构成；“家庭和当地金融服务水平因子”主要由家庭年净收入、非农收入占比、近两年从金融机构取得贷款的次数、贷款数额、有无流转中介、有无流转合同、有无价值评估中介、纠纷解决方式构成；社会关系网络由是否参加合作组织、是否经常参加集体活动、浏览信息频率、经济状况所处水平、交往朋友数量构成；户主个人特征因子由年龄和受教育程度构成。详见表9。

（五）模型回归结果

运用前文所述二元Logistic模型将公共因子得分与因变量“是否有经营权抵押贷款需求”回归，并采用逐步向后回归法剔除非显著变量。在第二步回归后，剔除“个人特征因子”，模型的卡方值为286.582，对应显著性为0，即模型有效。模型结果见表10。

（六）结果分析

1.个人特征因素对信贷需求没有显著影响。说明在样本区域内，年龄与参与信贷需求没有直接关联，受教育程度提高不会显著提高需求水平，假设H1不成立。

2.政府支持因子对信贷需求有显著正向影响。农地是农户最为可靠的生活保障，开展经营权抵押贷款必须强化社会保障体系建设，以此降低农户生活风险；同时健全农业保险体系，可以有效分散农业生产波动风险；当地政府关于抵押贷款的规定应详细、充分，保证工作开展规范和有效。假设H6成立。

3.土地特征因子对需求有显著正向影响。土地经营面积越大、位置条件越好、土地上的设施资产价值越高，农户资金需求量相对越大，同时其经营权作为抵押物的价值越高，越有可能获得信贷；而农户支持程度越高，流转土地越多，资金需求量越多。假设H3成立。

4.家庭特征和当地金融服务水平因子对信贷需求有显著正向影响。家庭年净收入越多、非农收入占比越高，农户抵御风险能力越强，偿还贷款可能性越大。而近两年内取得贷款次数越多、数额越大，说明与当地金融机构联系更紧密、获取相关贷款信息能力越强；中介帮助流转可以促进土地产权交易及规模化经营，书面合同可以降低纠纷产生可能。土地经营权作为一种财产其经济价值体现越充分，变现能力越强，因而一旦风险发生，抵押物可以更加顺利地变现从而弥补损失。假设H2和H5得到验证。

5.社会关系网络因子对信贷需求有显著正向影响。社会关系网络由是否参加合作组织、是否经常参加活动、收集信息频率、经济状况在本村水平、经常交往的朋友数量构成。社会关系网络是农户社会资本量的体现，作为“社会人”，社会资本的多少往往在决定农户行为中有决定性作用[21]。因而，当农户的社会资本更加丰富时，获得土地抵押贷款的可能性相应提高。假设H4得到验证。

表9 旋转成分矩阵

表10 模型回归结果

四、研究结论与建议

（一）研究结论

本文提出农户经营权抵押贷款需求受自身条件和外部环境因素共同影响的假设，并得出以下结论：首先，农户经营权抵押贷款需求受制于自身条件和外部环境因素。现阶段农户经营权抵押贷款需求仍然较弱，即便是有效需求，因受国家政策、市场机制不健全、金融机构担忧等，获得贷款也较少。如何将农户资金借贷意愿转化并满足其现实需求是亟需解决的问题。其次，样本地区农地制度综合改革已有成效，但经营权抵押贷款机制建设仍不完善，缺乏土地流转中介机构和土地价值评估组织，抵押物变现存在障碍。

（二）政策建议

1.提升农户内部经营条件，培育新型经营主体。首先，应该加大力度培育新型经营主体，降低农村金融市场供需矛盾。其次，扩大经营权抵押贷款范围，由规模农户扩展至中小农户。此外，规模农户抵押贷款时应注重土地价值，中小农户贷款发放注重土地价值和信用评估结合，使中小农户在产生资金需求时得到满足。

2.提高金融机构管理服务水平。金融机构应加强管理，提高服务水平。目前农村地区资金供需矛盾依然存在，金融机构应加大贷款政策宣传力度，强化与农户交流和联系，加快信用评估体系建设，建立农户信用档案，从贷款申请、审核环节开始降低风险；简化贷款手续，对信用水平较好的农户开展循环贷款业务；对已经发放的贷款，要密切关注资金使用流向；同时积极培育以村镇银行为代表的微型金融机构和新型农村合作金融机构，以此扩大农村金融供给面、降低成本。

3.完善保障机制建设，加大支持力度。农村社会保障体系建设和完善是开展土地流转与经营权抵押贷款工作的前提条件和保证。应继续扩大养老保险覆盖面，增加农业保险品种和宣传力度；政府应结合试点工作的开展情况，出台更为细化、规范的指导方案，加大经营权抵押贷款的宣传和政策支持力度，对发放经营权贷款的机构给予适当优惠。

4.培育健全的产权交易市场。金融机构担忧农地经营权变现难问题，应尽快培育健全的农村产权交易市场，保证经营权流转信息规范登记、公开，促进土地经营权便捷、合法流转，这是解决土地经营权作为抵押物变现难的必要途径；引入社会资本开展土地价值评估，通过市场机制平衡供求双方利益，减轻政府负担，减少资源浪费；积极完善相关贷款担保规定、保险机制，分散贷款风险。

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F832.43

A

1672-3805(2017)01-0009-09

：2016-11-17

国家社会科学基金青年项目“现代农业工程设施资产的盘活模式研究”（15CJY052）；安徽省高校人文社会科学重点项目“盘活现代农业工程设施资产的策略选择研究”（SK2015A340）

杜宇能（1984-），男，安徽农业大学经济管理学院副教授，研究方向为农村土地经济管理。