论“大资管”时代证券公司资管部门的管理方式

大同证券资产管理总部研究中心

论“大资管”时代证券公司资管部门的管理方式

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我国2015年市场管理资产的总规模约为93万亿人民币，预计至2020年资管市场总规模将达到174万亿人民币。券商资管在当下占有资管业务15%的市场份额。中证协数据显示，截至2015年底，证券公司资产管理业务受托资金规模11.84万亿元，较2014年底的7.96万亿元增长48.74%。毫无疑问，“大资管”时代已经到来，作为券商资管部门，需要思考的是如何选取正确而恰当的管理方式，进一步打造核心竞争力，在群雄逐鹿的“大资管”时代分一杯羹已成当务之急。

一、券商资管部门应如何应对机遇

基于上述资管行业的形势分析和宏观发展情况，券商资管部门将迎来蓬勃发展的春天，那作为部门领导，应当如何进行部门分工、员工激励等方面的企业管理则成为决胜于“大资管”时代的关键。笔者认为，任何企业管理的核心是对于人性的把握与引导。人性是一种客观规律，是可以在实践中实事求是的东西。毛泽东在《改造我们的学习》中指出：“实事”就是客观存在着的一切亊物，“是”就是客观亊物的内部联系，即规律性，“求”就是我们去研究。毛泽东认为，“是”就是事物的规律，“求是”就是认真追求、研究事物的发展规律，找出周围事物的内部联系，作为我们工作的向导。人性即是一种规律性的客观存在，要顺势而为的去引导人性，而非改变。

传统创业型企业的胜负关键在于企业领导者的魄力、决策力等个人因素，而后现代企业发展中，最重要的因素将会是制度。良好的制度设计能够更加正确、流畅的引导人性，激发所有人的才智，最终将会做到最低的决策错误率和最高的收益获取率。这就好像初中物理中所讲的力，多种力的合力只有在方向相同、互相之间的角度为零（即同向无差异）时才能达到最大效果。

因此，笔者认为应当在后现代企业管理中全面引入事业合伙人制度，方能对人性加以引导和利用，最大限度的发挥众人合力的作用。主要原因如下：

(一)体现归属感和拥有感

将一部分志同道合之人聚合在一起，打造共同的方向和目标，这不仅体现出合伙人制的形式，更能从深层次反应“合力”的概念。搭建平台式架构的发展机制，真正将打工者变成自己人，自己掌握自己的命运。不存在雇佣与被雇佣的关系，如果你与大家目标一致、方向相同则产生你属于集体、集体也属于你的归属感和拥有感。如此便可形成一种集体创业、为自己拼搏、为事业努力的氛围。战国末期，秦国先于其他诸国进行改革，收留六国的人才，秦国提供平台，众人为博功成名就而方向一致，形成最早期的事业合伙人。

(二)发挥人力资本的价值

正如康至军《事业合伙人：知识时代的企业经营之道》所试图论证的一样：知识型员工将以事业合伙人的身份，真正主导自己的事业与未来。对于人力资本的认可和尊重，将无限度的激发其潜能。所谓“屁股决定脑袋”，众人在不断发展的路上，做到万科总裁郁亮总结的四大初衷：掌握自己的命运、形成背靠背信任、做大事业、分享成就。

(三)体现共同价值观

所有企业的合伙人选拔无一例外，重点考察合伙人对企业文化的认同度和对目标的忠诚度。好的合伙人必须是企业文化的认同者、传播者、创造者，起到行为示范的作用。共同的文化价值观念，对于事业的高度认同，才塑造了新东方三剑客、携程四君子等成功典范。在共同事业理念和文化感召下的合伙人团队才能走得更远，合作得更好。

(四)体现集体决策

如前文所述，我国早期民营企业的成功多是以老板个人的影响因素最大。而后现代企业管理中，每个人都拥有差不多的知识储备和能力水平，一个同等水平的大脑必然不如多个。只有集思广益，才能更少的出现决策失误等个人决策中无法避免的事情。合伙人团队有一致的奋斗目标，相互信任并欣赏，能磨合出默契的做事方式则能创造集体决策的价值。

二、券商资管部门事业合伙人制应如何落地

(一)打造公司文化、敲定共同价值观念

公司文化和共同理念是一个团队能够长期团结战斗的核心力量。如前所述，发现人性中的规律，并顺势而为打造共同的价值理念，加以引导使得众人方向一致、合力达到最大。

(二)进行目标管理

制定三级考核目标，管控目标；底线目标、考核目标、对赌目标。进行5R目标管理，即结果定义（Represent）；责任锁定（Responsibility）；过程检查（Review）；即时激励（Real-time）；改进复制（Reproduction）。

(三)责任利益系统建设

“高薪才能养廉”，各职级薪酬可高于同类公司20%-30%，奖金公示，透明化管理，能者上、弱者下。制作《岗位说明书》、《授权手册》、《十档薪酬》，各个固定职级对应固定薪酬，对应固定的责任，根据年度考核结果，每年统一调整职级制。每次的考核结果决定奖金，考核结果每月公示。

(四)制定原则

首先要透明、开放；其次要集体决策、立规必遵；最后是职责明确、责任到人。

当然，还包括一些其他方面的配套措施，如确定三年战略目标，明确考核目标；确定预备合伙人发展对象；确定考核与晋升标准；确定退出条件等。

在国内“大资管”时代背景下，券商资管部门如果能够合理地进行改革设计，引入事业合伙人制度，并予以不断完善，必将大有所为。